แนวทางของเจ้าหน้าที่รัฐบาลกลาง
เจ้าหน้าที่รัฐบาลกลางมีความระมัดระวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วน despite ข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอ ธนาคารกลางแห่งนิวยอร์กจะเปิดเผยการสำรวจเกี่ยวกับความคาดหวังของผู้บริโภคในเร็ว ๆ นี้ โดยข้อมูลปัจจุบันชี้ให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นของอัตราการว่างงาน สภาพตลาดมีการปรับตัวเมื่อไม่นานมานี้ โดยส่วนต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยทั่วไปและดอกเบี้ยที่สถาบันการเงินเก็บรักษาดีขึ้น อัตราการจัดหาเงินได้เผชิญกับแรงกดดันที่สูงขึ้นเนื่องจากปัจจัยชั่วคราวที่เกี่ยวข้องกับการไหลของการเงินและยอดเงินสดของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่ธนาคารกลางแห่งนิวยอร์ก เจ้าหน้าที่หลายคนในเฟดได้ชี้ให้เห็นถึงความจำเป็นในการจัดการกับความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ แม้ว่าข้อมูลเงินเฟ้อจะขาดหายไปในขณะนี้ สุนทรพจน์ของเจ้าหน้าที่เฟดยังมีกำหนดการพูดคุยเกี่ยวกับหัวข้อต่าง ๆ เช่น ปัญญาประดิษฐ์ เศรษฐกิจ สเตเบิลคอยน์ และนโยบายการเงิน การดำเนินการของเฟดรวมถึงการสิ้นสุดการลดการถือครองหลักทรัพย์และการจัดหาเครื่องมือเช่นหน้าต่างส่วนลดในการจัดการอัตราตลาดและสภาพคล่องอย่างมีประสิทธิภาพ ดอลลาร์สหรัฐกำลังหาจุดยืนชั่วคราว แต่เรามองว่ามันมีมูลค่าสูงเกินไปเมื่อเปรียบเทียบกับสิ่งที่ส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยบอกเรา ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ซื้อขายอยู่ใกล้ 104.50 แต่ส่วนต่างระหว่างผลตอบแทนพันธบัตรสองปีของสหรัฐฯ และเยอรมนีแสดงให้เห็นว่ามูลค่าที่ใกล้เคียงกับ 102 น่าจะเหมาะสมกว่า ซึ่งบ่งบอกว่าแรงที่แข็งแกร่งเมื่อเร็ว ๆ นี้ของดอลลาร์อาจไม่ยั่งยืน และสร้างโอกาสสำหรับผู้ค้าที่ยึดติดกับแนวโน้มขาลง เจ้าหน้าที่เฟดเตือนสาธารณะเกี่ยวกับการตัดอัตราดอกเบี้ยเร็วเกินไป แต่ข้อมูลเศรษฐกิจชี้ให้เห็นอีกเรื่อง รายงานการลงทะเบียนงานล่าสุดในเดือนตุลาคม 2025 แสดงให้เห็นว่าอัตราการว่างงานของสหรัฐเพิ่มขึ้นเป็น 4.5% ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นที่เห็นได้ชัดจากระดับต่ำกว่า 4% ที่เราเห็นในปี 2024 ความอ่อนแอที่เพิ่มขึ้นในตลาดแรงงานขัดแย้งกับท่าทีที่ระมัดระวังของเฟด ความกังวลหลักของเฟดคือเงินเฟ้อพื้นฐาน แม้จะลดลง แต่ยังคงสูงกว่าค่าที่ตั้งเป้าไว้ที่ 2.8% ย้อนกลับไปดูการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างเข้มงวดในปี 2022 และ 2023 เจ้าหน้าที่ระมัดระวังที่จะไม่ปรับนโยบายเร็วเกินไปและเสี่ยงต่อการเกิดราคาสินค้าใหม่ในระลอกที่สอง ซึ่งหมายความว่าพวกเขาอาจยอมรับความอ่อนแอทางเศรษฐกิจก่อนที่จะหันไปสู่การตัดอัตราที่สำคัญความผันผวนของตลาด
ความขัดแย้งระหว่างเฟดที่มียุทธศาสตร์แข็งกร้าวและเศรษฐกิจที่อ่อนแอนั้นส่งผลให้เกิดความผันผวนในตลาดเพิ่มขึ้น เราเชื่อว่าผู้ค้าควรพิจารณากลยุทธ์ที่ทำกำไรจากการสวิงราคาครั้งใหญ่ เช่น การซื้อออปชันในกองทุน ETF ที่เกี่ยวกับสกุลเงิน เช่น UUP ซึ่งวิธีนี้ช่วยให้ได้ประโยชน์จากการที่ราคาจะเคลื่อนที่โดยไม่ต้องตั้งเวลาทิศทางของดอลลาร์ในครั้งถัดไป ตลาดพันธบัตรได้เริ่มเดิมพันว่าเฟดจะถูกบังคับให้ต้องดำเนินการ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 2 ปีอยู่ที่ 3.9% ซึ่งต่ำกว่าระดับอัตราดอกเบี้ยนโยบายปัจจุบันของเฟด ซึ่งชี้ให้เห็นว่านักลงทุนคาดว่าเฟดจะลดอัตราในอนาคตอันใกล้ ไม่ว่าเจ้าหน้าที่จะพูดอย่างไรในวันนี้ ผู้ค้าสามารถใช้อนุพันธ์ที่อิงจากฟิวเจอร์ส SOFR เพื่อเตรียมตัวสำหรับการปรับนโยบายของเฟดให้สอดคล้องกับความคาดหวังของตลาด
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
