ความคาดหวังของตลาด
ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ช่วยจำกัดการลดค่าเงินเยน สถานะของเงินเยนในฐานะที่หลบภัยที่ปลอดภัยก็มีบทบาทสำคัญในช่วงที่ตลาดเผชิญความเครียด EUR/JPY ยังคงอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันและค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน โดยยังคงแนวโน้มขาขึ้น ซึ่งคู่เงินนี้ตั้งอยู่เหนือเส้นกลางของ Bollinger Band แสดงถึงความผันผวนที่ลดลงและแนวโน้มที่มีการรวมตัว หากปิดเหนือเส้นบนหมายถึงอาจทำกำไรได้ ในขณะที่การลดลงต่ำกว่าเส้นกลางอาจทดสอบเส้นล่างและค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน นโยบายการเงินที่หลวมมากของ BoJ ที่มีมาอย่างยาวนานในอดีตแตกต่างจากธนาคารกลางอื่นทำให้เงินเยนลดค่าเร็วขึ้น แต่เมื่อล่าสุดนโยบายนี้มีการเปลี่ยนแปลง ความต่างของอัตราดอกเบี้ยก็เริ่มแคบลง ซึ่งช่วยสนับสนุนเงินเยน คู่ EUR/JPY แสดงความแข็งแกร่งรอบระดับ 180.90 เนื่องจากรายงานผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) ที่ต่ำกว่าคาดสำหรับไตรมาสที่สาม ผลทางเทคนิคแสดงว่าคู่นี้ยังอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นที่กว้างขึ้น โดยอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่สำคัญ โดยมีแนวโน้มว่าจะมีความต้านทานน้อยที่สุดในขาขึ้น โดยมีเป้าหมายเริ่มต้นใกล้ระดับ 182.02อิทธิพลของธนาคารกลางญี่ปุ่น
อย่างไรก็ตาม เราเชื่อว่าภาพรวมพื้นฐานในสัปดาห์ที่จะถึงนี้ถูกครอบงำโดย Bank of Japan (BoJ) ตลาดกำลังเดิมพันมากขึ้นเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมกำหนดนโยบายในเดือนธันวาคม ซึ่งเป็นมุมมองที่สนับสนุนโดยข้อมูลการเติบโตของค่าแรงในปัจจุบัน ความคาดหวังนี้สร้างแรงกดดันสำคัญต่อ EUR/JPY แม้ว่าจะมีตัวเลข GDP ที่ไม่ดี เมื่อนึกถึงที่ผ่านมา เราเห็นความตึงเครียดที่คล้ายคลึงกันตลอดปี 2024 เมื่อ BoJ เริ่มยกเลิกนโยบายที่หลวมมาก ส่งผลให้เกิดการเพิ่มขึ้นของค่าเงินเยนอย่างรวดเร็วแต่ชั่วคราว เราเชื่อว่าการประชุมที่จะมาถึงเป็นเหตุการณ์ที่มีความเสี่ยงสูงที่จะกระตุ้นให้เกิดความผันผวนอย่างมาก เมื่ออัตราเงินเฟ้อพื้นฐานของญี่ปุ่นอยู่เหนือเป้าหมาย 2% ของ BoJ เป็นเวลา 19 เดือนติดต่อกัน ซึ่งยืนยันโดยตัวเลข 2.5% ในเดือนพฤศจิกายน ความกดดันในการปรับนโยบายมีมาก สำหรับนักเทรดอนุพันธ์ สถานการณ์นี้แสดงให้เห็นว่าความผันผวนที่คาดการณ์ไว้จะเพิ่มขึ้นเมื่อเราใกล้ถึงการประชุมของ BoJ ซึ่งเราคาดว่าจะจัดขึ้นประมาณวันที่ 19 ธันวาคม เราคิดว่ากลยุทธ์ที่ทำกำไรจากการเปลี่ยนแปลงราคาที่มาก เช่น การทำสัญญาซื้อขายแบบ straddle หรือ strangle จะมีประสิทธิภาพ ตำแหน่งเหล่านี้จะได้รับประโยชน์จากการเคลื่อนไหวที่สำคัญในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง ไม่ว่าจะเป็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ หรือการออกแถลงการที่มีแนวโน้มผ่อนคลาย สำหรับผู้ที่มีมุมมองในทิศทางว่าการดำเนินการของ BoJ จะเป็นแบบเข้มงวด การซื้อออปชั่นวาง (put options) บน EUR/JPY เป็นวิธีการที่มีความเสี่ยงจำกัดในการวางตำแหน่งให้เงินเยนแข็งค่าขึ้น การลดลงต่ำกว่าระดับการสนับสนุนแรกที่ 178.98 หลังการประชุมอาจทำให้เกิดการลดลงอย่างรวดเร็วไปสู่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน สำคัญคือการจัดการความเสี่ยงก่อนเหตุการณ์ที่มีความไม่แน่นอนเช่นการตัดสินใจของธนาคารกลาง ในอีกด้านหนึ่งของคู่เงินนี้ ธนาคารกลางยุโรปดูเหมือนจะไม่มีการเปลี่ยนแปลง โดยมีความคิดเห็นล่าสุดแนะนำว่าไม่มีการเปลี่ยนแปลงนโยบายจนถึงอย่างน้อยไตรมาสที่สองของปี 2026 ความแตกต่างทางนโยบายนี้ทำให้ต้องให้ความสนใจกับการกระทำของ BoJ ดังนั้น เราจึงมองว่าตัวขับเคลื่อนหลักของคู่เงินนี้ในสัปดาห์ที่จะถึงนี้คือ นโยบายการเงินของญี่ปุ่น ไม่ใช่เศรษฐกิจยุโรป
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
