ทองคำและตัวชี้วัดเศรษฐกิจ
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index) เพิ่มขึ้น 0.03% เป็น 98.94 ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐปรับตัวลง อัตราเงินเฟ้อในเดือนกันยายนอยู่ที่ 3% ซึ่งต่ำกว่าความคาดหมายเล็กน้อย กิจกรรมทางธุรกิจในสหรัฐเร่งตัวขึ้นในเดือนตุลาคม แต่ความรู้สึกของผู้บริโภคลดลง JPMorgan คาดว่าทองคำจะมีค่าเฉลี่ยอยู่ที่ 5,055 ดอลลาร์ต่อออนซ์ภายในไตรมาสที่ 4 ปี 2026 เนื่องจากความต้องการที่ยังคงมีอยู่ ทองคำยังคงแนวโน้มขาขึ้นแม้จะมีการย่อตัวเล็กน้อย โมเมนตัมขาขึ้นยังคงอยู่ โดยมีระดับแนวต้านสำคัญที่ 4,161 และ 4,200 ดอลลาร์ โลหะมีค่าใช้ทำหน้าที่สองอย่าง: เป็นที่เก็บมูลค่าและการลงทุนที่ปลอดภัยในช่วงที่มีความไม่แน่นอน ธนาคารกลางซื้อทองคำถึง 1,136 ตันในปี 2022 ซึ่งช่วยเสริมสภาพคล่องทองคำในช่วงที่เศรษฐกิจมีความไม่แน่นอน ด้วยธนาคารกลางสหรัฐมีแนวโน้มที่จะลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า เราควรเตรียมตัวสำหรับโมเมนตัมขาขึ้นต่อไปในทองคำ ความเป็นไปได้ 96% ที่ตั้งไว้สำหรับการประชุมวันที่ 29 ตุลาคม เป็นสัญญาณที่ทรงพลังสำหรับเทรดเดอร์ แนะนำให้ซื้อออปชันการโทรหรือสร้างสเปรดการโทรที่เป็นบวกเพื่อดึงดูดผลกำไรที่อาจเกิดขึ้น การอ่านดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนกันยายนที่ต่ำกว่าความคาดหมายเป็นตัวกระตุ้นที่ทำให้ผลตอบแทนจริงลดลง และเพิ่มความน่าสนใจให้กับทองคำ การลดลงของผลตอบแทนจริง 10 ปีสู่ 1.689% เป็นแรงผลักดันสำคัญสำหรับสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนอย่างทองคำ มองย้อนกลับไปที่วงจรผ่อนคลายของ Fed ในปี 2019 เราเห็นรูปแบบที่คล้ายกันที่ผลตอบแทนจริงลดลงนำหน้าการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในราคาทองคำความต้องการจากธนาคารกลางและแนวโน้มทางเทคนิค
เราต้องไม่มองข้ามความต้องการที่มีพลังจากธนาคารกลาง ซึ่งเป็นธีมต่อเนื่องตั้งแต่การซื้อที่ทำลายสถิติในปี 2022 ข้อมูลล่าสุดจาก World Gold Council ในไตรมาสที่ 3 ปี 2025 ได้ยืนยันแนวโน้มนี้ โดยแสดงให้เห็นว่าธนาคารกลางเพิ่มสู่ระดับสำรองทั่วโลกอีก 295 ตัน การซื้อที่ต่อเนื่องนี้ให้ฐานราคาที่แข็งแกร่งและเสริมสร้างแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาว จากมุมมองทางเทคนิค ระดับสำคัญที่ต้องจับตามองคือระดับสูงสุดในวันที่ 22 ตุลาคมที่ 4,161 ดอลลาร์ การทำลายระดับแนวต้านนี้จะกระตุ้นการเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วไปยังระดับราคา 4,200 ดอลลาร์ ดังนั้นเราควรพิจารณาออปชันการโทรในเดือนธันวาคมที่มีราคาใช้สิทธิ 4,200 ดอลลาร์เพื่อใช้ประโยชน์จากการทะลุระดับราคาในอนาคต ข้อมูลเศรษฐกิจที่ขัดแย้งกัน โดยมีกิจกรรมทางธุรกิจที่แข็งแกร่งแต่ความรู้สึกของผู้บริโภคที่แย่ลง ทำให้เกิดภาพที่สับสนสำหรับเศรษฐกิจโดยรวม ช่องว่างระหว่าง PMI ของ S&P Global ที่สูงเป็นเวลา 3 เดือนและความรู้สึกของมหาวิทยาลัยมิชิแกนที่ลดลงเหลือ 53.6 นั้นน่าทึ่ง ความแตกต่างนี้มักเกิดขึ้นก่อนที่จะมีความผันผวน ซึ่งมักเป็นประโยชน์ต่อสินทรัพย์ที่ปลอดภัยอย่างทองคำ
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
