ทำความเข้าใจการลดลงของ PMI
เราสังเกตเห็นว่า Composite PMI ล่าสุดลดลงมาอยู่ที่ 58.9 ซึ่งลดลงเล็กน้อยจากเดือนก่อนหน้า ในขณะที่มันลดลงจาก 59.7 ในเดือนพฤศจิกายน แต่การอ่านค่าที่สูงกว่า 50 ยังคงแสดงถึงการขยายตัวที่แข็งแกร่งในเศรษฐกิจ นี่ไม่ใช่สัญญาณอันตรายสำหรับภาวะถดถอย แต่เป็นสัญญาณว่าความเร็วในการเติบโตที่เราเห็นในปีนี้เริ่มชะลอลง ข้อมูลนี้อาจสร้างความกดดันเบา ๆ ต่อรูปีอินเดีย ซึ่งกำลังซื้อขายในช่วงที่แคบใกล้เคียง 85.20 ต่อดอลลาร์สหรัฐ ผู้ค้าซึ่งอาจพิจารณาการซื้อออปชัน Calls ในระยะสั้น USD/INR โดยคาดการณ์ว่าจะมีการเคลื่อนตัวไปยังระดับ 85.50-85.75 ในสัญญาเดือนมกราคม ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าการสำรองเงินตราต่างประเทศของอินเดียลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 645 พันล้านเหรียญสหรัฐ ยิ่งสนับสนุนให้มีความระมัดระวังในค่าเงิน สำหรับสัญญาซื้อขายหลักทรัพย์ สถานการณ์นี้บ่งชี้ถึงเพดานที่เป็นไปได้สำหรับ Nifty 50 ซึ่งกำลังท้าทายระดับ 25,000 เราอาจเห็นการเพิ่มขึ้นในกิจกรรมการป้องกันความเสี่ยง โดยผู้ค้าซื้อออปชัน Puts ในสัญญาฟิวเจอร์สของ Nifty มกราคมเพื่อปกป้องกำไร ดอกเบี้ยเปิดได้เริ่มก่อตัวขึ้นสำหรับ Puts ที่ระดับ 24,800 ในเช้าวันนี้ การชะลอตัวทำให้การเคลื่อนไหวในครั้งถัดไปสำหรับธนาคารกลางอินเดียซับซ้อนขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่ออัตราเงินเฟ้อของผู้บริโภคยังคงอยู่ราว 5.1% ในการอ่านค่าล่าสุด ตัวเลข PMI นี้แทบจะแน่นอนทำให้โอกาสในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในการประชุมทางนโยบายเดือนกุมภาพันธ์ลดลงแล้ว ผู้ค้าในฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยจึงต้องตั้งราคาสำหรับการหยุดยาวจากธนาคารกลางปฏิกิริยาตลาดและกลยุทธ์การลงทุน
เราคาดว่าจะเห็นความผันผวนที่แฝงตัวเพิ่มขึ้นจากจุดต่ำสุดล่าสุด ดัชนี VIX ของอินเดียซึ่งปิดเมื่อวานนี้ใกล้เคียงกับ 13 อาจกลับไปสู่ช่วง 15-16 ได้ง่าย ๆ เมื่อความไม่แน่นอนเพิ่มขึ้น สถานการณ์นี้ทำให้กลยุทธ์เช่นการซื้อตัวเลือกแบบ Straddle หรือ Strangle ในหุ้นสำคัญที่มีการขึ้นแรงดูจะน่าสนใจมากขึ้น สถานการณ์นี้คล้ายกับสิ่งที่เราเห็นในช่วงปลายปี 2023 เมื่อสัญญาณของการชะลอตัวทางเศรษฐกิจปรากฏหลังจากที่มีการเติบโตที่แข็งแกร่ง ช่วงเวลาดังกล่าวทำให้เกิดการปรับตลาดที่ตื้นแต่สังเกตได้ประมาณ 4-5% ภายในไม่กี่สัปดาห์ แสดงให้เห็นว่าขณะที่แนวโน้มระยะยาวยังคงเป็นบวก ความเสี่ยงของการถอยกลับในระยะสั้นได้เพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
