เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) มีการปรับตัวขึ้นเมื่อเปรียบเทียบกับดอลลาร์อเมริกา (USD) และแตะระดับสูงสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ครึ่งในช่วงเอเชีย ความรู้สึกของตลาดชี้ให้เห็นถึงความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ซึ่งทำให้สถานะของเยนในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยแข็งแกร่งขึ้นในสภาวะตลาดหุ้นที่อ่อนแอ การคาดการณ์เกี่ยวกับแนวโน้มการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ ตรงข้ามกับการลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นโดยธนาคารกลางสหรัฐ ทำให้เกิดแรงกดดันต่อคู่เงิน USD/JPY
ความกังวลเกี่ยวกับสุขภาพการคลังของญี่ปุ่นจากแผนการใช้จ่ายของนายกรัฐมนตรีซานาเอะ ทาคาอิชิอาจจำกัดการปรับขึ้นของเยนในอนาคต อย่างไรก็ตาม นักลงทุนมีความหวังเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจของ BoJ หลังจากที่มีการเผยแพร่ข้อมูลด้านความรู้สึกทางธุรกิจและข้อมูลการผลิตที่ดีขึ้น Meanwhile, ตลาดหุ้นเอเชียอยู่ภายใต้แรงกดดัน ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อความน่าสนใจของเยนในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
ดอลลาร์สหรัฐกำลังเผชิญปัญหาใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสองเดือน โดยดัชนีดอลลาร์อยู่ที่ระดับต่ำสุดอันเนื่องมาจากการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดและการเปลี่ยนแปลงความเป็นผู้นำที่อาจเกิดขึ้น ข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญในสหรัฐที่กำลังจะมาถึงรวมถึงรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรสำหรับเดือนตุลาคมและตัวเลขเงินเฟ้อที่อาจส่งผลต่อคู่เงิน USD/JPY
ความล้มเหลวซ้ำๆ ใต้ระดับ 155.00 บ่งชี้ถึงการลดลงเพิ่มเติมของ USD/JPY สู่ 154.35 และอาจถึง 154.00 ความพยายามในการฟื้นตัวใดๆ อาจมีแนวต้านบริเวณ 155.40-155.45 โดยมีความเป็นไปได้ที่ระดับ 156.00-157.00 จะถูกทดสอบใหม่ถ้าสถานการณ์เปลี่ยนแปลง
เราเห็นความเชื่อมั่นที่แข็งแกร่งว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้ ทำให้เยนสูงสุดในรอบกว่า 1 สัปดาห์ ซึ่งเคลื่อนไหวนี้ได้รับการสนับสนุนจากดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนแอและความรู้สึกความเสี่ยงในตลาดหุ้น ในขณะนี้ ตลาดได้ตั้งรับการประกาศที่มีแนวโน้มร้อนแรงจาก BoJ ที่กำลังจะเกิดขึ้นในวันที่พฤหัสบดี
มุมมองนี้ได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลล่าสุดที่แสดงให้เห็นว่าดัชนีเงินเฟ้อพื้นฐานของญี่ปุ่นในเดือนพฤศจิกายน 2025 อยู่ที่ 2.7% ซึ่งเป็นเดือนที่ 20 ติดต่อกันที่สูงกว่าค่าเป้าหมายของ BoJ ในขณะที่เครื่องมือ CME FedWatch กำลังคาดการณ์ถึงโอกาส 75% ในการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยสองครั้งจากธนาคารกลางสหรัฐโดยกลางปี 2026 ความแตกต่างด้านนโยบายระหว่างญี่ปุ่นที่เข้มงวดและสหรัฐที่ผ่อนคลายสนับสนุนให้ USD/JPY อ่อนค่าลง
สำหรับนักลงทุนที่ซื้อขายอนุพันธ์ แนะนำให้มีการปรับตำแหน่งสำหรับการแข็งค่าของเยนในสัปดาห์ที่จะถึงนี้ กลยุทธ์การเลือกซื้อที่เป็นประโยชน์จากการที่ USD/JPY ลดลง เช่น การซื้อออปชันขาย อาจมีประสิทธิภาพในการจัดการความเสี่ยงก่อนการประกาศของธนาคารกลาง ความเสี่ยงหลักคือหาก BoJ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไม่เข้มแข็งตามที่ตลาดคาดหวัง
เราจำกันได้ถึงการตอบสนองของตลาดที่เฉียบขาดหลังจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายอย่างประวัติศาสตร์ของ BoJ ในเดือนมีนาคม 2024 ซึ่งสิ้นสุดนโยบายที่ผ่อนคลายเป็นเวลานาน การเคลื่อนไหวดังกล่าวทำให้เกิดการปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในเยน ให้บทเรียนทางประวัติศาสตร์เกี่ยวกับความผันผวนที่เราคาดหวังในอนาคต โดยความรู้สึกในตลาดปัจจุบันสะท้อนถึงความเป็นไปได้ก่อนการตัดสินใจดังกล่าวในปี 2024
เมื่อดูจากกราฟ การหลุดต่ำกว่า 154.00 ของ USD/JPY จะบ่งชี้ว่ากำลังเข้าสู่แนวโน้มขาลงที่ลึกลงไป ซึ่งอาจกระตุ้นผู้ขายให้เข้าตลาดและเร่งการลดลงของคู่เงินนี้ เราควรติดตามระดับนี้อย่างใกล้ชิดในฐานะจุดกระตุ้นหลักหลังจากการประกาศข้อมูลเงินเฟ้อของ BoJ และสหรัฐ
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
