มุมมองการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด
ผู้ว่าการเฟด คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ สนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ในขณะที่ผู้ว่าการเฟดคนใหม่ สตีเฟน มิแรน สนับสนุนวิธีการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างจริงจังสำหรับปี 2025 ตอนนี้มีความน่าจะเป็น 97% ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนตุลาคม และ 83% สำหรับการลดอีกรอบในเดือนธันวาคม ดัชนีค่าครองชีพ (CPI) ของจีนในเดือนกันยายนลดลง 0.3% เมื่อเทียบเป็นรายปี ขณะที่อัตราเงินเฟ้อรายเดือนต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ลดลง 2.3% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งตรงตามความคาดหวัง ดอลลาร์ออสเตรเลียกำลังเผชิญปัญหาสำคัญ ทำให้มีโอกาสสำหรับตำแหน่งขาย ราคาน้ำมันหดตัวของสหรัฐฯ และข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอจากจีน ส่งผลกระทบอย่างมากต่อออสซี่ ในประเทศ ความคาดหวังที่สูงชันสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยของ RBA ในเดือนพฤศจิกายนเป็นตัวกระตุ้นที่ชัดเจนสำหรับการอ่อนแอที่มากขึ้น เรายืนยันมุมมองนี้ด้วยข้อมูลใหม่จากสำนักงานสถิติแห่งชาติออสเตรเลีย ซึ่งแสดงให้เห็นว่า การเติบโตของยอดขายปลีกชะลอตัวลงเหลือเพียง 0.2% เมื่อเทียบเดือนต่อเดือนในเดือนกันยายน ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ สิ่งนี้ยืนยันถึงโมเมนตัมผู้บริโภคที่อ่อนแอซึ่ง RBA กังวลอยู่ สถานการณ์ภายในที่อ่อนแอนี้ทำให้เกิดผลเชิงหลักฐานในความไม่แน่นอนในการลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไป ด้วยตลาดที่คาดการณ์ความน่าจะเป็น 85% ว่า RBA จะลดอัตราดอกเบี้ยลงเหลือ 3.40% ในเดือนพฤศจิกายน ผู้ค้าอาจพิจารณาซื้อออปชั่น Put AUD/USD ออปชั่นที่จะหมดอายุในปลายเดือนพฤศจิกายนที่มีราคาอยู่ที่ประมาณ 0.6400 อาจเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการตั้งตำแหน่งสำหรับการลดลงหลังจากการตัดสินใจของธนาคารกลาง ความไม่แน่นอนที่สูงขึ้นยังบ่งบอกว่าความผันผวนที่คาดหมายอาจเพิ่มขึ้น ทำให้ตอนนี้เป็นเวลาที่ดีในการเข้าทำตำแหน่งดังกล่าวกลยุทธ์ที่เป็นไปได้สำหรับผู้ค้า
สถานการณ์นี้ดูเหมือนกับสิ่งที่เราเห็นในปี 2019 เมื่อข้อมูลการจ้างงานและการเติบโตที่อ่อนแอก่อนหน้านี้นำไปสู่การลดอัตราดอกเบี้ย RBA ครั้งต่อไป ในช่วงเวลานั้น คู่เงิน AUD/USD ลดลงอย่างต่อเนื่องในช่วงหลายเดือนเมื่อมีการปรับนโยบายการเงิน ประวัติศาสตร์ชี้ว่าเมื่อ RBA เริ่มรอบการลดอัตราดอกเบี้ย ทางเลือกที่ง่ายที่สุดสำหรับสกุลเงินคือการร่วงลง สภาพแวดล้อมภายนอกขาดการสนับสนุน เนื่องจากเศรษฐกิจจีนยังคงแสดงสัญญาณการชะลอตัว นอกจากนี้ อนาคตเหล็กกล้าลดลงต่ำกว่า 110 ดอลลาร์ต่อย tonne ในเดือนนี้ เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับความต้องการเหล็กของจีน ซึ่งโดยตรงทำลายเสาหลักที่สำคัญของรายได้จากการส่งออกของออสเตรเลีย ตราบใดที่แนวโน้มนี้ยังคงดำเนินต่อไป มูลค่าพื้นฐานของดอลลาร์ออสเตรเลียจะยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน แม้ว่าดอลลาร์สหรัฐฯ จะเผชิญกับอุปสรรคจากการปิดรัฐบาลที่กำลังดำเนินอยู่และการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่คาดว่าจะเกิดขึ้น แต่ความรู้สึกเชิงลบที่เกี่ยวกับออสซี่ดูเหมือนจะรุนแรงกว่า การรวมกันของความอ่อนแอภายในและความเสี่ยงภายนอกสร้างกรณีที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้นสำหรับ AUD ดังนั้น เราควรให้ความสำคัญกับความเปราะบางเฉพาะของออสซี่ พิจารณาจากปัจจัยเหล่านี้ การขายดอลลาร์ออสเตรเลียเมื่อเปรียบเทียบกับเงินตราหลบภัยเช่นฟรังก์สวิสอาจเป็นกลยุทธ์ที่ชาญฉลาด คู่เงิน AUD/CHF มักจะลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงเวลาที่มีความไม่แน่นอนทั่วโลก การขายสัญญาล่วงหน้า AUD/CHF หรือการซื้อออปชั่น Put ในคู่เงินนี้เสนอวิธีในการป้องกันความเสี่ยงจากความเสี่ยงรวมของการลดอัตราดอกเบี้ย RBA และความสัมพันธ์ที่แย่ลงระหว่างสหรัฐฯ และจีน
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
