ผลกระทบต่อผลตอบแทนพันธบัตรและเยนญี่ปุ่น
ผลตอบแทนพันธบัตรมีแนวโน้มดี โดยสะท้อนถึงผลกระทบจากข้อมูลการจ้างงานของ ADP ข้อมูล NFP ที่ล่าช้าอาจจะถูกปล่อยออกมาไม่นานหลังจากที่รัฐบาลเปิดอีกครั้ง ซึ่งจะเพิ่มความแน่นอนให้กับตลาด เยนญี่ปุ่นใกล้จะถึง 155 บาท ทำให้รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังคาตายามะแสดงความระมัดระวังถึงการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนที่สูงชัน ตลาดในสหราชอาณาจักรเผชิญความไม่แน่นอนท่ามกลางข่าวลือเกี่ยวกับการท้าทายความเป็นผู้นำของนายกรัฐมนตรีสตาร์เมอร์ ไม่มีข้อมูลรายงานใด ๆ ในวันนี้ แต่เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐหลายคนซึ่งมีมุมมองที่ผ่อนคลายจะพูดคุยกับประชาชน ผู้ว่าการมิรานเสนอการลดลง 50 จุดฐานในเดือนธันวาคม ในขณะที่เจ้าหน้าที่ของ Fed แสดงความเห็นที่แตกแยกเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ย ประธานาธิบดีทรัมป์คาดการณ์ว่าเงินเฟ้อของสหรัฐอาจจะถึง 1.5% ในไม่ช้า ซึ่งบ่งชี้ถึงการผลักดันให้ลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed อย่างไรก็ตาม การลดลงต่ำกว่า 2% ดูเหมือนจะไม่น่าเป็นไปได้ การลดลงถึง 2% แม้ในต้นปี 2026 จะต้องการการเพิ่มขึ้นต่อเนื่องใน CPI เดือนต่อเดือนที่ 0.1% หรือดีกว่า ตลาดกำลังพิจารณาข้อมูลด้านแรงงานที่อ่อนแอเทียบกับศักยภาพในการเปิดรัฐบาลอีกครั้ง เราเคยเห็นสถานการณ์ที่คล้ายกันในช่วงที่รัฐบาลปิด 35 วันซึ่งสิ้นสุดในเดือนมกราคม 2019 ซึ่งตามมาด้วยการซื้อขายหุ้นเมื่อสถานการณ์นั้นได้รับการแก้ไข นี่เป็นการแนะนำให้ใช้กลยุทธ์ออปชั่นเช่นการสอดคล้องในดัชนีหลักเพื่อเล่นด้วยความผันผวนที่สำคัญที่คาดว่าจะเกิดขึ้นรอบการเปิดเผย Non-Farm Payrolls ที่ล่าช้าการแบ่งฝ่ายของธนาคารกลางเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ย
การแบ่งฝ่ายที่ธนาคารกลางเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมสร้างโอกาสที่ชัดเจนในอนุพันธ์อัตราดอกเบี้ย ด้วยสมาชิกที่มีทัศนคติผ่อนคลายเรียกร้องการลดอัตรา ระบบเครื่องมือ FedWatch ของ CME แสดงให้เห็นว่าตลาดกำลังตั้งราคาโอกาสมากกว่า 80% สำหรับการลดอัตราอย่างน้อย 25 จุดในเดือนหน้า ผู้ค้าอาจต้องดูฟิวเจอร์ส SOFR ในเดือนธันวาคมเพื่อตั้งตำแหน่งสำหรับการลดอัตราที่อาจเกิดขึ้นนี้ เนื่องจากตลาดดูเหมือนจะเข้าข้างผู้ที่มีทัศนคติผ่อนคลายในตอนนี้ ในตลาดสกุลเงิน การเคลื่อนที่ของเยนญี่ปุ่นที่เข้าใกล้ 155 ต่อดอลลาร์ ส่งผลให้ผู้ค้าอยู่ในสภาวะเตรียมรับมือกับการแทรกแซง เราจำได้ว่าเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นได้เข้าซื้อเยนหลายครั้งเมื่อคู่นี้ข้ามระดับ 150 ในช่วงปลายปี 2022 และ 2023 ทำให้การซื้อตัวเลือก USD/JPY ที่ใกล้หมดอายุเป็นการป้องกันที่น่าสนใจต่อการกลับตัวอย่างรุนแรงหากกระทรวงการคลังดำเนินการตามคำเตือน ความไม่แน่นอนทางการเมืองในสหราชอาณาจักรหลังจากการท้าทายความเป็นผู้นำของนายกรัฐมนตรี อาจบ่งบอกถึงความอ่อนแอสำหรับปอนด์ โดยสนับสนุนตำแหน่งขาลงผ่านตัวเลือก GBP/USD ในขณะเดียวกันแนวโน้มสำหรับเงินเฟ้อของสหรัฐยังคงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลัก เนื่องจากข้อมูล CPI สุดท้ายสำหรับเดือนตุลาคม 2025 อยู่ที่ 3.1% ซึ่งยังถือว่าอยู่ในระดับสูง ทำให้สถานการณ์มีความซับซ้อนสำหรับ Fed และเสริมความเห็นว่าการลดลงต่ำกว่า 2% นั้นยังไม่เกิดขึ้น ส่งผลให้มีความผันผวนสูงในฟิวเจอร์สพันธบัตรรัฐบาล
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
