มุมมองทางเทคนิคของทองคำ
การสนับสนุนทันทีอยู่ที่ $4,140 หากราคาต่ำกว่าระดับนี้อาจมีเป้าหมายที่ระดับระหว่าง $4,020 ถึง $4,040 ธนาคารกลางที่ซื้อทองคำจำนวน 1,136 ตัน มูลค่าเกือบ $70 พันล้าน ในปี 2022 เป็นผู้ซื้อรายใหญ่สุด โดยใช้ทองคำเพื่อกระจายการถือครองสินทรัพย์ โดยเฉพาะในเศรษฐกิจอย่างจีน อินเดีย และตุรกี ทองคำมักเคลื่อนไปในทิศทางตรงข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาล ความไม่สงบทางการเมืองและภาวะเศรษฐกิจถดถอยทำให้ราคาทองคำเพิ่มขึ้นเนื่องจากสถานะเป็นที่หลบภัยในขณะที่ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามักจะลดราคาทองคำลง
เมื่อทองคำรวมตัวอยู่รอบๆ ระดับ $4,150 ตลาดอยู่ในสถานะตึงเครียดก่อนการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐ เรามองว่าปัจจัยหลักคือความคาดหวังในตลาดสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม โดยเครื่องมือ CME FedWatch ขณะนี้คาดการณ์ความน่าจะเป็น 85% สำหรับการลดลง 25 จุดฐาน สภาพแวดล้อมนี้ชี้ให้เห็นว่าควรพิจารณากลยุทธ์เช่น long straddles เพื่อเล่นการเคลื่อนไหวของราคาในทิศทางที่ไม่แน่นอน
ข้อพิจารณาเชิงกลยุทธ์
สำหรับผู้ที่มีความคิดเชิงบวกให้มุ่งเน้นไปที่จุดสูงสุดที่ $4,245 ที่เห็นเมื่อต้นเดือนนี้ เราจำได้ว่าการซื้อทองคำครั้งใหญ่ของธนาคารกลางในปี 2022 และข้อมูลของ World Gold Council สำหรับไตรมาสที่สามปี 2025 แสดงแนวโน้มนี้ยังคงต่อเนื่อง โดยตลาดเกิดใหม่ได้เพิ่มอีก 250 ตัน ผู้ค้าอาจพิจารณาซื้อออพชั่นแบบ call โดยมีราคาที่จะใช้ที่ $4,200 เพื่อหวังผลกำไรจากการเคลื่อนไปสู่ระดับสูงนั้นที่ได้รับผลกระทบจากการอ่อนค่าของดอลลาร์หลังการปรับลดอัตราดอกเบี้ย
อย่างไรก็ตาม เราต้องเตรียมตัวสำหรับสถานการณ์ที่เป็นลบ เนื่องจากแรงขับเคลื่อนเชิงบวกเริ่มแสดงสัญญาณว่ากำลังลดลง การตัดระดับต่ำกว่าการสนับสนุนที่ $4,110 จะเป็นสัญญาณเชิงลบที่สำคัญ ซึ่งอาจถูกกระตุ้นหากธนาคารกลางส่งสัญญาณท่าทีที่มีความเข้มงวดกว่าที่คาดไว้ เราสังเกตว่าข้อมูลยอดขายปลีกของสหรัฐในสัปดาห์ที่แล้วแข็งแรงกว่าที่คาด ซึ่งอาจทำให้ผู้กำหนดนโยบายมีเหตุให้หยุด; การซื้อออพชั่นแบบ put โดยมีราคาที่จะใช้ที่ $4,100 อาจเป็นการป้องกันความเสี่ยงที่ดี
ตลาดโดยรวมแสดงให้เห็นถึงความสัมพันธ์ที่มีทิศทางตรงกันข้าม โดย S&P 500 ซื้อขายอยู่ใกล้กับระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ประมาณ 6,200 ความต้องการเสี่ยงที่มีแนวโน้มนี้อาจทำให้การเพิ่มขึ้นของทองคำล่าสุดถูกจำกัด โดยป้องกันไม่ให้เกิดการเคลื่อนไหวที่เด็ดขาด ความผันผวนที่แสดงในออพชั่นของทองคำที่หมดอายุหลังการประชุม FOMC เดือนธันวาคมอยู่ในระดับสูง สะท้อนความไม่แน่นอนและแนะนำว่าควรจัดการขนาดตำแหน่งอย่างระมัดระวัง
สร้างบัญชี VT Markets แบบสดของคุณ และ เริ่มการซื้อขาย ตอนนี้.
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
