การถกเถียงเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ย
ประธานเฟดภูมิภาคสองคนคัดค้านการลดอัตราดอกเบี้ย แต่ผู้ว่าการมิรานสนับสนุนการลด 0.50% ที่มากกว่า พาวเวลเน้นสภาพตลาดแรงงานที่แย่ลง ซึ่งอาจทำให้การลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมมีความสมเหตุสมผล เขายังระบุว่าภาวะเงินเฟ้อสูงเกิดจากภาษี และมองว่านี่เป็นผลกระทบชั่วคราวต่อราคา แม้จะมีความคาดหวังในการควบคุมเงินเฟ้อที่ค่อนข้างมั่นคง แต่มีสัญญาณว่าการหยุดชั่วคราวในการลดอัตราดอกเบี้ยอาจเกิดขึ้นในการประชุมเดือนมกราคม อย่างไรก็ตาม การลดในอนาคตก็ยังเป็นไปได้ โดยเฉพาะหลังจากที่ผู้สืบทอดตำแหน่งของพาวเวลเข้ารับตำแหน่งในเดือนพฤษภาคม ที่ปรึกษาทางเศรษฐกิจของทรัมป์, แฮสเซตต์ ผู้ที่สนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างจริงจัง เป็นผู้ที่มีโอกาสสูงที่จะได้ตำแหน่งประธานเฟด การลดอัตราดอกเบี้ย 0.25% ของเฟดได้สร้างแรงผลักดันชัดเจนสำหรับทองคำ และด้วยการที่ประธานพาวเวลแสดงให้เห็นถึงความเป็นไปได้ในการผ่อนคลายเพิ่มเติม การสนับสนุนนี้น่าจะดำเนินต่อไป เราเห็นพลศาสตร์คล้ายกันในรอบการผ่อนคลายในปี 2019 ซึ่งการลดอัตราเบื้องต้นแสดงถึงการเปลี่ยนแปลงในเชิงบวกระยะยาว ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน Derivative traders ควรพิจารณาซื้อทองคำฟิวเจอร์สหรือออปชั่นเรียกบน ETF ทองคำเพื่อใช้โอกาสนี้ผลกระทบต่อหุ้น
สำหรับหุ้น แนวโน้มมีความซับซ้อนมากขึ้น เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำขึ้นถูกชดเชยด้วยความกังวลเกี่ยวกับตลาดแรงงานที่อ่อนแอ รายงานการจ้างงานในเดือนพฤศจิกายนซึ่งแสดงให้เห็นว่าการจ้างงานเพิ่มขึ้นเพียง 95,000 ราย ยืนยันโทนเสียงที่ระมัดระวังของพาวเวล และอาจทำให้การเพิ่มขึ้นของตลาดโดยรวมถูกจำกัด ผู้ซื้อขายอาจมองหาหุ้นที่ไวต่ออัตราดอกเบี้ยผ่านออปชั่น ขณะเดียวกันต้องระมัดระวังหุ้นที่เกี่ยวข้องกับความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจ ท่าทีของเฟดในเชิงผ่อนคลายชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มที่อ่อนแอกว่าสำหรับดอลลาร์สหรัฐเมื่อเปรียบเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ ขณะนี้เรากำลังเห็นตลาดมีการปรับราคาแล้ว โดยเครื่องมือ FedWatch ของ CME แสดงให้เห็นว่ามีโอกาส 70% สำหรับการลดอีกครั้งในการประชุมเดือนมีนาคม สภาพแวดล้อมนี้สนับสนุนตำแหน่งที่สั้นในดัชนีดอลลาร์หรือการลงทุนอย่างมีแนวโน้มในคู่สกุลเงินเช่น EUR/USD ผ่านฟิวเจอร์สและออปชั่น การที่พาวเวลให้ข้อมูลว่าตัวเลข CPI ที่ 3.8% ที่ผ่านมานั้นเกิดจากผลกระทบของภาษี ทำให้เฟดมีช่องทางในการมองข้ามเงินเฟ้อและมุ่งเน้นที่ตลาดแรงงาน นี่ส่งเสริมความคาดหวังของผลตอบแทนที่ต่ำลงในอนาคต ทำให้ตำแหน่งซื้อฟิวเจอร์สพันธบัตรรัฐบาลมีความเหมาะสม อย่างไรก็ตาม ความไม่เห็นด้วยภายในเฟดหมายความว่าผู้ซื้อขายควรติดตามข้อมูลเงินเฟ้อที่กำลังจะมาถึงอย่างใกล้ชิดเพื่อหาความประหลาดใจ
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
