ความคาดหวังในอัตราดอกเบี้ย
นักลงทุนเชื่อว่ามีโอกาส 99% ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า โดยคาดว่าจะมีการลดอัตราอีกครั้งในเดือนธันวาคม อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงอาจลดต้นทุนโอกาสในการถือทองคำ ซึ่งส่งผลดีต่อราคาโลหะ ในทางตรงกันข้าม ความตึงเครียดทางการค้าที่ลดลงระหว่างสหรัฐกับจีน ซึ่งเป็นเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดสองแห่งของโลก อาจส่งผลให้ความน่าสนใจของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง ความคิดเห็นของประธานาธิบดีทรัมป์เกี่ยวกับข้อตกลงที่เป็นไปได้กับจีนช่วยลดความกังวลบางประการ ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐในอนาคตอาจมีผลกระทบต่อราคาทองคำ หาก CPI สูงกว่าที่คาดไว้ อาจส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น ส่งผลให้ราคาทองคำซึ่งคิดเป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐลดลง ธนาคารกลางยังคงเป็นผู้ซื้อรายใหญ่ที่สุดของทองคำ โดยเพิ่มสำรองทองคำเป็นจำนวน 1,136 ตันในปี 2022 ทองคำยังคงมีความสัมพันธ์ที่ตรงกันข้ามกับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาล ทองคำยังคงแข็งแกร่งใกล้กับระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ประมาณ 4,370 ดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ เรากำลังจับตามองว่าความเสี่ยงในการปิดรัฐบาลสหรัฐอีกครั้งและความกังวลเกี่ยวกับเครดิตที่กลับมาจะดึงดูดนักลงทุนไปยังสินทรัพย์ปลอดภัยมากขึ้นอย่างไร นอกจากนี้ ตลาดยังคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยจากธนาคารกลางสหรัฐอย่างมากความต้องการของธนาคารกลาง
ความเสี่ยงต่อการปิดรัฐบาลทำให้เรานึกถึงการขาดแคลนเงินทุนที่ยาวนานในช่วงปลายปี 2018 ซึ่งช่วยส่งเสริมราคาทองคำในขณะนั้น ความไม่แน่นอนทางการเมืองนี้เพิ่มความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงเครดิตของสหรัฐ โดยเฉพาะหลังจากการปรับลดระดับเครดิตของฟิทช์ในปี 2023 โดยที่อัตราส่วนหนี้สาธารณะต่อ GDP ของชาติยังคงสูงกว่า 120% นักลงทุนจึงวิตกกังวล ความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดเป็นปัจจัยสำคัญที่สนับสนุนทองคำ ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool นักลงทุนมองว่าโอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในสัปดาห์หน้าใกล้เคียงกับความแน่นอน โดยคาดว่าจะมีการลดอัตราอีกในอนาคต อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำจะลดต้นทุนโอกาสในการถือสินทรัพย์เช่นทองคำซึ่งไม่ผลิตผลตอบแทน เรายังเห็นการสนับสนุนที่แข็งแกร่งจากธนาคารกลาง ซึ่งยังคงเป็นผู้ซื้อรายใหญ่ ต่อเนื่องจากการซื้อที่ทำลายสถิติในปี 2022 และ 2023 เพื่อกระจายสำรอง การลดความพึ่งพาสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐช่วยให้ราคาทองคำมีฐานที่มั่นคงในระยะยาว ในทางกลับกัน สัญญาณใด ๆ ของความก้าวหน้าในการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐและจีนอาจทำให้ความน่าสนใจของสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง นักลงทุนจึงควรจับตามองข้อมูล CPI ของสหรัฐที่กำลังจะมาถึง ตัวเลขเงินเฟ้อที่สูงเกินคาดอาจบังคับให้ธนาคารกลางพิจารณาทิศทางใหม่ ส่งผลให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นและสร้างอุปสรรคให้กับทองคำ
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
