แนวโน้มตลาดทองคำ
ทองคำมีการฟื้นตัวขึ้นสู่ราคา 4,200 ดอลลาร์ แม้ว่าจะมีปัญหาในการรักษาโมเมนตัมไว้ได้ แม้ว่าข้อมูลการจ้างงานจะดีกว่าที่คาดไว้ แต่เงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าทำให้การเพิ่มขึ้นของ XAU/USD ถูกจำกัด สกุลเงินดิจิทัลเช่น Bitcoin, Ethereum และ Ripple ประสบปัญหาหยุดชะงักในการฟื้นตัวในช่วงสองวัน การเพิ่มขึ้นจากการผ่อนคลายข้อจำกัดของกองทุน ETF ด้านคริปโทเคอเรนซีของ Vanguard Group ดูเหมือนว่าถดถอยลง ยังมีการคาดเดาเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนธันวาคม การเปลี่ยนแปลงนโยบายล่าสุดทำให้เกิดความไม่แน่นอนขณะที่ตลาดพยายามแปลสัญญาณของเฟด ข้อมูลการเรียกร้องงานจากสัปดาห์ที่แล้วแสดงให้เห็นว่าตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่งมาก โดยมีการเรียกร้องใหม่เพียง 191,000 ราย เมื่อเทียบกับความคาดหวังที่ 220,000 โดยทั่วไปแล้ว สิ่งนี้จะบ่งบอกว่าเฟดไม่มีเหตุผลที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงมองข้ามเรื่องนี้และคาดหวังการปรับลดอัตราที่การประชุมเดือนธันวาคมเงินเฟ้อและนโยบายของเฟด
เรามองว่าเป็นเพราะข้อมูลอื่นๆ ชี้ให้เห็นว่าตลาดกำลังชะลอตัว ซึ่งสนับสนุนการเปลี่ยนท่าทีของเฟดที่กระชับ ค่าความเงินเฟ้อ Core PCE ล่าสุดสำหรับเดือนตุลาคม 2025 อยู่ที่ 2.8% ซึ่งใกล้เคียงกับเป้าหมาย 2% ของเฟดมากกว่าระดับที่สูงกว่าที่เห็นในปี 2024 มาก นักเทรดคาดว่าเฟดกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ชะลอตัวมากกว่าเรื่องการจ้างงานที่แข็งแกร่ง สำหรับผู้ที่ซื้อขายอนุพันธ์สกุลเงิน เส้นทางที่ง่ายที่สุดดูเหมือนว่าจะเป็นเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง ความมั่นใจในตลาดสามารถสังเกตเห็นได้จากการซื้อขาย EUR/USD ที่อยู่เหนือ 1.1650 และ GBP/USD ที่คงที่อยู่เหนือ 1.3350 การซื้อออปชันแบบ Call บนคู่เงินเหล่านี้อาจเป็นวิธีที่จะใช้ประโยชน์จากโมเมนตัมหากเฟดปรับลดอัตราตามที่คาด ในตลาดอัตราดอกเบี้ย สัญญาฟิวเจอร์สสะท้อนถึงความน่าจะเป็นสูงในการปรับลดอัตรา 25 จุดพื้นฐาน สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่าการเทรดที่ง่ายได้ถูกทำไปแล้ว ดังนั้นควรมุ่งเน้นไปที่ความผันผวน ออปชันเช่น straddles บนสัญญาฟิวเจอร์ส SOFR อาจมีผลตอบแทนหากเฟดทำให้ตลาดประหลาดใจโดยการปรับลดมากกว่าที่คาดหรือไม่ปรับลดเลย ทองคำที่รักษาราคาใกล้เคียงกับ 4,200 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เป็นสัญญาณชัดเจนอีกอย่างว่าผู้ค้าเห็นว่าผลตอบแทนที่แท้จริงต่ำ ทำให้การถือครองสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนมีความน่าสนใจมากขึ้น เราเคยเห็นพลศาสตร์ที่คล้ายกันเมื่อทองคำทะลุผ่านระดับสูงเก่าของมันในปี 2023 ส่งผลต่อการปรับเปลี่ยนนโยบายของเฟด นักเทรดอาจพิจารณาออปชัน Call Spread บนฟิวเจอร์สทองคำเพื่อลงทุนในความคาดหวังของการฟื้นตัวที่ขับเคลื่อนด้วยการผ่อนคลายของเฟด ความเสี่ยงหลักต่อการมองนี้คือเฟดจะทำให้ทุกคนประหลาดใจโดยยึดตามข้อมูลแรงงานที่แข็งแกร่งและคงอัตราไว้ การกระทำเช่นนี้อาจทำให้เกิดการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในเงินดอลลาร์สหรัฐและการขายออกในสินทรัพย์เช่นหุ้นและทองคำ ด้วยเหตุนี้ การถือออปชัน Put ที่ราคาถูกในดัชนีหลักอาจทำหน้าที่เป็นการป้องกันที่มีค่า สร้างบัญชี VT Markets สดของคุณ และ เริ่มซื้อขาย ตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
