ทองคำในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยง
ทองคำได้รับการประเมินค่าอย่างดั้งเดิมว่าเป็นที่เก็บความมั่งคั่งและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ซึ่งมักจะถูกค้นหาในช่วงที่ตลาดมีความผันผวนในฐานะสินทรัพย์ป้องกัน นอกจากนี้ยังถือว่าเป็นเกราะป้องกันภาวะเงินเฟ้อและการลดค่าเงิน ธนาคารกลางเป็นผู้ซื้อทองคำรายใหญ่ที่สุด โดยซื้อทองคำ 1,136 ตันในปี 2565 คิดเป็นมูลค่าประมาณ 70,000 ล้านดอลลาร์ ตลาดเกิดใหม่เช่น จีน อินเดีย และตุรกีกำลังเพิ่มการสำรองทองคำ ทองคำมักเคลื่อนไหวในทิศทางตรงข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ โดยมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ราคาได้รับผลกระทบจากปัจจัยทางภูมิศาสตร์ การตั้งอัตราดอกเบี้ย และโดยเฉพาะการเคลื่อนไหวของดอลลาร์สหรัฐ โดยระดับอัตราดอกเบี้ยจะมีผลในทางกลับกันต่อความน่าสนใจของทองคำ เรากำลังเห็นการลดลงเล็กน้อยในราคาทองคำ ซึ่งแสดงให้เห็นจาก การลดลงอยู่ที่ 493.26 SAR ต่อกรัม การดึงตัวเล็กน้อยนี้ไม่ควรเข้าใจผิดว่าเป็นการเปลี่ยนแปลงในแนวโน้มที่กว้างขึ้น ในความเป็นจริง เรามองว่าการลดลงเล็กน้อยเหล่านี้เป็นโอกาสที่ดีในการลงทุนใหม่การเคลื่อนไหวครั้งถัดไปของธนาคารกลางสหรัฐ
ความสนใจของตลาดกำลังเปลี่ยนไปที่การเคลื่อนไหวครั้งถัดไปของธนาคารกลางสหรัฐ โดยมีความคาดหวังเติบโตสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในไตรมาสแรกของปี 2026 หลังจากช่วงเวลาที่ยาวนานของอัตราดอกเบี้ยที่สูงตลอดปี 2024 และส่วนใหญ่ของปี 2025 ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐที่ลดลงเหลือ 2.8% ในเดือนกันยายนสนับสนุนการเปลี่ยนแปลงนี้ เมื่ออัตราดอกเบี้ยคาดว่าจะลดลง ทองคำจะน่าสนใจมากขึ้นในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ความรู้สึกนี้ได้เริ่มทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง ซึ่งมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับทองคำ ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ลดลงเกือบ 2% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา จากมากกว่า 105 ลงมาที่ราว 103.2 ในเช้านี้ ดอลลาร์ที่อ่อนค่าทำให้ทองคำราคาถูกลงสำหรับผู้ถือเงินสกุลอื่น ซึ่งมักส่งผลให้ความต้องการเพิ่มขึ้น การซื้อขายของธนาคารกลางยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนที่สำคัญ ซึ่งเราได้สังเกตเห็นว่าเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วตั้งแต่การซื้อที่ทำลายสถิติในปี 2022 ตามข้อมูลล่าสุดจากสภาทองคำโลก ธนาคารกลางได้เพิ่มทองคำอีก 850 ตันให้กับสำรองของตนในปี 2025 โดยธนาคารในตลาดเกิดใหม่เป็นผู้นำในการเข้าซื้อทองคำนี้ ความต้องการในระดับสถาบันที่มั่นคงนี้สร้างพื้นฐานที่แข็งแกร่งให้กับราคาตลาด นอกจากนี้ ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดชี้ให้เห็นถึงการชะลอตัว ซึ่งทำให้ทองคำมีเสน่ห์มากขึ้นในฐานะสินทรัพย์ที่ปลอดภัย รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐอเมริกามีความอ่อนแอกว่าที่คาดการณ์และดัชนี PMI ภาคการผลิตยังคงต่ำกว่า 50 ติดต่อกันเป็นเดือนที่สอง ซึ่งบ่งชี้ถึงการหดตัว สถานการณ์นี้ทำให้การกระจายความเสี่ยงห่างจากสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงเช่นหุ้น เป็นสิ่งที่เกิดขึ้น
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
