ไม่กี่สินทรัพย์สามารถถ่ายทอดอารมณ์ตลาดได้ชัดเจนเหมือนทองคำ มันเป็นทั้งที่หลบภัยและความเสี่ยง: เป็นสิ่งระงับเมื่อความมั่นใจลดต่ำ และเป็นภาระเมื่อความหวังกลับมา ในปีนี้ ทองคำได้พิสูจน์ตัวตนคู่ของมันอีกครั้ง
หลังจากที่พุ่งสูงเกิน US D $4,000 ต่อออนซ์ ในต้นเดือนตุลาคม ซึ่งเป็นระดับสูงสุดที่เคยมีมา สต็อกโลหะสะท้อนความไม่แน่นอนระดับโลก นักลงทุนยังคงถกเถียงกันว่าความฟุ้งเฟ้อเกิดขึ้นจริงหรือเพียงแค่หยุดนิ่ง โดยชั่งน้ำหนักค่าความมั่นใจหรือการสมัครสมาชิกเกินขนาด
เงาของเฟดต่อทองคำ
การแสดงผลของทองคำในปีนี้ถูกกำหนดโดยแนวทางของเฟดเป็นส่วนใหญ่
ความคาดหวังในเรื่องนโยบายที่ผ่อนคลายในช่วงต้นปี 2025 ได้จุดประกายการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเป็นประวัติการณ์ ขณะที่ผู้ค้าเข้าใจว่าดอลลาร์อ่อนลงและผลตอบแทนที่แท้จริงลดลง แต่สถานการณ์กลับเปลี่ยนเมื่อข้อมูลจากสหรัฐที่แข็งแกร่งขึ้นทำให้ความคาดหวังเหล่านั้นอ่อนตัวลง
ข้อมูลเกี่ยวกับความฟุ้งเฟ้อแต่ละชิ้นและคำพูดจากเฟดตอนนี้ทำให้เกิดปฏิกิริยาเกือบจะทันที การชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงที่นุ่มนวลทำให้ทองคำสูงขึ้น ขณะที่การชี้ให้เห็นถึงการลดลงที่ถูกเลื่อนออกไปทำให้เกิดแรงขาย ความไวต่อการเคลื่อนไหวนี้ชี้ให้เห็นว่ามันติดตามความรู้สึกทางเศรษฐกิจมากกว่าการเสนอและความต้องการทางกายภาพเพียงอย่างเดียว
รายงานโดย Reuters ระบุว่า การคาดการณ์ราคาเฉลี่ยของทองคำในปี 2025 ตอนนี้อยู่ที่ประมาณ USD 3,065 ซึ่งเน้นถึงขนาดของความต้องการที่มีต่อทองคำในปีนี้
การอ่านการเคลื่อนไหวราคาปัจจุบัน
การซื้อขายล่าสุดมีความผันผวน ทองคำในตลาดพุ่งขึ้นประมาณ 50–60 เปอร์เซ็นต์ตั้งแต่ต้นปี แต่การลดลงอย่างรุนแรง 5.5 เปอร์เซ็นต์ในระหว่างวัน ในกลางเดือนตุลาคมเตือนผู้ค้าเกี่ยวกับความรวดเร็วที่แนวโน้มสามารถย้อนกลับได้ การปรับตัวลดลงนี้เกิดขึ้นหลังจากการทำกำไรเมื่อราคาทะลุสูงสุดตามที่ Reuters ระบุ ขณะที่ผู้ค้าเก็บกำไรก่อนข้อมูลสำคัญจากสหรัฐ
ติดตามการเคลื่อนไหวราคาของ XAU ได้ที่ บัญชี VT Markets.
ในด้านเทคนิค ราคาทองคำยังคงสูงใกล้ USD $4,080 โดยทำการรวมกลุ่มหลังจากแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งหลายเดือน แผนภูมิแสดงให้เห็นว่าราคาเมื่อเร็วๆ นี้ได้มีการปรับตัวลดลงจากจุดสูงสุดที่เกิน USD $4,250 โดยมีผู้ซื้อเข้ามาที่บริเวณ USD $4,000–4,050 เพื่อสนับสนุนการสนับสนุนในระยะสั้น
ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน กำลังมีแนวโน้มสูงขึ้นและยังคงอยู่เหนือค่าเฉลี่ย 50 วัน ซึ่งยืนยันโครงสร้างขาขึ้นโดยรวมแม้ว่าจะมีการชะลอตัวในระยะสั้น
ตัวบ่งชี้โมเมนตัม รวมทั้ง MACD ชี้ให้เห็นว่าสัญญาณการเคลื่อนที่ขึ้นกำลังลดน้อยลง โดยการแสดงสัญญาณเริ่มราบเรียบ ซึ่งแนะนำถึงการหยุดชั่วคราวก่อนที่จะเคลื่อนที่ไปในทิศทางถัดไป
หากโลหะยังคงอยู่เหนือ USD $4,000 นักลงทุนอาจพยายามผลักดันเพิ่มขึ้นอีกครั้งไปยังระดับ USD $4,200–4,250 การปิดราคาต่ำกว่า USD $3,950 จะบ่งบอกถึงการรวมกลุ่มที่ลึกกว่า แต่แนวโน้มระยะยาวยังคงอยู่ในแนวทางที่มั่นคง
ความเชื่อมโยงในตลาดที่กว้างขึ้น
ทองคำแทบไม่เคยเคลื่อนไหวอยู่ลำพัง ราคาของมันผูกพันอยู่กับอัตราของ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (USDX) และ ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล โดยดอลลาร์ที่อ่อนลงมักทำให้ทองคำสูงขึ้น ขณะที่ผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นจะดึงดูดเงินทุนกลับไปที่สินทรัพย์ที่มีการให้ดอกเบี้ย
ในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมาได้แสดงให้เห็นความสัมพันธ์นี้อย่างชัดเจน เมื่อดอลลาร์ถอยจากจุดสูงสุดในเจ็ดเดือน ทองคำได้รับการสนับสนุน ขณะที่เมื่อผลตอบแทนเพิ่มขึ้นอีกครั้ง ผู้ขายก็กลับมา
ผู้ค้าสามารถใช้ความสัมพันธ์เหล่านี้เป็นสัญญาณเริ่มต้น: เมื่อดอลลาร์และผลตอบแทนเคลื่อนไหวในทิศทางเดียวกัน การตอบสนองของทองคำมักจะขยายผลของความรู้สึกที่มีอิทธิพลต่อการตลาด
สิ่งที่ผู้ค้าควรสังเกต
ตัวเร่งปฏิกิริยาต่อทองคำครั้งถัดไปอยู่ข้างหน้าในรูปแบบของ รายงาน CPI ของสหรัฐ และ การประชุมคณะกรรมการนโยบายของเฟดในเดือนพฤศจิกายน หากมีการรายงานการฟุ้งเฟ้อที่อ่อนตัว อาจกระตุ้นให้มีการลดอัตราดอกเบี้ยและดันราคาไปยังกระดานต้านทาน ในขณะที่ข้อมูลที่แข็งแกร่งกว่าอาจทำให้โลหะอยู่ในระดับต่ำ
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
