สหภาพยุโรปกำลังพิจารณาใช้เงินสำรองของธนาคารกลางรัสเซียที่ถูกแช่แข็งเพื่อสนับสนุนการเงินของยูเครน เนื่องจากความช่วยเหลือจากสหรัฐฯ ต่อยูเครนได้หยุดลงอย่างมีประสิทธิภาพ ซึ่งเกิดขึ้นเมื่อยูเครนเผชิญกับวิกฤตการเงิน โดยมีแนวโน้มที่จะเงินหมดภายในเดือนเมษายน กลุ่มหนึ่งภายในสหภาพยุโรปกำลังทำงานเพื่อทำให้แผนนี้เป็นจริงเพื่อช่วยเคียฟ ตามคำกล่าวของหัวหน้าวิจัย FX และสินค้าโภคภัณฑ์ของ Commerzbank
การดำเนินการแผนนี้อาจเสี่ยงต่อความน่าสนใจของยูโรโซนในฐานะพื้นที่การลงทุนที่ปลอดภัย สถานะของยูโรในฐานะที่หลบภัยอาจถูกคุกคาม เนื่องจากความปลอดภัยในการลงทุนจะถูกละเมิดหากมีโอกาสที่ทรัพย์สินจะถูกยึดโดยไม่มีการเรียกร้องคืน ที่หลบภัยมักอยู่ในภูมิภาคที่มีกฎหมายที่ชัดเจนและมีความสม่ำเสมอ
ผลกระทบต่อยูโรขึ้นอยู่กับวิธีที่แผนนี้ถูกมอง ถ้ามองว่าเป็นการดำเนินการเฉพาะ ความเสียหายอาจจำกัด อย่างไรก็ตาม หากถือว่าเป็นบรรทัดฐานสำหรับการคว่ำบาตรในอนาคต อาจทำให้นักลงทุนจากประเทศที่ระมัดระวังต่อความขัดแย้งในสหภาพยุโรปถอยห่าง ยูโรไม่ได้ประโยชน์มากจากการลดส่วนแบ่งของดอลลาร์สหรัฐในทุนสำรองทั่วโลก ในทางกลับกัน ทองคำได้กลายเป็นสินทรัพย์สำรองที่สำคัญเกินยูโรแล้ว ส่วนหนึ่งเนื่องจากวิกฤตหนี้สาธารณะและเบร็กซิต รวมถึงการแช่แข็งเงินสำรองรัสเซียเนื่องจากความขัดแย้งในยูเครน
เมื่อการเงินของยูเครนคาดว่าจะหมดไปภายในเดือนเมษายนนี้ เราจะเห็นแรงกดดันอย่างรุนแรงภายในสหภาพยุโรปที่จะยึดทรัพย์สินของรัสเซียที่ถูกแช่แข็ง สหรัฐฯ ได้หยุดการสนับสนุนทางการเงินแล้ว ซึ่งทำให้ผู้นำยุโรปต้องหาทางแก้ไข สำหรับนักเทรดอนุพันธ์ควรมองว่าความคิดเห็นอย่างเป็นทางการเกี่ยวกับแผนนี้เป็นปัจจัยกระตุ้นที่สำคัญสำหรับยูโร
การเคลื่อนไหวดังกล่าวอาจทำลายสถานะของยูโรในฐานะการลงทุนที่ปลอดภัยอย่างถาวร และสร้างแรงกดดันต่อสกุลเงินในระยะยาว ทรัพย์สินถือว่าปลอดภัยก็ต่อเมื่อคุณมั่นใจว่าจะสามารถคืนเงินได้ และการยึดทรัพย์สินจะทำลายหลักการนี้ ฉะนั้นควรปรับสถานะเพื่อตอบสนองต่อความเสี่ยงที่ลดลงในคู่ยูโรในสัปดาห์ข้างหน้า
ความวิตกกังวลในตลาดเริ่มเห็นได้ชัดขึ้นเมื่อเราเข้าสู่ช่วงสิ้นปี ความผันผวนที่คาดการณ์ไว้ในยูโรได้เพิ่มขึ้น ดัชนีความผันผวนของเงินยูโรของ Cboe สูงขึ้นมากกว่า 10% ในเดือนที่ผ่านมา ขณะที่มีรายงานที่ยังไม่ได้รับการยืนยันเกี่ยวกับการตัดสินใจในเบลเยียมที่กำลังจะเกิดขึ้น ซึ่งบ่งบอกว่านักเทรดกำลังซื้อการป้องกันการเคลื่อนไหวที่รุนแรง ซึ่งเป็นกลยุทธ์ที่เราควรพิจารณาผ่านตัวเลือกต่างๆ เช่น การวางเดิมพัน EUR/USD
การกระทำที่เป็นไปได้นี้จะเลวลงแนวโน้มที่เราติดตามมาเป็นเวลาหลายปี รายงาน COFER ไตรมาส 3 ปี 2025 ของ IMF ระบุว่าส่วนแบ่งของยูโรในทุนสำรองทั่วโลกยังคงต่ำกว่า 20% ไม่สามารถดึงดูดทุนได้แม้ว่าความโดดเด่นของดอลลาร์สหรัฐจะค่อยๆ ลดลง ข้อเสนอนี้ในการยึดทรัพย์สินจะยิ่งทำให้การรับรู้ว่ายูโรโซนมีความเสี่ยงทางการเมืองเฉพาะเจาะจงยิ่งขึ้น
เราจำความเสียหายที่ยั่งยืนต่อความน่าเชื่อถือของยูโรจากวิกฤตหนี้สาธารณะเมื่อกว่า 10 ปีก่อนและความไม่แน่นอนหลังจากเบร็กซิตในปี 2016 สถานการณ์นี้รู้สึกคล้ายคลึงกัน ซึ่งการตัดสินใจทางการเมืองอาจส่งผลกระทบที่ไม่คาดคิดต่อมูลค่าเงินในหลายปี ข้อบ่งชี้ทางประวัติศาสตร์นี้ชี้ให้เห็นว่าความอ่อนแอใดๆ ในยูโรอาจยืดเยื้อ
ในระยะสั้นหมายความว่าเราควรจับตามองการเพิ่มขึ้นของต้นทุนการป้องกันความเสี่ยงลง การซื้อทางเลือกยูโรในระยะกลางอาจเป็นการป้องกันที่ชาญฉลาดต่อการประกาศอย่างเป็นทางการจากสหภาพยุโรป กุญแจคือการเทรดความไม่แน่นอนที่สูงขึ้นเอง เพราะข่าวในสัปดาห์ข้างหน้าอาจทำให้มีการสวิงราคาที่สำคัญ
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
