การเก็งกำไรในธนาคารกลางสหรัฐ
การเก็งกำไรเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงการนำที่ในธนาคารกลางสหรัฐ เพิ่มแรงกดดันต่อเงินดอลลาร์สหรัฐ Kevin Hassett ผู้ที่มีแนวโน้มเป็นผู้สมัครแทนที่ Jerome Powell สนับสนุนการทำให้นโยบายการเงินง่ายขึ้น ส่งเสริมการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยภายในปี 2026 ดัชนีเงินดอลลาร์สหรัฐที่ลดลง 0.3% ยังบ่งบอกถึงแนวโน้มนี้ ในสวิตเซอร์แลนด์ ฟรังค์ยังคงเสถียรแม้จะมีข้อมูลเศรษฐกิจที่น่าผิดหวัง GDP ในไตรมาสที่สามลดลง 0.5% ซึ่งแย่กว่าที่คาดการณ์ว่าจะลดลงที่ 0.4% แสดงให้เห็นถึงการชะลอตัว นักวิเคราะห์เสนอว่า ธนาคารชาติสวิตเซอร์แลนด์อาจจะรักษาอัตราดอกเบี้ยที่ 0.00% จนถึงปี 2027 แม้ว่า ฟรังค์จะมีสถานะเป็นที่หลบภัย แต่การปรับตัวของเงินดอลลาร์สหรัฐส่งผลกระทบต่อ USD/CHF เงินดอลลาร์สหรัฐมีการเปลี่ยนแปลงเปอร์เซ็นต์ที่แตกต่างกันเมื่อเปรียบเทียบกับสกุลเงินหลัก โดยแข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์แคนาดา จากแผนภาพความร้อนแสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ ซึ่งสะท้อนถึงความแข็งแกร่งแบบสัมพัทธ์ของสกุลเงิน เราคาดว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดแทบจะเป็นที่แน่นอนจากธนาคารกลางสหรัฐในสัปดาห์หน้า โดยความน่าจะเป็นในตลาดอยู่ที่ประมาณ 85% ตามเครื่องมือ CME FedWatch สิ่งแวดล้อมนี้ชี้ให้เห็นถึงการพิจารณาตำแหน่งอนุพันธ์ที่สร้างผลกำไรจากการลดลงต่อไปของคู่เงิน USD/CHF การหลุดลงไปต่ำกว่า 0.8000 ซึ่งเป็นจุดจิตวิทยาที่สำคัญ อาจกระตุ้นให้เกิดการขายต่อไปในวันข้างหน้าแนวโน้มนโยบายการเงิน
ความคาดหวังนี้ได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลล่าสุดที่แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐกำลังชะลอ โดยข้อมูลล่าสุดเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อหลัก PCE สำหรับเดือนตุลาคมลดลงมาอยู่ที่ 2.8% การเปลี่ยนแปลงนี้หมายถึงการเคลื่อนไหวครั้งสำคัญสู่เป้าหมายของธนาคารกลาง ซึ่งทำให้ผู้กำหนดนโยบายมีความยืดหยุ่นในการผ่อนคลายนโยบาย การเปลี่ยนแปลงนโยบายนี้เป็นความแตกต่างที่ชัดเจนจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงที่เราเห็นในปี 2023 อีกด้านหนึ่ง ฟรังค์สวิตเซอร์แลนด์เผชิญปัญหาทางเศรษฐกิจของตนเอง รวมถึงการหดตัวของ GDP 0.5% ในไตรมาสที่สาม ข้อมูลเงินเฟ้อในเดือนพฤศจิกายนอยู่ที่ 1.1% ซึ่งต่ำกว่าคาดการณ์ ส่งเสริมความคิดเห็นว่า ธนาคารชาติสวิตเซอร์แลนด์จะรักษาอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ศูนย์ในอนาคตอันใกล้นี้ ดังนั้น การเคลื่อนไหวใน USD/CHF ในปัจจุบันจึงถูกขับเคลื่อนโดยความอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐมากกว่าความแข็งแกร่งพื้นฐานของฟรังค์ ด้วยความแน่นอนที่สูงเกี่ยวกับการตัดสินใจครั้งถัดไปของธนาคารกลางสหรัฐ อัตราความผันผวนที่คาดไว้ในออปชัน USD/CHF อาจสูงขึ้น ซึ่งทำให้การขายออปชันกลายเป็นกลยุทธ์ที่น่าสนใจ ตัวอย่างเช่น การใช้ bear call spread เพื่อคาดการณ์การเคลื่อนไหวที่ลงต่ำ แนวทางนี้จะทำกำไรหากคู่เงินดังกล่าวลดลงหรือตรงอยู่ อีกทั้งยังได้ประโยชน์จากการลดลงที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในความผันผวนหลังจากการประกาศของธนาคารกลาง พูดถึงอนาคตในปี 2026 การเก็งกำไรเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงผู้นำที่น่าสงสารที่ธนาคารกลางสหรัฐเพิ่มความเป็นไปได้ที่ดอลลาร์จะมีแนวโน้มลดลง เราจะติดตามรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรในครั้งถัดไปอย่างใกล้ชิดเพื่อตรวจสอบว่าความอ่อนแอของตลาดแรงงานยืนยันแนวโน้มการผ่อนคลายนี้หรือไม่
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
