ความคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด
ข้อมูลการจ้างงานล่าสุดของสหรัฐและความคิดเห็นของธนาคารกลางที่เข้มงวดน้อยลง ทำให้เกิดการคาดหวังมากขึ้นเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ผู้ค้าในตลาดฟิวเจอร์สที่เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยคาดหวังโอกาสถึง 87% ว่าสิ่งนี้จะเกิดขึ้น เพิ่มขึ้นที่เห็นได้ชัดจาก 71% ในสัปดาห์ก่อน นอกจากนี้ ญี่ปุ่นคาดว่าจะออกพันธบัตรรัฐบาลใหม่ ซึ่งอาจส่งผลกระทบเชิงลบต่อเยนเนื่องจากแรงกดดันในการเพิ่มหนี้ ผู้กำหนดนโยบายของ BoJ มีความคิดเห็นที่เข้มงวด ซึ่งชี้ให้เห็นถึงความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ซึ่งอาจช่วยรองรับเยน การกล่าวของผู้ว่าการอุเอดะจะเป็นโอกาสที่สำคัญในการให้ข้อมูลเกี่ยวกับการปรับเปลี่ยน นโยบายการเงินที่อาจเกิดขึ้น เยนญี่ปุ่นยังคงได้รับอิทธิพลจากปัจจัยต่างๆ เช่น นโยบายของ BoJ ความแตกต่างของผลตอบแทนพันธบัตรกับสหรัฐ และความรู้สึกเสี่ยงในตลาด โดยมักทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยในช่วงเวลาที่มีความผันผวน คู่เงิน USD/JPY กำลังซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 156.10 โดยมีแรงกดดันอย่างมากต่อดอลลาร์สหรัฐ ตลาดคาดการณ์ถึงโอกาส 87% ว่าสถาบันการเงินกลางสหรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 9-10 ธันวาคม นี่เป็นไปตามแนวโน้มที่เห็นได้ชัดของข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐที่อ่อนตัวลงในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา รายงานล่าสุดยืนยันแนวโน้มนี้ เนื่องจากรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรกรรมล่าสุดในเดือนพฤศจิกายน 2025 แสดงให้เห็นว่าอัตราการเติบโตของงานชะลอตัวลงไปอยู่ที่ 110,000 ซึ่งไม่เป็นไปตามความคาดหวัง นอกจากนี้ ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ล่าสุดอยู่ที่ 2.8% แสดงถึงภาวะเงินเฟ้อที่เคลื่อนตัวไปยังเป้าหมายของเฟดอย่างต่อเนื่อง ข้อมูลนี้ยิ่งยืนยันความจำเป็นสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งกำลังกดดันต่อดอลลาร์มุมมองนโยบายการเงินของญี่ปุ่น
ในอีกด้านของการซื้อขาย เราเริ่มเห็นสัญญาณที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) อาจจะทำการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ข้อคิดเห็นที่เข้มงวดจากผู้กำหนดนโยบายหลายคนทำให้เกิดความคาดหวังเหล่านี้ การกล่าวของผู้ว่าการอุเอดะในวันนี้จะมีความสำคัญต่อการส่งสัญญาณเกี่ยวกับการสิ้นสุดนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายอย่างต่อเนื่องที่มีมาเป็นเวลาหลายปี ข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดจากญี่ปุ่นยังคงสูงกว่าระดับเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลาง โดยดัชนี CPI หลักในโตเกียวอยู่ที่ 2.5% ด้วยภาวะเงินเฟ้อที่ขัดขืนนี้ ประกอบกับการเติบโตของค่าจ้างที่คงที่ตั้งแต่ฤดูใบไม้ผลิปี 2025 นำเสนอคำแนะนำที่ชัดเจนให้กับ BoJ ในการปรับนโยบายให้เข้มงวดขึ้น การปรับนโยบายที่เป็นไปได้นี้ ซึ่งอาจเกิดการลดอัตราที่สหรัฐอเมริกาและการปรับขึ้นอัตราที่ญี่ปุ่น แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงอย่างมาก สำหรับนักลงทุนที่ทำธุรกรรมทางการเงิน สิ่งแวดล้อมนี้บ่งชี้ถึงแนวโน้มที่เลวร้ายสำหรับ USD/JPY ในสัปดาห์ข้างหน้า เราเชื่อว่าการซื้อออปชันขาย (put options) คู่ USD/JPY เป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสมในการเตรียมตัวสำหรับความเสี่ยงในก่อนการประชุมธนาคารกลาง ออปชันเหล่านี้ช่วยให้นักลงทุนได้รับประโยชน์จากเยนที่แข็งค่าขึ้น หากการปรับเปลี่ยนที่คาดหวังเกิดขึ้น
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
