ภาพรวมการวิเคราะห์เชิงเทคนิค
เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในตลาดเอเชีย ซึ่งอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบเก้าเดือน เศรษฐกิจญี่ปุ่นหดตัวลง 0.4% ในช่วงเดือนกรกฎาคมถึงกันยายน ซึ่งเป็นการหดตัวครั้งแรกในรอบหกไตรมาส โดยผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) ลดลง 1.8% เมื่อเทียบกับปีก่อน สถานการณ์เศรษฐกิจนี้เกิดขึ้นในขณะที่นายกรัฐมนตรีญี่ปุ่น ซานาเอะ ทากาอิจิ วางแผนกระตุ้นเศรษฐกิจและสนับสนุนการดำเนินนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายอย่างมาก ซึ่งจำกัดความคาดหวังในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) คู่ USD/JPY ยังคงอยู่เหนือระดับกลางที่ 154.00s ถึงแม้ว่าหน่วยงานญี่ปุ่นจะแสดงความระมัดระวังต่อการวางเดิมพันเงินเยนอย่างเข้มข้น มีการคาดเดาถึงการแทรกแซงโดยหน่วยงานญี่ปุ่นเพื่อชะลอการอ่อนค่าของสกุลเงินอีกต่อไป ความเสี่ยงที่ลดลงช่วยสนับสนุนเงินเยนปลอดภัย ขณะที่การดึงดูดการสนับสนุนจาก USD ประสบความยากลำบากเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการปิดรัฐบาลของสหรัฐที่ยืดเยื้อ ข้อมูลจากสำนักงานคณะรัฐมนตรีญี่ปุ่นชี้ให้เห็นถึงความอ่อนแอทางเศรษฐกิจ ซึ่งส่งผลกระทบต่อการเดิมพันในอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นในระยะใกล้ โดยคำพูดของทากาอิจิเกี่ยวกับนโยบายการคลังและความตึงเครียดในภูมิภาค โดยเฉพาะกับจีนในเรื่องไต้หวัน ก็มีผลต่อความรู้สึกของตลาดด้วย การแทรกแซงด้วยวาจาจากเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นได้ทำให้การวางเดิมพันเยนอย่างเข้มข้นลดลง รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังให้ความสำคัญกับการติดตามการเคลื่อนไหวของตลาดเงิน ขณะที่รัฐมนตรีว่าการกระทรวงเศรษฐกิจเตือนว่าการอ่อนค่าของเยนอาจทำให้ต้นทุนการนำเข้าพุ่งสูงขึ้นและส่งผลต่อดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในขณะเดียวกัน ธนาคารกลางสหรัฐมีความระมัดระวังเกี่ยวกับการใช้ข้อมูลเศรษฐกิจ ซึ่งทำให้ความหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลดลง สนับสนุน USD และคู่ USD/JPY ด้วย ข้อมูลทางเศรษฐกิจที่สำคัญจากสหรัฐในอนาคตอาจระบุแนวโน้มการลดอัตราดอกเบี้ยได้ ในเชิงเทคนิค คู่ USD/JPY กระเด้งกลับจากระดับสนับสนุนที่ 153.60 ยังอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น โดยมีโอกาสในการทำกำไรเพิ่มอีกเหนือระดับ 155.00 ในทางกลับกัน หากหลุดลงต่ำกว่า 154.00 อาจดึงดูดผู้ซื้อรอบๆ บริเวณ 153.60-153.50 โดยความอ่อนแอที่ขยายตัวอาจทดสอบระดับ 153.00 นโยบายที่ผ่อนคลายมากเกินไปในอดีตของ BoJ ทำให้เงินเยนอ่อนค่าลง ซึ่งตรงข้ามกับนโยบายอัตราดอกเบี้ยสูงของธนาคารกลางอื่น ๆ ในปีที่ผ่านมา แนวโน้มนี้ได้เปลี่ยนแปลงในปี 2024 ขณะที่ BoJ ปรับนโยบาย เนื่องจากเงินเฟ้อในญี่ปุ่นเพิ่มขึ้นและมีแนวโน้มที่จะมีการปรับขึ้นค่าแรง BoJ ซึ่งกำหนดนโยบายการเงินของญี่ปุ่นได้เปลี่ยนแปลงจากแนวทางเดิมในช่วงที่มีแรงกดดันจากเงินเฟ้อที่สูงกว่าระดับเป้าหมาย 2% ปัจจัยระดับโลก รวมถึงการเพิ่มขึ้นของราคาพลังงานมีผลต่อการเงินเฟ้อ ขณะที่การเปลี่ยนแปลงนโยบายภายในทำให้ BoJ ปรับเปลี่ยนแนวทางเมื่อถึงมีนาคม 2024 นี่แสดงถึงการยุตินโยบายที่มีมาเป็นเวลาหลายปีซึ่งทำให้เงินเยนอ่อนค่าลง แม้จะมีการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจทั่วโลกเกิดขึ้นการเบี่ยงเบนของนโยบาย
การเบี่ยงเบนระหว่างนโยบายของสหรัฐและญี่ปุ่นยังคงเป็นปัจจัยหลักที่สร้างแรงกดดันด้านบวกต่อ USD/JPY เราเห็นว่าเศรษฐกิจญี่ปุ่นประสบปัญหา โดยมีรายงานล่าสุดแสดงการหดตัว 0.4% ในไตรมาสที่สามของปี 2025 ซึ่งสะท้อนถึงความอ่อนแอทางเศรษฐกิจที่เราเห็นในไตรมาสที่สามของปี 2023 ผลการดำเนินงานที่ไม่ดีนี้ควบคู่ไปกับรัฐบาลที่มุ่งเน้นไปที่การกระตุ้นเศรษฐกิจ ทำให้เป็นไปได้น้อยมากที่ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเร็ว ๆ นี้ แม้หลังจากที่พวกเขาเคยยกเลิกอัตราดอกเบี้ยติดลบในเดือนมีนาคม 2024 อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงหลักสำหรับผู้ที่ถือครองตำแหน่งยาวคือการแทรกแซงโดยตรงจากหน่วยงานญี่ปุ่น เรามีตัวอย่างที่ชัดเจนสำหรับเรื่องนี้ โดยการแทรกแซงครั้งใหญ่เกิดขึ้นในช่วงปลายปี 2022 ที่ระดับ 151.90 และอีกครั้งในฤดูใบไม้ผลิปี 2024 เมื่อคู่เงินเคลื่อนตัวเกิน 160 คำเตือนด้วยวาจาในปัจจุบันขณะที่เราเข้าใกล้ระดับกลางที่ 154.00 ควรได้รับการพิจารณาอย่างจริงจัง เนื่องจากแสดงถึงความไม่ทนต่อการอ่อนค่าของเงินเยนอย่างรวดเร็ว ในทางกลับกัน ธนาคารกลางสหรัฐยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบายเนื่องจากเงินเฟ้อที่ยังคงมีอยู่ ซึ่งข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่ายังอยู่ที่ 2.8% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ความแตกต่างในการปรับอัตราดอกเบี้ยนี้ให้เหตุผลพื้นฐานที่แข็งแกร่งสำหรับกิจกรรมที่มั่นคงของดอลลาร์เมื่อเทียบกับเยน ผู้ค้าควรติดตามรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐในวันพฤหัสบดี เนื่องจากตัวเลขที่แข็งแกร่งอาจทำให้ผู้ขายดอลลาร์มั่นใจที่จะทดสอบระดับ 155.00 ซึ่งเป็นจุดจิตวิทยาสำหรับการแทรกแซง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
