แรงผลักดันของทองคำ
แรงผลักดันที่เป็นบวกของทองคำยังคงอยู่ โดยสนับสนุนจากตำแหน่งปัจจุบันที่อยู่เหนือค่าเฉลี่ยการเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 100 วัน การเพิ่มขึ้นอย่างยั่งยืนเกิน 4,161 ดอลลาร์และไปถึง 4,200 ดอลลาร์เป็นไปได้หากแนวโน้มเป็นบวกยังคงอยู่ ในทางตรงกันข้าม การลดลงต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์อาจบ่งชี้ถึงแรงกดดันในการขายที่กลับมา ซึ่งอาจทำให้ราคากลับไปที่ 3,835 ดอลลาร์หรือแม้กระทั่งค่าเฉลี่ยการเคลื่อนที่ 100 วันที่ 3,705 ดอลลาร์ ทองคำทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ที่เก็บค่าและเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ซึ่งยังทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่แน่นอน ธนาคารกลางซึ่งเป็นผู้ถือครองที่ใหญ่ที่สุด เพิ่มสำรองของพวกเขาโดยรวม 1,136 ตันในปี 2022 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดที่บันทึกไว้ แนวโน้มนี้มีความชัดเจนโดยเฉพาะในเศรษฐกิจที่กำลังพัฒนา เช่น จีนและอินเดีย ราคาของทองคำได้รับผลกระทบจากความไม่แน่นอนทางภูมิศาสตร์ การถดถอยทางเศรษฐกิจ และการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย ซึ่งทั้งหมดนี้ส่งผลต่อความสัมพันธ์ของทองคำกับดอลลาร์สหรัฐฯ ในสถานการณ์ปัจจุบัน 10 พฤศจิกายน 2025 ราคาทองคำอยู่ที่ประมาณ 4,050 ดอลลาร์ โดยมีแนวโน้มที่ชัดเจนในเชิงบวก ตัวกระตุ้นหลักคือความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนธันวาคม ซึ่งเกิดจากข้อมูลความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่อ่อนแอล่าสุด ข้อมูล CPI และการขายปลีกของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในสัปดาห์นี้จะเป็นตัวกระตุ้นสำคัญที่อาจยืนยันเส้นทางนี้หรือทำให้เกิดการพลิกผันอย่างรวดเร็วการสนับสนุนจากธนาคารกลาง
ความรู้สึกที่เป็นบวกนี้ได้รับการสนับสนุนโดยความต้องการพื้นฐานที่แข็งแกร่ง ซึ่งเราไม่เห็นว่ากำลังจะลดลง เราสังเกตได้ว่าการซื้อของธนาคารกลางยังคงเป็นการสนับสนุนที่แข็งแกร่ง โดยข้อมูลจากสภาทองคำโลกสำหรับไตรมาส 3 ปี 2025 แสดงให้เห็นว่ามีการเพิ่มสำรองอีก 350 ตัน ซึ่งยังคงเป็นแนวโน้มการสะสมที่เราสังเกตเห็นที่เร่งตัวขึ้นตั้งแต่ปี 2022 และให้พื้นฐานที่มั่นคงสำหรับราคา อย่างไรก็ตาม เรายังต้องเตรียมรับมือกับความเสี่ยงด้านลบที่อาจเกิดขึ้น เช่น ข้อเสนอที่เสร็จสิ้นในการสิ้นสุดการปิดรัฐบาลหรือการลดแรงกดดันทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับจีน การซื้อทางเลือกขายที่มีราคาใช้สิทธิใกล้เคียงกับระดับสำคัญที่ 4,000 ดอลลาร์จึงเป็นกลยุทธ์ที่ชาญฉลาด หากราคาผ่านระดับนี้อย่างเด็ดขาด อาจส่งสัญญาณถึงการเคลื่อนที่ลงอย่างรวดเร็วไปที่การสนับสนุนที่ 3,835 ดอลลาร์ เรากำลังเห็นรูปแบบนี้มาก่อน โดยเฉพาะในช่วงปลายปี 2023 เมื่อทองคำปรับตัวสูงขึ้นกว่า 10% ในสองเดือน เนื่องจากตลาดเริ่มคาดการณ์การเปลี่ยนทิศทางของเฟดไปสู่การปรับลดอัตราดอกเบี้ย ประวัติศาสตร์นี้สนับสนุนศักยภาพในการเคลื่อนไหวที่สูงขึ้นหากข้อมูลเงินเฟ้อที่กำลังจะมาถึงออกมาอ่อนกว่าที่คาดการณ์ไว้ ดังนั้นความเสี่ยงต่อผลตอบแทนสำหรับตำแหน่งที่เป็นบวกจึงดูเหมาะสมในระยะสั้น เราคาดว่าจะมีความผันผวนที่เพิ่มขึ้นอย่างมากจากข้อมูลเศรษฐกิจในสัปดาห์นี้ กลยุทธ์ที่มีประสิทธิภาพอาจเป็นการใช้กลยุทธ์ long straddle โดยซื้อทั้งทางเลือกซื้อและทางเลือกขายที่มีราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุเดียวกัน การเล่นนี้จะทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาใหญ่ในทิศทางใดก็ได้หลังจากข้อมูลเปิดเผย ซึ่งจะใช้ประโยชน์จากความไม่แน่นอนเองได้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
