เป้าหมายเงินเฟ้อของธนาคารกลางญี่ปุ่น
ธนาคารกลางญี่ปุ่น มีหน้าที่ในการรักษาเสถียรภาพราคา โดยมีเป้าหมายเงินเฟ้ออยู่ที่ประมาณ 2% ตั้งแต่ปี 2013 ธนาคารได้ใช้แนวทางการเงินที่หลวมมากโดยใช้มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพื่อส่งเสริมกิจกรรมทางเศรษฐกิจและเงินเฟ้อ นโยบายของ BoJ ทำให้ค่าเงินเยนอ่อนค่าลง ซึ่งมีผลจากนโยบายการเงินที่แตกต่างกันในระดับสากลและระดับเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น จนถึงปี 2024 BoJ ได้เพิ่มอัตราดอกเบี้ยซึ่งเป็นการเปลี่ยนกลยุทธ์ครั้งสำคัญ เกิดจากค่าเงินเยนที่อ่อนตัว ราคาพลังงานที่สูงขึ้นทั่วโลก และคาดว่าจะมีการปรับค่าแรงในญี่ปุ่น ซึ่งส่งผลให้เงินเฟ้อในประเทศสูงกว่าที่ตั้งไว้ ความคิดเห็นของรัฐบาลในวันนี้ส่งสัญญาณชัดเจนว่าต้องการให้ธนาคารกลางญี่ปุ่นเร่งดำเนินการนโยบายให้เป็นปกติ เรามองว่านี่เพิ่มความกดดันให้มีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง เพื่อให้เงินเฟ้อที่เกิดจากการเติบโตของค่าแรงยังอยู่ใกล้เป้าหมาย 2% ด้วย นี่จึงทำให้มีโอกาสสูงที่ BoJ จะดำเนินการอีกครั้ง อาจจะในไตรมาสแรกของปี 2026 ด้วยค่าเงิน USD/JPY ที่ลดลงไปที่ 155.30 เส้นทางที่มีแนวโน้มต่ำกว่าสำหรับคู่สกุลเงินนี้ การเคลื่อนไหวนี้ทำให้นึกถึงการเตือนที่ผ่านมาในกรณีที่มีการแทรกแซงทางการเงินในปี 2022 และ 2024 ขณะที่ค่าเงินเยนอ่อนค่าอย่างรุนแรง นักเทรดจึงควรพิจารณาซื้อออปชั่นเรียกเงินเยนญี่ปุ่นสำหรับต้นปี 2026 เพื่อเตรียมรับการปรับตัวขึ้นของค่าเงินเยนการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินและผลกระทบ
อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่นได้ปรับขึ้นเพียง 0.25% นับตั้งแต่มีการเปลี่ยนแปลงนโยบายใหญ่เข้าสู่บวกจากอัตราลบในเดือนมีนาคม 2024 ข้อมูลเกี่ยวกับเงินเฟ้อพื้นฐานแสดงอัตราที่คงที่ที่ 2.6% ในไตรมาสล่าสุด และความกดดันทางการเมืองในวันนี้ทำให้การปรับสู่ 0.50% ดูน่าเชื่อถือมากขึ้น การขายสัญญาอนุพันธ์ของพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) เป็นวิธีตรงในการเตรียมพร้อมสำหรับการเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจากการปรับอัตราดอกเบี้ย ค่าเงินเยนที่แข็งค่าขึ้นสามารถเป็นอุปสรรคต่อดัชนีหุ้น Nikkei 225 ที่มุ่งเน้นการส่งออก ในขณะที่การเจรจาค่าจ้าง “Shunto” ในฤดูใบไม้ผลิปี 2025 ได้ข้อสรุปที่เพิ่มการจ่ายเฉลี่ย 4.2% ซึ่งช่วยกระตุ้นความต้องการในประเทศ การปรับค่าเงินที่เกิดขึ้นอย่างรวดเร็วดังกล่าวจะกระทบต่อกำไรจากการขายต่างประเทศของบริษัทใหญ่ เราเชื่อว่าการซื้อออปชั่นวางดัชนี Nikkei 225 เป็นกลยุทธ์ที่ชาญฉลาดในการป้องกันความเสี่ยงหรือเดาการปรับตัวลดลงของตลาดหุ้น
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
