ค่าเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ได้เพิ่มขึ้น 0.5% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ทำให้ USD/JPY แตะที่ระดับสำคัญ 155 หลังจากผลสำรวจธุรกิจ Tankan ในไตรมาสที่ 4 สัญญาณทางเทคนิคแสดงถึงแนวโน้มที่เป็นลบ โดย RSI ลดลงต่ำกว่า 50
ตอนนี้ความสนใจได้เปลี่ยนไปที่การตัดสินใจนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น คาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐานสู่ระดับ 0.75% พร้อมกับการปรับเปลี่ยนการคาดการณ์การเติบโตและเงินเฟ้อ การเปลี่ยนแปลงใน USD/JPY ชัดเจน โดยเน้นที่ระดับ 155 ที่สำคัญทางจิตวิทยา และความสนใจก็ได้ย้ายไปที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ 154.15
ญี่ปุ่นมีแผนที่จะปล่อยข้อมูล PMI เบื้องต้นสำหรับเดือนธันวาคม ขณะที่ความสนใจหลักยังคงอยู่ที่การตัดสินใจนโยบายของ BoJ ที่คาดหวังในสัปดาห์นี้ สื่อเสนอว่ามีโอกาสสูงที่จะมีการปรับเปลี่ยนการคาดการณ์การเติบโตและเงินเฟ้อ ควบคู่ไปกับมุมมองนโยบายที่เป็นลบมากขึ้น นอกจากนี้ อาจมีการปรับเปลี่ยนขอบเขตการเคลื่อนไหวของพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นในระยะยาว
ค่าเงิน JPY กำลังแข็งค่าขึ้น ทำให้คู่ USD/JPY ลดลงสูระดับ 155 ที่สำคัญ การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นหลังจากผลสำรวจธุรกิจ Tankan สอดคล้องกับความคาดหวัง ทำให้นักลงทุนมีการตั้งรับสำหรับผลที่อ่อนแอกว่า ตอนนี้ทุกสายตาจับจ้องไปที่การตัดสินใจนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในสัปดาห์นี้
เราสังเกตเห็นนักลงทุนตั้งตำแหน่งเพื่อคาดหวังการลดลงเพิ่มเติม โดยการซื้อออปชัน USD/JPY put โดยมีค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ 154.15 เป็นเป้าหมายถัดไป ออปชัน put ที่มีราคาใช้สิทธิรอบ 154.00 หรือ 153.50 ที่หมดอายุในช่วงปลายเดือนธันวาคมหรือมกราคมกำลังได้รับความนิยม กลยุทธ์นี้ช่วยในการทำกำไรหากธนาคารกลางญี่ปุ่นประกาศนโยบายที่มีค่านิยมเชิงรุกตามที่ตลาดคาดหวัง
ความรู้สึกนี้ได้รับการสนับสนุนจากเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูงของญี่ปุ่น โดยเราเห็นดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานประจำเดือนพฤศจิกายน 2025 อยู่ที่ 2.9% ซึ่งสูงกว่าค่ามาตรฐานของธนาคารกลาง ในทางตรงกันข้าม ข้อมูลเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ล่าสุดมีแนวโน้มลดลง โดยดัชนี PCE พื้นฐานล่าสุดอยู่ที่ 2.5% ความแตกต่างนี้ระหว่างนโยบายเชิงรุกของ BoJ กับการที่ Fed รักษาสถานะเป็นกลางช่วยเสริมสร้างกรณีการแข็งค่าของเยน
ความผันผวนที่คาดหมายในตัวเลือกของเงินเยนกำลังเพิ่มขึ้นก่อนการประชุม ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความทรงจำของตลาดเกี่ยวกับการเซอร์ไพรส์ที่ผ่านมา เราจำได้ว่าค่าเงิน JPY พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในเดือนธันวาคม 2022 เมื่อ BoJ ปรับนโยบายควบคุมผลตอบแทนอย่างไม่คาดคิด ทำให้หลายคนตกใจ ดังนั้นนักลงทุนในครั้งนี้จึงตั้งราคาให้อยู่ในระดับที่มีการเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญและไม่ต้องการลดตำแหน่งในเงินเยนอีกครั้ง
โดยคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% สู่ระดับ 0.75% ความเสี่ยงหลักคือการที่ธนาคารกลางจะไม่ตัดสินใจอะไรหรือมีแถลงการณ์ที่ไม่ใส่ใจมากนัก ซึ่งจะทำให้เกิดการกลับตัวอย่างรวดเร็ว ทำให้ USD/JPY กลับไปเหนือ 156 และทำลายมูลค่าของการซื้อออปชัน put เมื่อเร็วๆ นี้ นี่ทำให้การตั้งค่าสำหรับกลยุทธ์ที่มีความเสี่ยงชัดเจน เช่น put spreads เป็นทางเลือกที่มีเหตุผลสำหรับบางคน
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
