นโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ
ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จัดการนโยบายการเงินของสหรัฐอเมริกา โดยมุ่งมั่นที่จะรักษาเสถียรภาพราคาและการจ้างงานเต็มที่ผ่านการปรับอัตราดอกเบี้ย
การประชุมของ Fed จะเกิดขึ้นปีละแปดครั้ง ซึ่งมีการตัดสินใจเกี่ยวกับสภาพเศรษฐกิจและนโยบายการเงิน มีเจ้าหน้าที่เข้าร่วมทั้งหมดสิบสองคน
การผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) และการเข้มงวดเชิงปริมาณ (QT) เป็นมาตรการที่รุนแรงที่ Fed ใช้ โดย QE จะเพิ่มการไหลของเครดิตในช่วงวิกฤติทางการเงิน ทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่า ขณะที่ QT จะทำให้ดอลลาร์แข็งค่า
ความสนใจของ Fed ต่อจ้างงาน
ด้วยการที่ธนาคารกลางสัญญาณว่า ความกังวลหลักได้เปลี่ยนไปที่ตลาดงาน เส้นทางที่ง่ายที่สุดสำหรับอัตราดอกเบี้ยจึงต่ำลง เราเชื่อว่าการเปลี่ยนแปลงนี้หมายความว่าผู้ค้าซึ่งใช้ผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ควรตั้งตัวเพื่อรอดูจุดยืนที่อ่อนลงไปจนถึงการประชุม FOMC ในเดือนมกราคม การลดอัตราดอกเบี้ยที่ทำไปแล้วถือว่าเป็น “ประกัน” และอาจจะไม่ใช่ครั้งสุดท้ายหากข้อมูลการจ้างงานยังคงอ่อนแอ
ตลาดงานเริ่มมีการเปลี่ยนแปลงอย่างชัดเจน สอดคล้องกับการประเมินของ Fed รายงานการจ้างงานในเดือนพฤศจิกายน 2025 แสดงให้เห็นว่าการจ้างงานนอกภาคเกษตรลดลงต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 155,000 ซึ่งลดลงอย่างมากจากค่าเฉลี่ยที่มากกว่า 200,000 ในช่วงปลายปี 2024 ขณะที่อัตราการว่างงานตอนนี้อยู่ที่ 4.2% สูงที่สุดในรอบสองปี เราคาดว่าจะมีการเสื่อมถอยเพิ่มเติมซึ่งอาจบังคับให้ Fed จำเป็นต้องดำเนินการ
ในเวลาเดียวกัน อัตราเงินเฟ้อยังมีแนวโน้มที่ดีขึ้นตามที่เจ้าหน้าที่หวัง อัตราเงินเฟ้อเปลี่ยนแปลงล่าสุดสำหรับดัชนีราคาผู้บริโภคในเดือนพฤศจิกายน 2025 อยู่ที่ 3.0% ต่อปี ลดลงจากจุดสูงสุดที่ 3.8% ในปีนี้ซึ่งเกิดจากภาษีการค้า เทรนด์นี้ทำให้ Fed มีความยืดหยุ่นในการให้ความสำคัญกับภารกิจด้านการจ้างงานมากกว่าการต่อสู้กับเงินเฟ้อในตอนนี้
สำหรับผู้ค้าที่ทำการซื้อขายอัตราดอกเบี้ย สภาพแวดล้อมนี้บ่งชี้ถึงการจำกัดอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น เราเห็นคุณค่าในกลยุทธ์ตัวเลือกที่ได้รับประโยชน์จากอัตราผลตอบแทนที่มั่นคงหรือลดลง เช่น การขายตัวเลือกที่อยู่เหนือราคาตลาดในสัญญาฟิวเจอร์ส SOFR ปัจจุบันตลาดกำลังประเมินไว้ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มอีกอย่างน้อยสองครั้งในปี 2026 และภาษาของ Fed ที่เป็นมิตรต่อแนวโน้มนี้ยังคงสนับสนุนมุมมองนี้
ภาพรวมนี้สนับสนุนตลาดหุ้น สร้างแรงผลักดันให้กับดัชนีหลัก ผู้ค้าอาจพิจารณาซื้อขายตัวเลือกที่ซื้อใน S&P 500 เนื่องจากนโยบายที่สนับสนุนจาก Fed จะจำกัดความเสี่ยงด้านลบ ความไม่แน่นอนที่คาดการณ์ไว้ยังอาจลดลง ทำให้กลยุทธ์อย่างการขายใส่ตัวเลือกเครดิตในหุ้นใหญ่ที่มั่นคงกลายเป็นวิธีที่น่าสนใจในการสร้างรายได้
สร้างบัญชี VT Markets ของคุณเลย และ เริ่มการซื้อขาย ตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
