ผลกระทบจากนโยบายการเงิน
ธนาคารกลางสหรัฐกำหนดนโยบายการเงินของสหรัฐ โดยมุ่งหวังความมั่นคงของราคาและการจ้างงานเต็มที่ โดยการปรับอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นช่วยเพิ่มค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ดึงดูดเงินลงทุนจากต่างประเทศ ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่ามุ่งหวังที่จะกระตุ้นการกู้ยืม ธนาคารกลางสหรัฐมีการประชุมด้านนโยบายปีละแปดครั้ง โดยคณะกรรมการตลาดเปิด (Federal Open Market Committee) เป็นผู้ชี้นำการตัดสินใจด้านการเงิน การให้ความช่วยเหลือทางการเงิน (Quantitative Easing) เพิ่มการไหลของเครดิตโดยการซื้อพันธบัตร ซึ่งอาจทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง ในทางตรงกันข้าม การทำให้สภาพคล่อง tighten (Quantitative Tightening) ที่เกี่ยวข้องกับการหยุดการซื้อพันธบัตรของธนาคารกลางมักจะเป็นผลดีต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ด้วยการลดอัตราดอกเบี้ยในวันที่ 29 ตุลาคมที่เกือบจะแน่นอนแล้ว ตลาดจึงได้คาดการณ์สิ่งนี้ไว้แล้ว เราเห็นว่าการลดอัตรา 25 จุดพื้นฐานนั้นถูกคาดหวังอย่างแพร่หลาย ทำให้ความสนใจเปลี่ยนไปที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะส่งสัญญาณอย่างไรสำหรับการประชุมในเดือนธันวาคมและในปี 2026 งานลดอัตราดอกเบี้ยจริงๆ อาจจะไม่เป็นเหตุการณ์ที่สำคัญสำหรับผู้ค้าทิศทาง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐกำลังแข็งค่าขึ้นแม้ว่าจะคาดว่าจะลดอัตรา ซึ่งบอกเราว่าตลาดกำลังมองที่ความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจในสัดส่วน เมื่อข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าเขตยูโรโซนกำลังเผชิญกับภาวะถดถอยหลังจากคำสั่งซื้อจากโรงงานในเยอรมนีที่ซบเซา เศรษฐกิจสหรัฐดูเหมือนจะมีความยืดหยุ่นมากกว่าพลศาสตร์ตลาดเงินตรา
ข้อมูลเศรษฐกิจของเราสร้างภาพที่ขัดแย้งซึ่งสนับสนุนความไม่แน่นอนนี้ ในขณะที่การเติบโตของ GDP ในไตรมาสที่สามอยู่ที่ 1.5% ซึ่งทำให้การกระทำของธนาคารกลางสหรัฐมีเหตุผล รายงาน CPI ล่าสุดเดือนกันยายนแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ที่ 3.4% ซึ่งบ่งชี้ว่าธนาคารกลางมีพื้นที่น้อยในการส่งสัญญาณการปรับลดที่ลึกและรุนแรง ซึ่งสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์ในขณะนี้ สำหรับผู้ค้าที่ใช้อนุพันธ์ สภาพแวดล้อมนี้แนะนำให้มุ่งเน้นไปที่ความผันผวนแทนที่จะเป็นการเดิมพันทิศทางเพียงอย่างเดียวเกี่ยวกับดอลลาร์ เนื่องจากการเคลื่อนไหวของราคาที่ใหญ่ที่สุดมีแนวโน้มที่จะติดตามภาษาที่อยู่ในคำแถลงของธนาคารกลางไม่ใช่การลดจริงๆ กลยุทธ์การซื้อออปชั่นที่คาดว่าจะแกว่งไกวใหญ่ในทิศทางใดทิศทางหนึ่งเป็นสิ่งที่ควรพิจารณา การซื้อออปชั่นที่เรียกว่า straddle บน EUR/USD ในช่วงที่มีการประกาศอาจจับปฏิกิริยาตลาดต่อความประหลาดใจในคำแนะแนวล่วงหน้า เราก็เห็นรูปแบบนี้ในรอบก่อนหน้าต่างๆ เช่นในปี 2019 ซึ่งดอลลาร์แข็งค่าขึ้นแม้ว่าธนาคารกลางจะลดอัตราดอกเบี้ยเนื่องจากถูกมองว่าเป็นธนาคารกลางที่ “น้อยที่สุดในเรื่องการผ่อนคลาย” ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดต่อความแข็งแกร่งของดอลลาร์ในขณะนี้คือหากคำแถลงของธนาคารกลางส่งสัญญาณอย่างไม่คาดคิดว่ามีการลดมากกว่าสองครั้งที่ก่อให้เกิดฉันทามติในปีนี้ ทำให้การถือออปชั่นขายระยะยาวในดอลลาร์เป็นการป้องกันที่สมเหตุสมผลต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายอย่างกะทันหัน สร้างบัญชี VT Markets ของคุณแบบสด และ เริ่มการซื้อขาย ตอนนี้.
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
