ประเด็นหลัก
- ผู้ค้าให้ความสนใจการประชุม FOMC วันที่ 10 ธันวาคม เพื่อยืนยันการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน.
- ดอลลาร์อ่อนค่าลงเนื่องจาก FedWatch แสดงโอกาสการผ่อนคลายที่ 71%.
- สินทรัพย์เสี่ยงเพิ่มขึ้น โดยทองคำเด้งจากแนวรับที่ $4,020.
หลังจากเดือนของการพูดถึง “สูงนาน” ข้อมูลแรงงานล่าสุดแสดงให้เห็นว่าสภาวะการจ้างงานลดลงแต่ยังมีความทนทาน อัตราการจ้างงาน NFP เดือนกันยายนที่ล่าช้าแสดงให้เห็นว่าเพิ่มขึ้น 119,000 ตำแหน่ง ซึ่งเป็นสองเท่าของที่คาดการณ์ แต่ระดับการว่างงานสูงขึ้นเป็น 4.4% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 4 ปี การปรับปรุงในตัวเลขเดือนกรกฎาคมและสิงหาคมชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มที่ช้าลงโดยรวม.
ท่าทีที่หลากหลายทำให้เฟดต้องเดินในเส้นทางที่แคบ: การจ้างงานที่แข็งแกร่งในภาคบริการสำคัญ เช่น สุขภาพและการศึกษา ขัดแย้งกับจำนวนการเรียกร้องที่สูงขึ้น.
ความแตกต่างนี้สนับสนุนความเชื่อที่เพิ่มขึ้นว่าความร้อนแรงในการเพิ่มราคาสินค้าลดลงเร็วกว่าการจ้างงาน.
ผู้ค้าคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม
FedWatch เปอร์เซ็นต์การลดดอกเบี้ยพลิกกลับอย่างรวดเร็วในสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดตอนนี้กำหนด โอกาสที่ 71% ของการลด 25 จุดพื้นฐาน ใน การประชุม FOMC วันที่ 10 ธันวาคม เทียบกับ 39% ในวันก่อนหน้า. สำหรับเดือนมกราคม 2026 ผู้ค้าเห็น โอกาสที่ 58% ของการลดอีก 25 จุดพื้นฐาน พร้อมเน้นย้ำความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นว่าการผ่อนคลายจะเริ่มในเร็วๆ นี้.
ผลตอบแทนที่ต่ำกว่าช่วยเพิ่มราคาหุ้นและทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลง ผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีลดลงไปที่ 3.5% ขณะที่หุ้นเทคโนโลยีนำการเพิ่มขึ้น ราคา Bitcoin และ Ethereum ลดลงช้าลง สอดคล้องกับการหมุนเวียนความเสี่ยงที่เกิดจากผลตอบแทนที่ต่ำกว่าและความหวังที่สูงขึ้นในการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม.
ความต้องการความเสี่ยงกลับมา
S&P 500 ฟื้นตัวหลังจากขาดทุนติดต่อกันสองสัปดาห์ ได้รับการสนับสนุนจากการคาดการณ์ที่ผ่อนคลายและผลประกอบการที่แข็งแกร่งกว่า 80% ของบริษัทใน S&P 500 มีผลประกอบการเหนือความคาดหมาย โดยมีภาคเทคโนโลยีและสุขภาพขับเคลื่อน.
ในขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันมีความเสถียรขึ้นหลังจากเด้งจาก $57.60 และราคาทองคำยังคงแข็งแกร่งใกล้ $4,000 ได้รับการสนับสนุนจากดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง.
สัญลักษณ์สำคัญที่ควรจับตามอง
- XAUUSD
- USDX
- SP500
- BTCUSD
- USOil
เหตุการณ์ที่กำลังจะเกิดขึ้น
| วันที่ | สกุลเงิน | เหตุการณ์ | คาดการณ์ | ก่อนหน้า | ข้อคิดเห็นของนักวิเคราะห์ |
| 25 พ.ย. | USD | ราคาผู้ผลิต m/m | -0.10% | -0.10% | ข้อมูลอ่อนแออาจทำให้ความรู้สึกต่อ USD ลดลง |
| 26 พ.ย. | NZD | อัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน | 2.25% | 2.50% | RBNZ คาดว่าจะรักษาท่าทีที่ระมัดระวัง |
| 26 พ.ย. | USD | ดัชนีราคาผู้บริโภคหลัก m/m | 0.20% | 0.20% | ดัชนีราคาสินค้าจะช่วยในการคาดการณ์ของ FOMC |
| 26 พ.ย. | USD | GDP เบื้องต้น q/q | 2.50% | 2.90% | มุ่งเน้นไปที่แรงขับเคลื่อนการเติบโตก่อน FOMC |
| 28 พ.ย. | CAD | GDP m/m | 0.20% | -0.30% | การฟื้นตัวอาจทำให้ CAD แข็งแกร่งขึ้นก่อนข้อมูลเดือนธันวาคม |
การเคลื่อนไหวที่สำคัญของสัปดาห์
ทองคำ (XAUUSD)
- ทองคำเด้งจาก $4,020 ต่อเนื่องอยู่ในช่วงระหว่าง $3,940 และ $4,075.
- ผลตอบแทนที่ต่ำกว่าช่วยสนับสนุนใกล้ $4,000.
- การหลุดต่ำกว่า $3,940 อาจทำให้ $3,900 มีความเสี่ยง ขณะที่แนวต้านยังอยู่ที่ $4,075.
S&P 500 (SP500)
- ดัชนีฟื้นกลับมาเนื่องจากความหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยผลักดันหุ้นเทคโนโลยีให้สูงขึ้น.
- ผู้ค้าติดตามแนวต้านที่ 6,760 เพื่อปรับทิศทางในขณะที่ผลตอบแทนลดลง.
- การซื้อที่มั่นคงเหนือ 6,700 อาจเปิดทางให้กับการเพิ่มขึ้นในปีสิ้นปี.
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (USDX)
- USDX ลดลงจากจุดสูงสุด ทดสอบโซน 99.65 สำหรับการสนับสนุน.
- หากเฟดลดความรู้สึกผ่อนคลาย อาจเกิดการกลับตัวที่เป็นบวก.
- การลดลงเพิ่มเติมไปที่ 99.45 ยังเป็นไปได้หาก PCE ลดลงอย่างรวดเร็ว.
Bitcoin (BTCUSD)
- BTC ทดสอบ $81,700 ลดลงท่ามกลางการหมุนเวียนความเสี่ยง.
- รูปแบบการควบรวมเสนอการดำเนินต่อความอ่อนแอในระยะสั้น.
- ผู้ค้าติดตามการสนับสนุนใกล้ $80,000 โดยมีแนวต้านรอบ $84,000.
น้ำมันสหรัฐ (USOIL)
- น้ำมันดิบฟื้นตัวจาก $57.60 ไปที่ $59.80 ทำให้ความรู้สึกดีขึ้น.
- แนวต้านอยู่ที่ $61.05 โดยมีการดึงกลับใกล้ $59.05.
- ความสนใจของตลาดเปลี่ยนไปที่สัญญาณของ OPEC+ และข้อมูลความต้องการทั่วโลก.
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
