การสนับสนุนชั่วคราวของยูโร
ในยุโรป นายกรัฐมนตรีฝรั่งเศส เลอโกรนู หลีกเลี่ยงการลงมติไม่ไว้วางใจสองครั้ง ส่งผลให้ยูโรได้รับการสนับสนุนชั่วคราว ตอนนี้มีการจับตามองดัชนีราคาผู้บริโภคที่ปรับให้สอดคล้องในยูโรโซน ซึ่งคาดว่าจะยืนยันว่าอัตราเงินเฟ้อในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ธนาคารกลางญี่ปุ่นมุ่งเน้นไปที่เสถียรภาพราคา โดยมีเป้าหมายเงินเฟ้อที่ 2% และได้ปฏิบัตินโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมาตั้งแต่ปี 2013 โดยกลยุทธ์นี้รวมถึงการผ่อนคลายเชิงปริมาณและเชิงคุณภาพ อัตราดอกเบี้ยติดลบ และการควบคุมผลตอบแทนพันธบัตร ส่งผลให้เยนอ่อนตัวลงเนื่องจากธนาคารกลางอื่น ๆ เพิ่มอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อ ราคาพลังงานโลกที่เพิ่มขึ้นและเยนที่อ่อนตัวทำให้เงินเฟ้อในญี่ปุ่นสูงกว่าเป้าหมาย 2% ค่าแรงที่เพิ่มขึ้นในญี่ปุ่นยังส่งผลให้เกิดแนวโน้มเงินเฟ้อดังกล่าวโอกาสสำหรับนักเทรดเยน
เมื่อคู่ EUR/JPY ร่วงลงไปที่ 175.20 เราเห็นสัญญาณที่ชัดเจนถึงความแข็งแกร่งของเยนที่กลับมา แนวโน้มนี้ได้รับการขับเคลื่อนจากคำแถลงที่ดุเดือดมากขึ้นจากเจ้าหน้าที่ของธนาคารกลางญี่ปุ่น ซึ่งบ่งบอกถึงการเปลี่ยนแปลงในนโยบายการเงินที่ใกล้เข้ามา นักเทรดอนุพันธ์ควรมองว่านี่เป็นโอกาสที่ดีในการวางตำแหน่งเพื่อเพิ่มขึ้นของเยน คำแถลงจากอุเอดะและอุชิดะของ BoJ ไม่ใช่แค่การพูดคุย แต่มีข้อมูลที่น่าเชื่อถือสนับสนุน เงินเฟ้อหลักของญี่ปุ่นที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้วอยู่ที่ 2.9% ซึ่งมากเป็นเดือนที่ 18 ติดต่อกันที่สูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ BoJ เงินเฟ้อที่ต่อเนื่องนี้ทำให้ธนาคารกลางมีเหตุผลในการพิจารณาปรับอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง แรงกดดันด้านค่าแรงที่ยั่งยืนเป็นสิ่งที่ BoJ รอคอยเพื่อมั่นใจในการเคลื่อนตัวออกจากนโยบายที่ผ่อนคลายอย่างมากที่ทำให้เยนอ่อนตัวลงเป็นเวลาหลายปี โดยเฉพาะในช่วงปี 2022-2023 การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในเดือนมีนาคม 2024 ดูเหมือนจะเป็นเพียงขั้นตอนแรกในรอบการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ยาวนานกว่า ขณะที่การที่ยูโรมีการปรับขึ้นชั่วคราวจากข่าวการเมืองฝรั่งเศสดูอ่อนแอ ขณะนี้ความสนใจอยู่ที่ข้อมูล HICP สุดท้ายของยูโรโซน ซึ่งคาดว่าจะยืนยันประมาณการเบื้องต้นที่ 2.8% สำหรับเดือนกันยายน นี่ตรงกันข้ามอย่างมากกับธนาคารกลางยุโรปที่ยังคงอัตราดอกเบี้ยหลักเท่าเดิมที่ 3.75% มาสี่ครั้งแล้ว ขณะนี้มีการพูดคุยในตลาดเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในต้นปี 2026 ด้วยการแยกนโยบายที่เพิ่มมากขึ้นนี้ เราควรพิจารณากลยุทธ์ที่ทำกำไรจากการลดอัตราแลกเปลี่ยน EUR/JPY ซึ่งรวมถึงการซื้อออปชั่นขาย EUR/JPY หรือเพื่อให้มีประสิทธิภาพด้านเงินทุนมากขึ้น การสร้าง bear put spreads การขายสัญญาฟิวเจอร์ส EUR/JPY ยังเป็นวิธีที่ตรงในการดำเนินการตามแนวคิดนี้ ความเห็นในตลาดชี้ไปที่การปรับอัตราดอกเบี้ยของ BoJ ในเดือนธันวาคม แทนที่จะเป็นการประชุมในเดือนตุลาคมที่กำลังจะมาถึง เราควรเน้นไปที่ตัวเลือกที่หมดอายุในเดือนธันวาคม 2025 หรือมกราคม 2026 เพื่อจับผลกระทบจากการตัดสินใจในตลาด ข้อกำหนดความผันผวนที่คาดหมายในสัญญาเหล่านี้น่าจะเพิ่มขึ้น ทำให้ตอนนี้เป็นเวลาที่เหมาะสำหรับการเข้าทำการลงทุนเหล่านี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
