ทองคำเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย
ทองคำทำหน้าที่เป็นเกราะป้องกันการเพิ่มขึ้นของราคาและการลดค่าของสกุลเงิน เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่เป็นที่นิยมในช่วงที่เศรษฐกิจไม่แน่นอน ธนาคารกลางเป็นผู้ซื้อหลัก โดยมีการเพิ่มทองคำเข้าไปในสำรอง 1,136 ตัน มูลค่า 70 พันล้านดอลลาร์ในปี 2022 เศรษฐกิจที่กำลังพัฒนาที่เหมือนจีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทองคำสำรอง ทองมักจะมีการเคลื่อนไหวตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ เมื่อดอลลาร์อ่อนค่าลง ราคาทองมักจะเพิ่มขึ้น และยังทำหน้าที่เป็นการชดเชยในช่วงที่ตลาดหุ้นมีการขายออก ราคาทอง受到ปัจจัยทางการเมือง เศรษฐกิจถดถอย และอัตราดอกเบี้ย กดดันราคาทอง ในขณะที่ดอลลาร์ที่แข็งค่าจะยับยั้งราคาทอง ขณะที่ดอลลาร์อ่อนจะทำให้ราคาทองเพิ่มขึ้น การลดลงเล็กน้อยในราคาทองคำในวันนี้ควรเห็นว่าเป็นโอกาสในการซื้อมากกว่าที่จะเป็นสัญญาณของความอ่อนแอ เราเห็นว่าทองคำมีการปรับตัวหลังจากแตะระดับสูงสุดเหนือ 2,450 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในช่วงต้นปี 2025 และการเคลื่อนไหวในราคาขณะนี้ดูเหมือนจะเป็นการหยุดพักที่ดี ปัจจัยพื้นฐานที่สนับสนุนทองคำยังคงแข็งแกร่งในขณะที่เราเข้าสู่สัปดาห์สุดท้ายของปี ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทางเดินของทองคำได้รับผลกระทบจากความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย หลังจากช่วงเวลานานที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงจากธนาคารกลางสหรัฐในปี 2024 และ 2025 ข้อมูล PMI ในภาคการผลิตที่ชะลอตัวในช่วงหลังทำให้ตลาดคาดหวังว่าจะมีการลดดอกเบี้ยตั้งแต่ไตรมาสที่สองของปี 2026 การเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นนี้ทำให้การถือทองคำมีความน่าสนใจมากขึ้นเมื่อเปรียบเทียบกับสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ย เช่น พันธบัตรรัฐบาลความต้องการจากธนาคารกลางและแนวโน้มตลาด
ความต้องการจากธนาคารกลางยังคงเป็นพื้นฐานที่มั่นคงสำหรับราคา ซึ่งเป็นแนวโน้มที่เราเห็นมาตั้งแต่ปี 2022 ข้อมูลล่าสุดจากสภาทองคำโลกสำหรับไตรมาสที่สามของปี 2025 แสดงให้เห็นว่าธนาคารกลางทั่วโลกได้เพิ่มทองคำอีก 345 ตันเข้าสำรอง โดยได้รับแรงจูงใจจากความต้องการที่มุ่งเน้นการกระจายความเสี่ยงจากดอลลาร์สหรัฐ การซื้อขายนี้สื่อถึงความเชื่อระยะยาวในทองคำว่าเป็นแหล่งเก็บมูลค่า เราเห็นความสัมพันธ์ตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐ เกิดขึ้นตามที่คาดการณ์ไว้ ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ลดลงเกือบ 2% ในเดือนที่ผ่านมา จากระดับสูงสุด ตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงที่คาดหมายในนโยบายของเฟด ดอลลาร์ที่อ่อนค่าทำให้ทองคำมีราคาถูกลงสำหรับผู้ถือสกุลเงินอื่น ซึ่งมักจะเพิ่มความต้องการทั่วโลกสำหรับโลหะนี้ ด้วยเหตุนี้ เราเชื่อว่าผู้ค้าทางอนุพันธ์ควรพิจารณาใช้ความนุ่มนวลของราคานี้เพื่อสร้างตำแหน่งยาว การซื้อออปชั่นแบบ Call ที่มีวันหมดอายุในเดือนมีนาคมและมิถุนายน 2026 อาจเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการใช้ประโยชน์จากการคาดหวังการเพิ่มขึ้นของราคาเนื่องจากการผ่อนคลายนโยบายการเงิน การขายออปชั่น Put แบบ Out-Of-The-Money ก็สามารถสร้างรายได้พร้อมกับการกำหนดความเสี่ยง โดยวางตำแหน่งสำหรับตลาดที่มีแนวโน้มดีหรือตลาดข้างเคียงในปีใหม่
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
