ผลกระทบจากการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ
การลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจจำกัดการเพิ่มขึ้นของดอลลาร์สหรัฐฯ ตลาดคาดการณ์โอกาส 97% ที่จะมีการลดดอกเบี้ย 0.25% ในสัปดาห์นี้ และโอกาส 96% ที่จะมีการลดอีกครั้งในเดือนธันวาคม ตามข้อมูลที่ติดตามจากเครื่องมือ CME FedWatch ในสหรัฐฯ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เพิ่มขึ้น 3% เมื่อเทียบปีต่อปีในเดือนกันยายน และลดลงเหลือ 0.3% เมื่อเปรียบเทียบเดือนต่อเดือน ฟรังก์สวิสยังคงมีเสถียรภาพ สนับสนุนโดยการตัดสินใจของธนาคารชาติสวิสไม่ให้มีการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติม ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความเสี่ยงต่อเงินฝืดที่ไม่มีอยู่ ความสนใจอยู่ที่ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่จะมีขึ้นและการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ ความเป็นไปได้ของความก้าวหน้าทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับจีนยังคงเป็นบวก ทำให้คู่สกุลเงิน USD/CHF มีความแข็งแกร่งในวันนี้ เรากำลังเห็นการซื้อขาย USD/CHF อยู่ที่ใกล้ 0.9150 ซึ่งสูงกว่าระดับต่ำกว่า 0.8000 ที่เราจำได้จากสงครามการค้าสหรัฐฯ-จีน ปัจจัยหลักในวันนี้คือความแตกต่างของนโยบายระหว่างธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่อาจหยุดการปรับลดดอกเบี้ย และธนาคารชาติสวิสที่ยังคงระมัดระวัง สถานการณ์นี้สร้างสภาพแวดล้อมที่แตกต่างจากช่วงที่นโยบายการผ่อนคลายร่วมกันเมื่อหลายปีก่อนความท้าทายด้านเงินเฟ้อของธนาคารชาติสวิส
ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ล่าสุดที่ออกมาในเดือนนี้แสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้บริโภคอยู่ที่ 3.5% สำหรับเดือนกันยายน 2025 ลดลงมากกว่าที่คาดไว้ และเพิ่มโอกาสสำหรับการเปลี่ยนแปลงนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ตลาดในขณะนี้คาดการณ์โอกาส 85% ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในเดือนธันวาคม ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนจากความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงก่อนหน้านี้ การเปลี่ยนแปลงนี้บ่งชี้ว่าการใช้ตัวเลือกในการซื้อขายความผันผวนรอบๆ ประกาศของธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจเป็นการเคลื่อนไหวที่รอบคอบ ในทางตรงกันข้าม ธนาคารชาติสวิสกำลังเผชิญกับความท้าทายด้านเงินเฟ้อภายในประเทศอย่างต่อเนื่อง ซึ่งมีอัตราอยู่ที่ 2.1% ในรายงานล่าสุด ซึ่งยังคงสูงกว่าที่ตั้งเป้าไว้ ทำให้ธนาคารชาติสวิสไม่น่าจะส่งสัญญาณการผ่อนคลายนโยบาย นี่สร้างการสนับสนุนให้กับฟรังก์และจำกัดการเพิ่มขึ้นของคู่สกุลเงิน USD/CHF การขายออปชั่นการเรียกร้องที่อยู่นอกเงิน (out-of-the-money call options) สำหรับ USD/CHF อาจเป็นกลยุทธ์ที่ดีเพื่อใช้ประโยชน์จากการต้านทานนี้ การมุ่งเน้นได้เปลี่ยนจากข้อพิพาทการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับจีนในอดีตไปสู่ความตึงเครียดในปัจจุบันที่เกี่ยวข้องกับกรอบการค้าดิจิทัลระหว่างสหรัฐฯ กับสหภาพยุโรป ความไม่มีความก้าวหน้าในการเจรจาล่าสุดกำลังทำให้เกิดความไม่แน่นอนในตลาดและทำให้ฟรังก์เป็นที่น่าเชื่อถือในฐานะที่หลบภัย ผู้ค้าอาจพิจารณาซื้อออปชั่นวาง (puts) ที่มีอายุสั้นเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการเคลื่อนไหวที่ไม่คาดคิดซึ่งอาจทำให้ฟรังก์แข็งค่าขึ้น ในลักษณะนี้ ความผันผวนที่คาดหวังในฟรังก์ได้เพิ่มสูงขึ้นก่อนการประชุมของธนาคารกลางประจำปี การใช้กลยุทธ์คอลลาร์ (collar strategy) ซึ่งรวมถึงการซื้อออปชั่นวางป้องกันและขายออปชั่นเรียกร้องที่มีมูลค่าขึ้นในเวลาเดียวกัน อาจช่วยให้ผู้ค้า จำกัด ความเสี่ยงในการลงทุนดอลลาร์ระยะยาวได้ วิธีนี้เตรียมพร้อมพอร์ตการลงทุนสำหรับการประกาศจากธนาคารกลางที่ไม่คาดคิดหรือการเกิดความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์ที่รุนแรงขึ้น
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
