ทองคำและธนาคารกลาง
ทองคำมีความสัมพันธ์ที่ตรงกันข้ามกับดอลล่าร์สหรัฐอเมริกาและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ โดยให้การป้องกันเงินเฟ้อและค่าเงินที่เสื่อมสภาพ เนื่องจากทองคำไม่ได้ผูกติดกับรัฐบาลใด ๆ ความไม่แน่นอนทางการเมืองและแรงกดดันทางเศรษฐกิจสามารถผลักดันราคาทองคำสูงขึ้น โดยเฉพาะเมื่ออัตราดอกเบี้ยต่ำหรือดอลล่าร์สหรัฐอ่อนค่าลง
การลดลงเล็กน้อยของราคาทองคำในวันนี้ควรมองเป็นจุดเข้าสู่ตลาดมากกว่าที่จะเป็นสัญญาณของความอ่อนแอ เรามองว่านี่เป็นการหยุดชั่วคราวในแนวโน้มขาขึ้นที่ใหญ่กว่า ซึ่งขับเคลื่อนโดยสถานะทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยในช่วงเวลาที่ไม่นิ่ง ความลดลงชั่วคราวนี้เป็นโอกาสในการเตรียมตัวสำหรับความผันผวนที่เราคาดหวังในสัปดาห์ที่จะถึง
อิทธิพลของธนาคารกลางสหรัฐ
ตลาดกำลังตอบสนองต่อสัญญาณที่ธนาคารกลางสหรัฐอาจจะสิ้นสุดการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ยาวนานซึ่งเริ่มขึ้นในปี 2022 โดยข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดจากเดือนกันยายน 2025 แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจชะลอตัว อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงจะช่วยลดต้นทุนโอกาสในการถือทองคำที่ไม่มีดอกเบี้ย จากที่เราเห็นจากเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อในปี 2023-2024 นักลงทุนจะรีบหาทางป้องกัน และเราคาดว่าพฤติกรรมนี้จะเพิ่มขึ้น
เรายังเฝ้าดูผลการดำเนินงานของดอลล่าร์สหรัฐซึ่งมีความสัมพันธ์กับทองคำในทางตรงกันข้าม ดัชนีดอลลาร์ (DXY) อ่อนตัวลงจากจุดสูงสุดในปี 2024 และซื้อขายอยู่ในช่วงประมาณ 103 ในเดือนที่ผ่านมา ดอลลาร์ที่อ่อนแอทำให้ทองคำมีราคาถูกลงสำหรับผู้ถือสกุลเงินอื่น ซึ่งน่าจะสนับสนุนความต้องการทั่วโลกในอนาคต
ความต้องการจากธนาคารกลางยังคงสร้างพื้นฐานที่แข็งแกร่งสำหรับราคาทองคำ โดยจำกัดความเสี่ยงด้านราคาที่จะลดลงอย่างมีนัยสำคัญ การซื้อที่ทำลายสถิติในปี 2022 กลายเป็นแนวโน้มที่สม่ำเสมอ และรายงานล่าสุดจากสภาทองคำโลกในไตรมาสที่ 3 ปี 2025 ยืนยันว่าธนาคารในตลาดเกิดใหม่ยังคงสะสมทองคำต่อไป การซื้อขายในขนาดใหญ่และสม่ำเสมอนี้ชี้ให้เห็นว่าผู้เล่นใหญ่เห็นคุณค่าระยะยาวที่ระดับนี้
สำหรับผู้ค้าที่ซื้อขายอนุพันธ์ สภาพแวดล้อมนี้ชี้ให้เห็นถึงโอกาสในตลาดออปชั่น เราเชื่อว่าการซื้อออปชั่นแบบซื้อหรือการจัดตั้งการกระจายการซื้อในสัญญาฟิวเจอร์สทองคำที่หมดอายุในต้นปี 2026 เป็นกลยุทธ์ที่รอบคอบ วิธีนี้ช่วยให้มีส่วนร่วมในข้อดีด้านราคาในขณะที่ชัดเจนและจำกัดความเสี่ยงทางการเงินสูงสุดที่เกี่ยวข้อง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
