บทบาทของทองคำ
ทองคำมีบทบาทในการเก็บรักษามูลค่าและถือเป็นทรัพย์สินที่ปลอดภัยในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน มักถูกใช้ในการป้องกันเงินเฟ้อและการลดค่าของสกุลเงิน ธนาคารกลางซึ่งเป็นผู้ถือทองคำรายใหญ่ที่สุด มีเป้าหมายในการเสริมสร้างเสถียรภาพของสกุลเงินด้วยการซื้อทองคำ ในปี 2022 ธนาคารกลางซื้อทองคำรวม 1,136 ตัน มูลค่าประมาณ 70,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการซื้อที่สูงที่สุดในประวัติศาสตร์ การเคลื่อนไหวของราคาทองคำได้รับอิทธิพลจากเสถียรภาพทางการเมือง อัตราดอกเบี้ย และมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำจะทำให้ราคาทองคำสูงขึ้น ในขณะที่อัตราที่สูงจะกดดันราคา ปัจจุบันซึ่งราคาทองคำลดลงเล็กน้อยจึงควรมองว่าไม่ใช่แนวโน้มใหม่แนวโน้มตลาด
เราเชื่อว่าตอนนี้ตลาดกำลังคาดการณ์ถึงความเป็นไปได้สูงของการลดอัตราดอกเบี้ยจากธนาคารกลางสหรัฐในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 เมื่อมองย้อนกลับไปที่ข้อมูลในอดีต ราคาทองคำมักแสดงผลดีในช่วงเวลาที่ใกล้เคียงกับรอบการผ่อนคลายของ Fed สภาวะอัตราดอกเบี้ยสูงที่ทำให้ศักยภาพของทองคำลดลงประมาณปี 2024 ดูเหมือนจะสิ้นสุดลง ทำให้ทองคำซึ่งไม่ให้ผลตอบแทนมากขึ้นน่าสนใจมากขึ้น ความต้องการจากธนาคารกลางยังคงเป็นแรงสนับสนุนที่แข็งแกร่งต่อราคา หลังจากการซื้อที่สูงสุดในปี 2022 ความต้องการจากภาคส่วนทางการยังคงแข็งแกร่งในปี 2023 และ 2024 โดยธนาคารกลางเพิ่มทองคำสุทธิ 800 ตันเพียงในสามไตรมาสแรกของปี 2024 การสะสมเชิงกลยุทธ์นี้โดยธนาคารในตลาดเกิดใหม่แสดงถึงความมุ่งมั่นในการกระจายการลงทุนออกจากดอลลาร์สหรัฐ ความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราที่ต่ำกว่ายังส่งผลต่อตลาดดอลลาร์สหรัฐด้วย ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามักมีความสัมพันธ์ในเชิงกลับกับทองคำ ทำให้ทองคำมีราคาถูกลงสำหรับผู้ถือสกุลเงินอื่นและเพิ่มความต้องการทั่วโลก เราคาดว่าปัจจัยนี้สำหรับทองคำจะกลายเป็นปัจจัยสนับสนุนเมื่อเราเข้าสู่ปีใหม่ สำหรับผู้ค้าอนุพันธ์ สภาวะนี้แนะนำว่าการซื้อออปชันประเภทคอลในสัญญาฟิวเจอร์สทองคำที่หมดอายุในไตรมาสแรกและสองของปี 2026 เป็นกลยุทธ์ที่น่าสนใจ ความผันผวนมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นรอบข้อมูลเศรษฐกิจที่จะเผยแพร่และการประชุมของธนาคารกลาง ซึ่งสามารถทำให้กลยุทธ์ออปชันยาวมีผลกำไร สำหรับผู้ที่มีตำแหน่งยาวอยู่แล้วควรพิจารณาการใช้ตัวเลือกเพื่อลดความเสี่ยงจากผลกระทบที่ไม่คาดคิด การซื้อออปชันประเภทพุตสามารถทำหน้าที่เป็นประกันภัยที่ถูกหากข้อมูลเศรษฐกิจทำให้ธนาคารกลางต้องเลื่อนการปรับลดอัตราที่คาดไว้ ซึ่งช่วยให้มีส่วนร่วมในความเป็นไปได้ที่จะได้กำไร ในขณะเดียวกันยังป้องกันการลดลงในระยะสั้น สร้างบัญชี VT Markets ของคุณแบบสด และ เริ่มทำการซื้อขาย ตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
