นโยบายของเฟดและการพัฒนาการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับจีน
เฟดได้ประกาศหยุดลดขนาดงบดุลภายในเดือนธันวาคมสิ้นสุดการบีบให้มีสภาพคล่องน้อยลง แม้ว่า Powell จะระมัดระวังเกี่ยวกับการปรับอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม แต่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐยังคงเผชิญกับแรงกดดัน ซึ่งส่งผลต่อการรับรู้ความเสี่ยงเกี่ยวกับทองคำ ขณะนี้เทรดเดอร์คาดหวังข้อมูลจากสมาชิก FOMC เกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยในอนาคตที่อาจส่งผลกระทบต่อค่าเงินดอลลาร์และการเคลื่อนไหวของทองคำ ทองคำมีปัญหาในการหาช่องทางสนับสนุนเหนือระดับการฟื้นตัวสำคัญล่าสุด หลังจากการดิ่งลงเมื่อไม่นานมานี้ หากไม่สามารถฟื้นตัวได้เหนือระดับเหล่านี้อาจทำให้มีนักขายเข้ามาที่บริเวณ $4,000 ขณะที่ความอ่อนแอใต้ระดับ $3,950 อาจทำให้ทองคำเผชิญกับการลดลงเพิ่มเติม โดยทดสอบระดับสนับสนุนสำคัญรอบ $3,900 และต่ำกว่า เมื่อพิจารณาว่าทองคำกลับมายืนอยู่ที่ระดับ $4,000 ตลาดอยู่ระหว่างสองแรงที่ขัดแย้งกัน ขณะหนึ่ง การปิดบริการของรัฐบาลสหรัฐกำลังทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงและเพิ่มเสน่ห์ให้กับทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ในอีกด้านหนึ่ง เฟดยังไม่แสดงท่าทีที่จะลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ซึ่งช่วยให้ค่าเงินดอลลาร์มีฐานรองรับและทองคำถูกจำกัด ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจจากการปิดบริการนี้เริ่มชัดเจนมากขึ้นซึ่งเทรดเดอร์ควรติดตามอย่างใกล้ชิด ล่าสุดมีการประเมินจากสำนักงานงบประมาณรัฐสภาในสัปดาห์ที่แล้วที่คาดการณ์การลดลง 0.5% ต่อ GDP ในไตรมาสที่สี่หากการปิดบริการยังคงดำเนินต่อไปในเดือนพฤศจิกายน ข้อมูลนี้ตอกย้ำความรู้สึกขาลงสำหรับเศรษฐกิจสหรัฐและโดยขยายไปถึงค่าเงินดอลลาร์ตัวเลขเงินเฟ้อและกลยุทธ์ตลาด
อย่างไรก็ตาม ท่าทีที่ก้าวร้าวของเฟดได้รับการสนับสนุนจากตัวเลขเงินเฟอล่าสุด ดัชนีราคาผู้บริโภคสำหรับเดือนกันยายน 2025 อยู่ที่ 3.1% ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ ทำให้ธนาคารกลางอาจไม่มีเหตุผลเพียงพอในการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ความขัดแย้งนี้เป็นแหล่งข้อมูลหลักของความไม่แน่นอนในตลาดในขณะนี้ สำหรับเทรดเดอร์ที่ซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า สภาพแวดล้อมนี้บ่งชี้ว่าจะมีความผันผวนสูงในวันข้างหน้า เราเชื่อว่ากลยุทธ์ที่ทำกำไรจากการเคลื่อนไหวราคาอย่างมีนัยสำคัญ ไม่ว่าจะขึ้นหรือลงจะมีความได้เปรียบ กลยุทธ์ออปชั่น เช่น การเข้าสัญญาทั้งสองด้านหรือการซื้อขายในสัญญาฟิวเจอร์สทองคำหรือ ETF ทองคำหลักๆ จะเป็นทางเลือกที่มีประสิทธิภาพ ย้อนกลับไปในช่วงเวลาที่มีความไม่แน่นอนสูง เช่น วิกฤติเพดานหนี้ในปี 2011 หรือในช่วงเริ่มต้นของการระบาดในปี 2020 ทองคำมีการขึ้นลงที่รวดเร็วและไม่มีระเบียบ เราคาดว่าลักษณะนี้จะเกิดขึ้นอีกครั้ง นำมาซึ่งโอกาสสำหรับผู้ที่เตรียมพร้อมสำหรับความผันผวนมากกว่าทิศทางที่เฉพาะเจาะจง ดัชนีความผันผวนทองคำของ CBOE (GVZ) ได้เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 18.5 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในสามเดือน สะท้อนความตึงเครียดในตลาดนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เทรดเดอร์อาจพิจารณาซื้อสัญญาขายที่มีราคาตีต่ำกว่าระดับสนับสนุนที่สำคัญ $3,900 เพื่อป้องกันการไม่สามารถรักษากำไรในปัจจุบัน ในทางกลับกัน สัญญาออปชั่นที่มีราคาตีสูงกว่าระดับเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่ $4,016 อาจทำให้ได้ประโยชน์หากการอ่อนค่าของดอลลาร์เร่งตัวขึ้น สิ่งสำคัญคือการวางตำแหน่งเพื่อการทะลุขอบเขตจากกรอบปัจจุบัน ดัชนีเงินดอลลาร์ (DXY) จะเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญที่สุดในการยืนยันการซื้อขายที่เกี่ยวข้องกับทองคำ เราได้เห็นมันไม่สามารถทำทะลุระดับ 107.50 ได้หลายครั้งในเดือนนี้ การหลุดต่ำกว่า 106.00 จะส่งสัญญาณถึงรอบการเคลื่อนไหวที่สำคัญถัดไปสำหรับทองคำสู่ระดับ $4,100
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
