สภาพการเงินทั่วโลก
ธนาคารกลางสหรัฐได้ลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งบ่งชี้ว่าอาจไม่มีการปรับลดเพิ่มเติมในปีต่อๆ ไป โดยแสดงให้เห็นถึงท่าทีที่ระมัดระวังต่อการนโยบายการเงินท่ามกลางสัญญาณเศรษฐกิจที่หลากหลาย สภาพการเงินทั่วโลกเหล่านี้คาดว่าจะมีผลกระทบต่อเศรษฐกิจบราซิลในอนาคต ขณะที่บราซิลยังคงต้องเผชิญกับความท้าทายทางเศรษฐกิจ จะต้องให้ความสนใจต่อข้อมูลเศรษฐกิจเพิ่มเติมและการสื่อสารจากธนาคารกลาง ข้อมูลเหล่านี้จะมีความสำคัญในการทำความเข้าใจทิศทางในอนาคตของนโยบายการเงิน เมื่อธนาคารกลางบราซิลยังคงอัตรา Selic ที่ 15% เราจึงมองว่านี่เป็นสัญญาณของเสถียรภาพในระยะสั้น ข้อมูลเงินเฟ้อ IPCA ล่าสุดสำหรับเดือนพฤศจิกายน 2025 อยู่ที่ 6.5% ซึ่งสนับสนุนการคงอัตราไว้ เนื่องจากยังสูงกว่าระดับเป้าหมายอย่างเป็นทางการแต่มีแนวโน้มลดต่ำลง ความสามารถในการคาดการณ์นี้น่าจะช่วยลดความผันผวนในสินทรัพย์ประเภทท้องถิ่นตลาดให้ความสนใจกับการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต
สำหรับอนุพันธ์อัตราดอกเบี้ย ตลาดจะให้ความสนใจกับเวลาของการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต เราสามารถใช้สัญญาฟิวเจอร์ส DI เพื่อคาดการณ์เส้นทางอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 และ 2027 ซึ่งน่าจะมองราคาอย่างแข็งขันมากขึ้นหลังจากการหยุดชั่วคราวนี้ มองย้อนกลับไปที่รอบการขึ้นอัตราที่เร็วในปี 2021-2023 เราทราบว่าธนาคารกลางสามารถเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วเมื่อมันตัดสินใจที่จะเปลี่ยนทิศทาง ในตลาดหุ้น ความเสถียรของอัตราดอกเบี้ยนี้เป็นสิ่งบวกสำหรับดัชนี Ibovespa ซึ่งมีการซื้อขายใกล้ 135,000 จุด เราควรคาดการณ์การลดลงของความผันผวนที่คาดหวัง ทำให้กลยุทธ์เช่นการขายออปชัน strangles หรือ straddles มีโอกาสทำกำไร บริษัทที่ถูกกระทบจากอัตราดอกเบี้ยอาจเห็นการชุมนุมคลายความกดดัน ซึ่งสามารถนำไปใช้กับออปชันหุ้นเดี่ยว การเข้ามาของธนาคารกลางสหรัฐที่มีท่าทีระมัดระวังในการลดอัตราดอกเบี้ยมากขึ้นยิ่งสนับสนุนมุมมองของเรา นั่นหมายความว่าดอลลาร์ไม่น่าจะแข็งค่าขึ้นอย่างมาก ซึ่งจะทำให้บรรยากาศในการลงทุนในตลาดบราซิลมีเสถียรภาพมากขึ้น สภาพการเงินโลกนี้สนับสนุนการเสี่ยงคำนวณในตลาดเกิดใหม่ที่มีผลตอบแทนสูง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
