กำหนดการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐ
ธนาคารกลางสหรัฐจัดประชุมปีละแปดครั้งเพื่อกำหนดอัตราดอกเบี้ยเพื่อจัดการเงินเฟ้อที่ 2% และการมีงานทำอย่างเต็มที่ การเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยมีกระทบต่อความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ โดยอัตราที่สูงขึ้นมักดึงดูดเงินทุนจากต่างประเทศ ขณะที่อัตราที่ต่ำลงอาจนำไปสู่อัตราการไหลออก ธนาคารกลางมีผลกระทบต่อค่าใช้จ่ายในการกู้ยืม ดอกเบี้ยเงินฝาก และความแข็งแกร่งของสกุลเงิน อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นสามารถทำให้สกุลเงินของประเทศแข็งแกร่งขึ้น ทำให้ดึงดูดเงินทุนทั่วโลก ในทางตรงกันข้ามจะส่งผลกระทบต่อราคาทองคำโดยเพิ่มต้นทุนในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่มีดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่เกี่ยวกับเงินกู้ของเฟดคืออัตราดอกเบี้ยในคืนระหว่างธนาคารในสหรัฐ ซึ่งมีผลต่อพฤติกรรมของตลาด การลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อวานนี้จากธนาคารกลางสหรัฐสร้างความผันผวนใน EUR/USD อย่างมาก ซึ่งเป็นสัญญาณสำคัญสำหรับเรา ความอ่อนแอของดอลลาร์ในช่วงแรกกลับมาฟื้นตัวได้อย่างรวดเร็วด้วยน้ำเสียงที่ระมัดระวัง ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดไม่แน่ใจเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวถัดไปของเฟด สภาพแวดล้อมที่มีความไม่แน่นอนสูงขึ้นหมายความว่าเราควรใส่ใจในระดับความผันผวนที่คาดเอาไว้ในสัญญาออปชั่น แนวทาง “รอและดู” ของเฟดบ่งบอกว่าจะมีการรวมกลุ่มมูลค่าของดอลลาร์ในสัปดาห์ข้างหน้า ตามเครื่องมือ CME FedWatch ตลาดกำลังคาดการณ์โอกาส 85% ที่เฟดจะรักษาอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับเดิมในการประชุมครั้งต่อไปในเดือนมกราคม 2026 สิ่งนี้สนับสนุนกลยุทธ์อย่างการขายออปชั่นระยะสั้นใน EUR/USD เพื่อใช้ประโยชน์จากตลาดที่อาจเคลื่อนตัวในช่วงแคบและเก็บค่าเบี้ยข้อมูลเศรษฐกิจแสดงถึงความระมัดระวัง
ท่าทีที่ระมัดระวังนี้ได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุด ซึ่งแสดงให้เห็นถึงเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง แต่กำลังชะลอตัว รายงานการจ้างงานในเดือนพฤศจิกายนแสดงให้เห็นถึงการชะลอลงเล็กน้อย โดยมีการสร้างงานใหม่ 150,000 อัตรา ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคล่าสุดแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อหลักยังคงติดอยู่ที่ 2.8% ซึ่งยังสูงกว่าระดับเป้าหมายที่ 2% ของเฟด ความขัดแย้งระหว่างการเติบโตที่ชะลอตัวและเงินเฟ้อที่ยังคงมีอยู่ทำให้เฟดตัดสินใจหยุดการลดอัตราในขณะนี้ การลงคะแนนเสียง 9 ต่อ 3 เพื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเป็นการแสดงออกที่มีการแบ่งกลุ่มมากที่สุดนับตั้งแต่ก่อนเกิดโรคระบาดในปี 2019 โดยทั่วไปแล้วการขัดแย้งที่แข็งแกร่งใน FOMC มักจะเกิดขึ้นก่อนช่วงเวลาที่มีความไม่แน่นอนทางนโยบายและการปรับราคาตลาด กรณีนี้บ่งชี้ว่าในขณะที่การหยุดชั่วคราวในระยะสั้นมีแนวโน้มมาก เราควรพิจารณาใช้อนุพันธ์ระยะยาวเพื่อตั้งรับการเคลื่อนไหวที่อาจไม่คาดคิดในกลางปี 2026 หากข้อมูลเศรษฐกิจเปลี่ยนแปลงอย่างมาก เราเห็นความไม่แน่ใจนี้สะท้อนในตลาดทองคำ ซึ่งมีความไวต่ออัตราดอกเบี้ย ราคาทองคำล่วงหน้าชั่วคราวเคยพุ่งขึ้นเหนือ $2,450 ต่อออนซ์เมื่อมีข่าวการลดอัตราดอกเบี้ย แต่กลับตกลงมาเมื่อตลาดดอลลาร์ฟื้นตัวจากจุดต่ำสุด สำหรับผู้ค้าอนุพันธ์ สิ่งนี้บ่งบอกว่าการทำยอดขายออปชั่นในทองคำอาจเป็นกลยุทธ์ที่มีประสิทธิภาพ โดยอนุญาตให้อาจมีการเพิ่มขึ้นในขณะที่ลดความเสี่ยงหากข้อความที่ระมัดระวังของเฟดนำไปสู่ความแข็งแกร่งของดอลลาร์อีกครั้ง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
