ความสำคัญทางประวัติศาสตร์ของทองคำ
ทองคำมีคุณค่าจากบทบาททางประวัติศาสตร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย การป้องกันเงินเฟ้อ และการป้องกันการเสื่อมค่าของสกุลเงิน ในปี 2022 ธนาคารกลางได้ซื้อทองคำเพิ่มอีก 1,136 ตัน ซึ่งเป็นการซื้อที่มากที่สุดในหนึ่งปีที่บันทึกไว้ เศรษฐกิจเกิดใหม่กำลังเพิ่มการสำรองทองคำของตน เพิ่มความมั่นคงทางเศรษฐกิจ ทองคำมีความสัมพันธ์เชิงลบกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตร อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำสามารถสร้างผลดีให้กับทองคำ ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยสูงอาจส่งผลลบ ราคาทองคำเชื่อมโยงโดยตรงกับความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ทองคำใกล้แตะ 4,140 ดอลลาร์ ความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐก่อนสิ้นปีเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก ข้อมูลจากรายงานดัชนีราคาผู้บริโภคในเดือนตุลาคม 2025 แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานลดลงเหลือกว่า 3% เป็นครั้งแรกตั้งแต่ปี 2023 สุนทรพจน์ที่กำลังจะมีขึ้นจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางหลายคนในวันนี้จะมีความสำคัญต่อแนวโน้มในระยะสั้นการตอบสนองของตลาดต่อข้อมูลเศรษฐกิจ
รายงาน ADP ล่าสุดที่อ่อนแอตรงกับข้อมูล Non-Farm Payrolls ของเดือนตุลาคม 2025 ซึ่งแสดงให้เห็นว่ามีการสร้างงานเพียง 95,000 ตำแหน่ง ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ รูปแบบการตลาดแรงงานที่ชะลอตัวนี้ทำให้การเริ่มต้นการผ่อนคลายนโยบายของธนาคารกลางมีความน่าสนใจมากขึ้น นอกจากนี้ การซื้อขายอนุพันธ์ควรมองว่านี่เป็นปัจจัยหลักที่สนับสนุนราคาทองคำที่สูงขึ้น ตลาดตัวเลือกสะท้อนการเปลี่ยนแปลงนี้ โดยราคามีความน่าจะเป็นเกือบ 70% ที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม 2025 ทำให้การลงทุนในตัวเลือกซื้อที่ไม่มีความเสี่ยงเป็นกลยุทธ์ที่ได้รับความนิยมมากขึ้น ผลตอบแทนที่ต่ำลงทำให้ต้นทุนโอกาสในการถือครองทองคำลดลง โดยพื้นฐานทำให้ตลาดส่งสัญญาณบวก อย่างไรก็ตาม เราต้องติดตามสัญญาณว่าข้อตกลงการสิ้นสุดการปิดรัฐบาลของสหรัฐเสร็จสมบูรณ์แล้วหรือไม่ เนื่องจากสิ่งนี้อาจลดความน่าสนใจของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย สถานการณ์ทางการเมืองที่ไม่แน่นอนอาจทำให้เกิดความผันผวน จากข้อมูลของ World Gold Council ในช่วงไตรมาสที่สามของปี 2025 แสดงให้เห็นว่าธนาคารกลางในตลาดเกิดใหม่ยังคงเป็นผู้ซื้อสุทธิที่แข็งแกร่ง โดยความต้องการนี้ให้ฐานที่มั่นคงสำหรับราคาทองคำ ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงอย่างมากในช่วงเดือนที่ผ่านมา ลดลงจาก 108 เหลือต่ำกว่า 104 เมื่อความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น เนื่องจากราคาทองคำอยู่ในสกุลเงินดอลลาร์ ความสัมพันธ์นี้เป็นแรงสนับสนุนที่สำคัญ เราคาดว่าจะมีสัญญาณเชิงผ่อนคลายจากธนาคารกลางสหรัฐที่จะทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงและส่งผลให้ราคาทองคำสูงขึ้น
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
