ความท้าทายที่ยังคงมีอยู่
แม้ว่าจะมีการสนับสนุนค่าเงินหยวนในขณะนี้ แต่ยังมีความท้าทายที่อาจเกิดขึ้น การไหลเข้าของเงินลงทุนเข้าสู่ตลาดการเงินของจีนอาจลดลงหากพื้นฐานทางเศรษฐกิจอ่อนแอ และมีสัญญาณของการลดลงของแรงส่งออก โดยดัชนี PMI การสั่งซื้อส่งออกใหม่มีการอ่อนตัวลงพร้อมกับการเติบโตของการส่งออกไปยังตลาดที่ไม่ใช่สหรัฐฯ ในเดือนตุลาคมที่ลดลง เราเห็นว่าค่าเงินหยวนของจีนยังคงมีแนวโน้มที่จะมีมูลค่าสูงขึ้นเล็กน้อยเมื่อเปรียบเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์ที่จะถึงนี้ ธนาคารประชาชนของจีนดูเหมือนจะสนับสนุนค่าเงินที่แข็งแกร่งเพื่อเพิ่มสถานะในระดับสากล แต่จะป้องกันการเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วเพื่อรักษาความสามารถในการแข่งขันในการส่งออก คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 ซึ่งส่งผลกดดันต่อดอลลาร์ ความแข็งแกร่งของหยวนได้รับการสนับสนุนจากการไหลเข้าของเงินลงทุนที่สำคัญเข้าสู่ตลาดหุ้นของจีน ซึ่งฟื้นตัวอย่างรวดเร็วตั้งแต่ช่วงต่ำสุดที่เกี่ยวข้องกับภาษีในเดือนเมษายน 2025 ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าการไหลเข้าของนักลงทุนต่างชาติสุทธิไปยังหุ้นประเภท A ของจีนผ่านโครงการ Stock Connect สูงสุดในรอบหกเดือนในเดือนตุลาคม ขณะที่ดัชนี CSI300 ยังคงอยู่เหนือระดับ 4,200 นอกจากนี้ ยอดการค้าส่วนเกินของจีนในสิบเดือนแรกของปีนี้สูงถึง 965 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งมากกว่าจำนวนรวมทั้งปี 823 พันล้านดอลลาร์ที่บันทึกไว้ในปี 2023กลยุทธ์และความเสี่ยง
เมื่อพิจารณาถึงสถานการณ์ของการเพิ่มมูลค่าอย่างช้าๆ เทรดเดอร์ควรพิจารณากลยุทธ์ที่สามารถทำกำไรจากการลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปของอัตราแลกเปลี่ยน USD/CNY การขายออปชันซื้อที่อยู่นอกเงินของ USD/CNY เป็นวิธีที่น่าสนใจในการเก็บค่าธรรมเนียม เพราะการตั้งค่ารายวันของ PBoC ต่ำกว่า 7.10 แสดงถึงการจำกัดความแข็งแกร่งของดอลลาร์ การมีการจัดการในลักษณะนี้แสดงให้เห็นว่าความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงจะต้องยังคงอยู่ในระดับต่ำ เหมาะสมกับกลยุทธ์การขายออปชันมากกว่าการซื้อที่ตรงแบบเต็ม อย่างไรก็ตาม ต้องระวังแรงกดดันที่จะทำให้แนวโน้มนี้กลับตัว ดัชนี PMI การผลิต Caixin ล่าสุดในเดือนตุลาคมลดลงเหลือ 49.8 โดยดัชนีสั่งซื้อส่งออกใหม่ลดลงไปที่ 48.5 อันแสดงถึงการลดลงของความต้องการจากต่างประเทศที่เริ่มแสดงผล หากมีสัญญาณว่าเงินทุนที่ไหลเข้ากลับมาอาจลดลง หรือกำไรของบริษัทเริ่มอ่อนแอ อาจทำให้หยวนได้รับผลกระทบได้อย่างรวดเร็ว ดังนั้น แม้ว่าเราจะมีกลยุทธ์หลักที่จะตั้งรับสำหรับความแข็งแกร่งของหยวน แต่การทำประกันความเสี่ยงจากการกลับตัวที่อาจเกิดขึ้นก็เป็นสิ่งที่สมเหตุสมผล การซื้อออปชัน USD/CNY ที่มีราคาถูกและอยู่นอกเงินอาจช่วยป้องกันได้หากแรงส่งออกเริ่มชะลอตัวหรือมีการเปลี่ยนแปลงในความคิดเห็นของนักลงทุนทำให้เกิดการพุ่งขึ้นอย่างไม่คาดฝันในคู่เงินนี้ ซึ่งเป็นวิธีที่มีต้นทุนต่ำในการจัดการความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายหรือการถูกรวบรวมข้อมูลทางเศรษฐกิจของจีนที่แย่ลง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
