อัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นและความแข็งแกร่งของดอลลาร์
อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นเกือบสามจุดฐานไปที่ 4.168% และอัตราผลตอบแทนจริงเพิ่มขึ้นสามจุดฐานไปที่ 1.908% ดัชนีดอลลาร์สหรัฐกำลังเพิ่มขึ้น 0.11% อยู่ที่ 99.09 ในขณะที่เหตุการณ์ทางการเมืองยังคงมีอิทธิพลต่อราคาทองคำ โดยมีแนวโน้มที่จะมีการขึ้นในระยะสั้น ธนาคารกลางซึ่งเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ ได้เพิ่มสำรองอย่างมีนัยสำคัญ โดยเพิ่ม 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่า $70 พันล้านในปี 2022 ทองคำมีความสัมพันธ์เชิงบวกกับความต้องการในฐานะที่หลบภัยและความต้องการที่ลดลงในสินทรัพย์เสี่ยง โดยดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่ามักจะผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น ทำหน้าที่เป็นการป้องกันต่อความไม่มั่นคงทางการเมืองและความกลัวในเรื่องภาวะเศรษฐกิจถดถอย ราคาทองคำอยู่ที่ระดับ $4,200 ซึ่งเป็นจุดสำคัญ ความสนใจในขณะนี้อยู่ที่การประชุมของธนาคารกลางสัปดาห์นี้ การตัดอัตราดอกเบี้ยที่คาดว่าจะเกิดขึ้นมีแนวโน้มบวก แต่การเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรกำลังสร้างอุปสรรค ทำให้ตลาดเคลื่อนที่ไปในทิศทางที่แตกต่างกัน เราต้องเตรียมรับความผันผวนเมื่อมีแรงขัดแย้งนี้เกิดขึ้น ตลาดกำลังคาดการณ์โอกาส 86% สำหรับการตัดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐาน ซึ่งจะเป็นการลดอัตราผลตอบแทนต่อเนื่องเป็นครั้งที่สาม การติดตามน้ำเสียงของธนาคารกลางจะเป็นสิ่งสำคัญ เนื่องจาก “การตัดอัตราดอกเบี้ยที่เข้มงวด” ที่แสดงถึงการหยุดการลดอาจจำกัดการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำการปรับตำแหน่งในตลาดออปชั่น
เมื่อมองไปที่ตลาดออปชั่น มีการสร้างความสนใจอย่างมากสำหรับออปชั่นแบบซื้อที่มีราคาใช้สิทธิ $4,250 และ $4,300 ที่จะหมดอายุในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ซึ่งแสดงให้เห็นว่าผู้ค้าจำนวนมากกำลังตั้งรับการทะยานขึ้น หากธนาคารกลางมีการตัดสินใจที่เป็นมิตรต่อนโยบายการเงิน การตั้งตำแหน่งนี้อาจช่วยเพิ่มการเคลื่อนที่ขึ้นไปอีกหากธนาคารกลางมอบสิ่งที่ตลาดคาดหวัง ในทางกลับกัน การเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนจริงในระยะ 10 ปีถึง 1.908% เป็นอุปสรรคที่สำคัญที่จะต้องไม่มองข้าม หากทองคำไม่สามารถกลับไปที่ $4,200 และแทนที่ย่ำที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันประมาณ $4,144 อาจทำให้เกิดการลดลงอย่างรวดเร็ว ผู้ค้า ควรพิจารณาระดับนี้ว่าเป็นเส้นพันธะที่สำคัญสำหรับแนวโน้มขาขึ้นในปัจจุบัน การสนับสนุนยังคงมีความแข็งแกร่งมากจากความต้องการในฐานะที่หลบภัยและกิจกรรมของธนาคารกลาง หลังจากมีการซื้อขายที่ทำสถิติในช่วงต้นปี 2020 ธนาคารกลางได้ดำเนินการซื้ออย่างต่อเนื่อง โดยข้อมูลจากสภาทองคำโลกในปี 2025 แสดงให้เห็นว่าเพิ่มขึ้นมากกว่า 950 ตันในปีนี้ ความต้องการจากแหล่งเศรษฐกิจอย่างเป็นทางการนี้เป็นการสร้างความมั่นคงให้กับตลาด เราจะติดตามรายงานการจ้างงาน JOLTS และ ADP ในวันพรุ่งนี้สำหรับสัญญาณความอ่อนแอในตลาดแรงงาน ตัวเลขการจ้างงานที่ต่ำกว่าความคาดหมายจะเสริมข้อเสนอสำหรับการตัดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางซึ่งอาจทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงจากระดับ 99.09 ซึ่งเป็นแรงลมสนับสนุนเพิ่มเติมสำหรับทองคำ ในทางตรงกันข้าม หากมีรายงานที่แข็งแกร่งอาจเพิ่มแรงกดดันต่ออัตราผลตอบแทนและทำให้การเพิ่มขึ้นของราคาทองคำซับซ้อนขึ้น
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
