นายกรัฐมนตรีของญี่ปุ่น ซานาเอะ ทาคาอิชิ ได้ประกาศว่าญี่ปุ่นยังไม่บรรลุตามเป้าหมายด้านราคา (ราคาเพิ่มขึ้น) ของธนาคารญี่ปุ่น (BoJ) นายกรัฐมนตรีคาดว่า BoJ จะทำงานร่วมกับรัฐบาลเพื่อดำเนินนโยบายการเงินที่เหมาะสมและบรรลุเป้าหมายนี้อย่างยั่งยืน
อาเบะนอมิกส์มีส่วนช่วยเพิ่มผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) และสร้างงาน รัฐบาลมีแผนที่จะจัดสรรการใช้จ่ายทางการเงินอย่างมีกลยุทธ์เพื่อเพิ่มรายได้ของครัวเรือนและความรู้สึกของผู้บริโภค ขณะนี้อัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY ลดลง 0.14% ที่ 154.00
เยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก ซึ่งได้รับอิทธิพลจากผลการดำเนินงานทางเศรษฐกิจของญี่ปุ่นและนโยบายของ BoJ นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายของ BoJ ตั้งแต่ปี 2013 ถึง 2024 ส่งผลให้เยนลดค่า อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนแปลงนโยบายของ BoJ ในปี 2024 กำลังให้การสนับสนุนเยนบ้าง
ความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนพันธบัตรของญี่ปุ่นและสหรัฐมีผลต่อเยน นโยบายที่ผ่านมาของ BoJ ตรงข้ามกับนโยบายของธนาคารกลางอื่น ๆ ทำให้เกิดความแตกต่างทางผลตอบแทนและเป็นประโยชน์ต่อดอลลาร์สหรัฐ การเปลี่ยนแปลงนโยบายล่าสุดของ BoJ และการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอื่น ๆ กำลังทำให้ความแตกต่างนี้แคบลง
เยนถือเป็นสกุลเงินที่ปลอดภัย โดยที่ความเครียดในตลาดมักช่วยเพิ่มมูลค่าของมันเมื่อเปรียบเทียบกับสกุลเงินที่มีความเสี่ยงสูง
เมื่อรัฐบาลส่งสัญญาณว่าญี่ปุ่นยังมีทางอีกครึ่งทางสู่เป้าหมายเงินเฟ้อ เราเชื่อว่า Bank of Japan จะถูกกดดันให้รักษานโยบายการเงินอย่างระมัดระวัง นี่หมายความว่า หากมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจะต้องใช้เวลาช้าและมีการสื่อสารอย่างชัดเจน การพิจารณาที่สำคัญของเราคือ ความแตกต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยที่เป็นปัจจัยหลักสำหรับการที่เยนอ่อนค่าจะยังคงอยู่
ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อหลักล่าสุดในระดับชาติของเดือนตุลาคม 2025 อยู่ที่ 1.6% ยังต่ำกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลาง ซึ่งสนับสนุนมุมมองนี้ เราจำได้ว่า BoJ สิ้นสุดนโยบายอัตราดอกเบี้ยติดลบในเดือนมีนาคม 2024 แต่ได้ปรับขึ้นครั้งเดียวเป็น 0.10% การเพิ่มขึ้นที่ช้านี้เปรียบเทียบกับธนาคารกลางสหรัฐที่ยังคงอัตราดอกเบี้ยในช่วง 4.00-4.25% ซึ่งสร้างความได้เปรียบในผลตอบแทนที่สำคัญสำหรับดอลลาร์
สำหรับนักเทรดอนุพันธ์ สภาพแวดล้อมนี้ทำให้การวางตำแหน่งเพื่อการอ่อนค่าของเยนต่อเนื่อง หรืออย่างน้อยการไม่มีความแข็งแกร่งของเยน เป็นที่น่าสนใจ การขายออปชันซื้อ JPY ที่ไม่อยู่ในเงินเทียบกับดอลลาร์เป็นกลยุทธ์หนึ่งที่ควรพิจารณา
แต่เราต้องระมัดระวังเกี่ยวกับความเสี่ยงจากการแทรกแซงของรัฐบาล เนื่องจากอัตราแลกเปลี่ยนกำลังอยู่ในระดับสูงประมาณ 154.00 เราเห็นเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นแทรกแซงเพื่อสนับสนุนเยนในตลาดเมื่อปี 2022 และอีกครั้งในปี 2024 เมื่ออัตราแลกเปลี่ยนใกล้เคียง 160 ดังนั้น การซื้อออปชันซื้อ USD/JPY ที่มีอายุนานอาจเป็นวิธีที่มีระเบียบเพื่อวางเดิมพันในการอ่อนค่าของเยนต่อไปในขณะที่กำหนดความเสี่ยงสูงสุดของเรา
การมุ่งเน้นการใช้จ่ายทางการเงินของรัฐบาลเพื่อเพิ่มรายได้ของครัวเรือนนั้นเป็นปัจจัยระยะยาวที่จะไม่ส่งผลกระทบต่อตลาดเงินในอนาคตอันใกล้นี้ ความแตกต่างในนโยบายระหว่าง Bank of Japan ที่ลังเลและ Federal Reserve ที่มั่นคงจะยังคงเป็นธีมหลัก ซึ่งยืนยันว่าการทำธุรกรรมที่กู้ยืมในเยนเพื่อลงทุนในสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าจะยังคงเป็นที่นิยม
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
