การประมูลล่าสุดของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ พบว่าผลตอบแทนพันธบัตรระยะ 4 สัปดาห์ลดลงเล็กน้อยจาก 3.68% เป็น 3.61% การเปลี่ยนแปลงนี้อาจบ่งบอกถึงการเปลี่ยนแปลงในความรู้สึกของตลาดและความต้องการ แม้สภาพตลาดจะแตกต่างกัน แต่ยังคงมีความสนใจในพันธบัตรระยะสั้นของรัฐบาล
หลายหัวข้อที่เกี่ยวข้องในตลาดรวมถึงเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง โดย EUR/USD สูงขึ้นเมื่อดอลลาร์อ่อนตัว ดัชนี Dow Jones Industrial Average เพิ่มขึ้น 650 จุด เนื่องจากผลกระทบจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ราคาทองคำพุ่งขึ้นไปถึง 4,270 ดอลลาร์ ได้ประโยชน์จากการดำเนินการของธนาคารกลางสหรัฐ
นอกจากนี้ ภาคการเงินยังเน้นแนวโน้มในคำแนะนำจากโบรกเกอร์สำหรับปี 2025 โบรกเกอร์ Forex ที่ดีที่สุดและโบรกเกอร์ที่มีสเปรดต่ำได้รับการชี้ให้เห็นถึงความคุ้มค่าในการซื้อขายสกุลเงิน ยังมีคู่มือในการเลือกโบรกเกอร์ชั้นนำในแต่ละภูมิภาคและเครื่องมือการซื้อขาย
การเพิ่มขึ้นของดัชนี Dow 650 จุดแสดงให้เห็นว่าเราอยู่ในสภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยง ซึ่งกระตุ้นโดยการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ ควรพิจารณาซื้อออปชันแบบพุชในดัชนีหลัก เช่น S&P 500 เพื่อให้ได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นในช่วงสิ้นปี รูปแบบนี้คล้ายกับสิ่งที่เราเห็นในปลายปี 2023 เมื่อมีการปรับขึ้นของตลาดอย่างมากหลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐเริ่มสัญญาณการหยุดการขึ้นอัตราดอกเบี้ย
เมื่อธนาคารกลางสหรัฐลดอัตราดอกเบี้ย เงินดอลลาร์อ่อนค่าลงอย่างมาก ดัน EUR/USD สูงกว่า 1.17 เราสามารถใช้อนุพันธ์ในการตั้งคำแนะนำสำหรับการอ่อนค่าของดอลลาร์มากขึ้น เช่น การซื้อออปชันแบบพุชบน ETF ที่ติดตามดอลลาร์ หรือออปชันแบบคอลในคู่สกุลเงินอย่าง AUD/USD ข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแอล่าสุดซึ่งแสดงให้เห็นว่าบัญชีเงินเดือนภาคเอกชนต่ำกว่าความคาดหมายเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ก็ยิ่งเสริมสร้างกรณีสำหรับเงินดอลลาร์ที่อ่อนแอ
การพุ่งขึ้นของทองคำเกิน 4,270 ดอลลาร์ เป็นสัญญาณที่ชัดเจนที่เกิดจากอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงและเงินดอลลาร์ที่ลดลง การเล่นที่ชัดเจนที่สุดในที่นี้คือการซื้อออปชันแบบคอลบนฟิวเจอร์สทองคำหรือ ETF ที่เกี่ยวข้องเพื่อใช้ประโยชน์จากการแตกออกนี้ การเคลื่อนไหวนี้ทำลายสถิติสูงสุดก่อนหน้าที่ตั้งไว้ในปี 2024 ชี้ให้เห็นว่ามีแรงผลักดันที่แข็งแกร่งอยู่เบื้องหลังทองคำ
เมื่อหุ้นมีการปรับขึ้น เรากำลังเห็นความกลัวในตลาด ซึ่งวัดจากดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) ลดลงอย่างมากเข้าสู่ช่วง 13-14 สิ่งนี้สร้างโอกาสในการขายการกระจายผลตอบแทนหมดเงินในดัชนีหุ้น เพื่อเก็บรวบรวมค่าธรรมเนียมจากความเชื่อที่แพร่หลายว่าตลาดจะยังคงเติบโต อย่างไรก็ตาม ลักษณะ “แยก” ของการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐหมายความว่าเราควรระมัดระวังต่อการเปลี่ยนแปลงที่รวดเร็วในความรู้สึก
ผลตอบแทนที่ต่ำกว่าบนพันธบัตรระยะ 4 สัปดาห์ตอนนี้อยู่ที่ 3.61% ยืนยันว่าดอกเบี้ยระยะสั้นกำลังสอดคล้องกับนโยบายใหม่ของธนาคารกลางสหรัฐ เราควรคาดหวังว่าผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวก็จะยังคงลดลงต่อไปเมื่อเศรษฐกิจเริ่มแสดงสัญญาณความอ่อนแอ สิ่งนี้ทำให้ตำแหน่งยาวในฟิวเจอร์สพันธบัตรหรือออปชันแบบคอลบน ETF พันธบัตรเช่น iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) เป็นการป้องกันที่น่าสนใจ
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
