นโยบายของ Fed และปฏิกิริยาตลาด
ประธาน Fed เจอโรม พาวเวลล์ แสดงความระมัดระวัง ชี้ให้เห็นถึงความไม่แน่นอนจากการปิดรัฐบาลของสหรัฐฯ ขณะที่ผู้ว่าการ Fed สตีเฟน มิแรน ชี้ว่าอาจมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่เหมาะสม ในขณะเดียวกัน เงินดอลลาร์แคนาดาได้รับประโยชน์จากการที่รัฐบาลแคนาดาเพิ่มการใช้จ่ายลงทุนและคงการขาดดุลงบประมาณให้ต่ำ ซึ่งสนับสนุนนโยบายอัตราดอกเบี้ยที่มั่นคงของ BoC การใช้จ่ายทางการเงินในแคนาดาเพิ่มขึ้น โดยคาดว่าจะมีการขาดดุลงบประมาณที่ -2.5% ของ GDP สำหรับปี 2025/26 องค์ประกอบเช่น อัตราดอกเบี้ยของ BoC, ราคาน้ำมัน, สุขภาพเศรษฐกิจ, อัตราเงินเฟ้อ และดุลการค้า มีบทบาทในการกำหนดค่าเงิน CAD ราคาน้ำมันมีผลกระทบอย่างมาก โดยราคาที่สูงขึ้นช่วยแข็งค่า CAD และปรับปรุงดุลการค้า อัตราเงินเฟ้อมักส่งเสริมให้อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น เพิ่มความต้องการสำหรับ CAD ในขณะที่ข้อมูลที่อ่อนแอสามารถทำให้ค่าเงินลดลงปฏิกิริยาตลาดและกลยุทธ์
เหตุการณ์สำคัญที่ต้องจับตามองคือการประชุมของ Federal Reserve ในเดือนธันวาคม โดยตลาดอนุพันธ์แสดงความน่าจะเป็นที่ 62% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ความน่าจะเป็นนี้ลดลงเล็กน้อย สะท้อนถึงสัญญาณที่หลากหลายจากเจ้าหน้าที่ Fed และความยุ่งเหยิงข้อมูลจากการปิดรัฐบาลของสหรัฐ เราเห็นการเคลื่อนไหวของตลาดที่คล้ายกันในปี 2023 และสภาพแวดล้อมนี้ดูเหมือนจะไม่แน่นอนเช่นกัน ดัชนี Core PCE Price Index ของสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเป็นเกณฑ์สำคัญสำหรับเงินเฟ้อของ Fed อยู่ที่ 2.7% รายปี ซึ่งต่ำกว่าความคาดหวังเล็กน้อย การพิมพ์เงินเฟ้อที่อ่อนแอนี้ทำให้การเก็งกำไรในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น แม้ว่ารายงาน ADP ล่าสุดจะแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งในตลาดแรงงาน ความแตกต่างระหว่างข้อมูลเงินเฟ้อและการจ้างงานทำให้เกิดความตึงเครียดอย่างมากสำหรับแนวทางของเงินดอลลาร์ ในฝั่งแคนาดา แผนของรัฐบาลในการเพิ่มการใช้จ่ายการลงทุนให้บรรยากาศรองรับสำหรับ Loonie การผลักดันทางการเงินนี้ให้โอกาสธนาคารกลางแคนาดาในการถืออัตราดอกเบี้ยที่ 2.25% ซึ่งสร้างความแตกต่างในอัตราดอกเบี้ยที่เอื้ออำนวยหาก Fed ปรับลดอัตรา เรามองว่าเป็นปัจจัยบวกที่ชัดเจนในระยะกลางสำหรับเงินดอลลาร์แคนาดา เรายังต้องจับตามองราคาน้ำมัน โดยน้ำมัน WTI ขณะนี้ซื้อขายอยู่เหนือ 85 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเนื่องจากการควบคุมอุปทานจาก OPEC+ การขนส่งน้ำมันเป็นการส่งออกที่สำคัญที่สุดของแคนาดา ราคาพลังงานที่สูงต่อเนื่องเสริมสร้างดุลการค้าให้กับประเทศ ซึ่งเป็นอีกหนึ่งศูนย์กลางสนับสนุนความแข็งแกร่งของ CAD เมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐ สำหรับนักเทรด ความไม่แน่นอนนี้บ่งชี้ว่ากลยุทธ์ในตัวเลือกอาจเหมาะสมมากกว่าการถือสถานะแบบจุดในสัปดาห์ที่จะมาถึง หากซื้อความผันผวนผ่าน straddles บน USD/CAD ก่อนการประกาศ Fed ในเดือนธันวาคม อาจสามารถจับการเคลื่อนไหวที่ชัดเจนในทิศทางใดทิศทางหนึ่งได้ ความผันผวนที่สะท้อนอยู่ในตัวเลือกระยะเวลาหนึ่งเดือนได้เพิ่มขึ้นเป็น 7.8% ซึ่งสะท้อนถึงความวิตกกังวลในตลาด ทางเลือกอื่น สำหรับผู้ที่มีแนวโน้มต่อความแข็งแกร่งของ CAD การขายตัวเลือก USD/CAD call ที่อยู่นอกเงินซึ่งมีราคาใช้สิทธิสูงกว่า 1.4200 อาจเป็นวิธีในการเก็บรวบรวมเบี้ยประกัน นี่จะเป็นผลดีหากคู่เงินยังคงระดับเดียวหรือเคลื่อนที่ต่ำลง โดยใช้ประโยชน์จากพื้นฐานที่สนับสนุนของแคนาดา อย่างไรก็ตาม ข้อมูลที่แข็งแกร่งจากสหรัฐหมายความว่าเราควรระมัดระวังต่อการฟื้นตัวฉับพลันของเงินดอลลาร์สหรัฐ
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
