ตำแหน่งตลาดของ Nvidia
NVIDIA ได้รับการอนุมัติให้ส่งออกชิ้นส่วน H200 ไปจีน สนับสนุนราคาหุ้นของตน อย่างไรก็ตาม เกิดความกังวลเกี่ยวกับความมั่นคงของชาติสหรัฐฯ และหน่วยงานกำกับดูแลจีนอาจจำกัดการเข้าถึงเพื่อสนับสนุนการผลิตภายในประเทศ แม้ว่าจะเป็นประโยชน์ในขณะนี้ แต่ข้อจำกัดที่เข้มงวดอาจส่งผลต่อผลการดำเนินงานในตลาดของ NVIDIA ในออสเตรเลีย แพลตฟอร์มอย่าง TikTok และ Instagram ต้องบล็อกผู้ใช้ที่อายุต่ำกว่า 16 ปี โดยมีบทลงโทษที่หนักหน่วง หากการนี้ประสบความสำเร็จ อาจส่งผลกระทบต่อรายได้และราคาหุ้นของบริษัทอย่าง Google และ Meta S&P 500 อยู่ในช่วงการเคลื่อนไหวข้างเคียงอยู่ภายใต้แนวต้านที่ 6930 โดยมีความเป็นไปได้ในการเคลื่อนไหวที่เป็นบวกหรือแง่ลบ ขึ้นอยู่กับสภาวะตลาด ในวันที่ 10 ธันวาคม 2025 การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐกำลังจะเกิดขึ้น ตลาดมีแนวโน้มว่าจะมีการตัดอัตราดอกเบี้ย แต่ความเสี่ยงที่แท้จริงอยู่ที่แนวทางในอนาคต เครื่องมือ CME FedWatch แสดงความน่าจะเป็น 85% ที่จะมีการตัดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐาน ซึ่งหมายความว่าการตัดนี้ได้ถูกนำไปพิจารณาในมูลค่าหุ้นแล้ว ดังนั้นนักเทรดควรพิจารณากลยุทธ์ที่ทำกำไรจากความผันผวน เช่น การทำสัญญา straddle บน SPX เนื่องจากการแถลงข่าวของประธาน Fed อาจทำให้ตลาดเคลื่อนไหวไปในทิศทางตรงกันข้ามกับความคาดหวังที่เป็นบวกความเสี่ยงหลักและกลยุทธ์ตลาด
ความเสี่ยงหลักคือ “การตัดที่เข้มงวด” ซึ่ง Fed มีการลดอัตราดอกเบี้ยแต่ส่งสัญญาณว่ามีการลดน้อยลงสำหรับปี 2026 ในการคาดการณ์ใหม่ เราเห็นว่า Core CPI ลดลงเหลือ 2.8% ในรายงานของเดือนพฤศจิกายน 2025 ซึ่งเป็นการปรับปรุง แต่ยังคงสูงกว่าจุดมุ่งหมายระยะยาวของ Fed ส่งผลให้พวกเขาต้องระมัดระวัง การซื้อออปชันดัชนีเพื่อการป้องกันความเสี่ยงในระยะสั้นหรือออปชัน VIX อาจเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการป้องกันตลาดที่ถูกบังคับให้ลดราคานโยบายการเงินในอนาคตอย่างกระทันหัน การต่อสู้เพื่อเข้าซื้อกิจการ Warner Bros. กำลังสร้างความไม่แน่นอนที่สำคัญสำหรับ Netflix ซึ่งราคาหุ้นของพวกเขาตกลงมากกว่า 8% ตั้งแต่มีการประกาศข้อเสนอจาก Paramount ในสัปดาห์ที่ผ่านมา การต่อสู่นี้ รวมกับการตรวจสอบข้อกฎหมายที่เพิ่มขึ้นจากวอชิงตัน ชี้ให้เห็นว่าพระราชกรณียกิจของบริษัทอาจทำให้เกิดความล่าช้าและความเสียหายอย่างยาวนาน เรามองว่านี่เป็นโอกาสในการซื้อออปชัน put บน NFLX โดยการวางเดิมพันว่าปัญหาต่างๆ ของดีลและความเป็นไปได้ที่จะล้มเหลวจะทำให้ราคาหุ้นลดลงในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า สำหรับ NVIDIA การอนุมัติการส่งออกชิป H200 ไปจีนจากประธานาธิบดีทรัมป์เป็นเรื่องบวกในระยะสั้น แต่ความเสี่ยงจากทั้งสองฝั่งของมหาสมุทรแปซิฟิกนั้นมีมาก การขายให้จีนคิดเป็นประมาณ 19% ของรายได้ของ NVIDIA ในปีงบประมาณ 2024 ดังนั้น ข้อจำกัดที่ปักกิ่งอาจบังคับใช้เพื่อปกป้องอุตสาหกรรมภายในจะเป็นอุปสรรคหลัก กลยุทธ์ collar ซึ่งเกี่ยวข้องกับการซื้อออปชัน put เพื่อปกป้องและการขายออปชัน call ในทางออกจากตำแหน่งหุ้นที่ยาว อาจช่วยล็อกกำไรที่เกิดขึ้นเมื่อไม่นานมานี้ในขณะที่ป้องกันไม่ให้เกิดการกลับตัวอย่างกะทันหัน กฎหมายห้ามใช้งานโซเชียลมีเดียในออสเตรเลียสำหรับผู้ที่อายุต่ำกว่า 16 ปีสร้างความกดดันที่จับต้องได้สำหรับบริษัทอย่าง Meta และ Google ขณะที่ออสเตรเลียเป็นตลาดขนาดเล็ก แต่การนี้ถือเป็นกรณีทดสอบที่สำคัญสำหรับผู้กำกับดูแลในยุโรปและอเมริกาเหนือ เนื้อหาแสดงให้เห็นว่ามีเยาวชนในออสเตรเลียกว่า 90% ที่อายุ 14-17 ปีใช้โซเชียลมีเดียในปี 2024 ซึ่งแสดงให้เห็นว่ากลุ่มผู้ใช้ที่สำคัญกำลังถูกแยกออก ความเสี่ยงหลักคือการติดเชื้อ หากการห้ามนี้มีผลสำเร็จ กฎหมายที่คล้ายกันในตลาดที่ใหญ่กว่าจะส่งผลกระทบต่อการเติบโตของผู้ใช้และรายได้จากโฆษณาอย่างรุนแรง สิ่งนี้ไม่ใช่เรื่องที่เกิดขึ้นในวันเดียว แต่เป็นความเสี่ยงที่กำลังอยู่ที่ค่อยๆ เพิ่มขึ้นในช่วงไม่กี่ไตรมาสถัดไป เราเชื่อว่าการซื้อออปชัน put แบบมีระยะยาวบน META เป็นวิธีที่รอบคอบที่สุดในการเตรียมตัวสำหรับกระแสผลกระทบเชิงลบนี้ S&P 500 ขณะนี้อยู่ระหว่างการสนับสนุนที่ 6715 และแนวต้านที่ 6930 แสดงถึงความไม่แน่นอนของตลาดที่แบกรับก่อนการประชุมของ Fed ดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) ลอยอยู่ประมาณ 17 ระดับที่ค่อนข้างต่ำ แสดงให้เห็นถึงความมั่นใจที่เกินจริงและอาจทำให้ออปชันป้องกันราคาถูก โดยนักเทรดที่คาดว่าการเคลื่อนไหวข้างเคียงนี้จะดำเนินต่อไปหลังจากความผันผวนแรกของ Fed อาจพิจารณาขายโครงการ iron condor เพื่อทำกำไรจากดัชนีที่อยู่ในช่วงนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
