การหดตัวที่ลึกขึ้น
ดัชนีการผลิต ISM เดือนพฤศจิกายนที่ 48.2 ยืนยันการหดตัวที่ลึกขึ้นซึ่งต่ำกว่าค่า 48.6 ที่เราคาดหวัง นี่เป็นเดือนที่สี่ติดต่อกันที่ต่ำกว่าขีดจำกัด 50 จุด ซึ่งบ่งชี้ถึงการชะลอตัวอย่างต่อเนื่องในภาคอุตสาหกรรม เรามองว่านี่เป็นสัญญาณชัดเจนว่านโยบายที่เข้มงวดของ FED ตั้งแต่ต้นปีเริ่มส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญ ในขณะเดียวกัน เราเห็นการปรับราคาที่สำคัญในตลาดอัตราดอกเบี้ย ความน่าจะเป็นในการลดอัตราดอกเบี้ยของ FED ภายในเดือนมีนาคม 2026 เพิ่มขึ้นเป็นกว่า 65% ในตลาดฟิวเจอร์ส ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจากความน่าจะเป็น 45% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว พ่อค้าควรพิจารณาการถือครองที่สามารถทำกำไรจากการลดลงของผลตอบแทน เช่น การถือครองฟิวเจอร์สพันธบัตรรัฐบาลหรือตัวเลือกซื้อใน ETF ของพันธบัตร แนวโน้มการเติบโตในเชิงลบนี้สร้างแรงกดดันต่อกำไรของบริษัท ทำให้ดัชนีหุ้นอย่าง S&P 500 ดูเปราะบางที่ระดับสูงปัจจุบันใกล้ 5,400 เราคาดว่าจะมีความผันผวนในตลาดเพิ่มขึ้นและกำลังมองหาการซื้อการป้องกันผ่านทาง VIX calls หรือ SPY put spreads กลยุทธ์นี้คล้ายกับสิ่งที่ได้ผลในช่วงที่การผลิตอ่อนแอมานานที่เราเห็นกลับในปี 2023แนวโน้มค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ
แนวโน้มการผ่อนคลายนโยบายของ FED ที่อาจเกิดขึ้นเร็วขึ้นทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐน่าสนใจน้อยลง ดัชนีเงินดอลลาร์ (DXY) ได้ลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ 104.50 แล้วจากข่าวนี้ เราเชื่อว่าการขายเงินดอลลาร์เมื่อเปรียบเทียบกับสกุลเงินอย่างยูโรหรือเยนผ่านสัญญาฟิวเจอร์สมีโอกาสที่น่าสนใจในสัปดาห์ข้างหน้า
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
