นโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐและความคาดหวังเรื่องเงินดอลลาร์
ความคาดหวังในการนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายของธนาคารกลางสหรัฐอาจส่งผลต่อการแข็งค่าของเงินดอลลาร์ ขณะที่การปิดรัฐบาลสหรัฐยังคงดำเนินอยู่ การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญถูกเลื่อนออกไป การกล่าวสุนทรพจน์จากธนาคารกลางสหรัฐ, ธนาคารแห่งอังกฤษ และธนาคารกลางยุโรปคาดว่าจะเกิดขึ้นตลอดทั้งวัน ดัชนีเงินดอลลาร์แสดงถึงความเป็นไปได้ที่จะลดลงไปที่ระดับ 97.80/00 เงินดอลลาร์สหรัฐแสดงถึงความอ่อนแออย่างต่อเนื่อง และเราพบว่า ดัชนีเงินดอลลาร์ (DXY) กำลังซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 98.10 หลังจากที่ลดต่ำกว่าแนวรับสำคัญ ความอ่อนนี้เกิดจากความเชื่อมั่นที่เข้มแข็งของตลาดว่า ธนาคารกลางสหรัฐกำลังจะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ย ภาพทางเทคนิคแสดงถึงแนวโน้มจะลดลงต่อไปที่ระดับ 97.80 ในสัปดาห์ที่จะถึงนี้ เรามีความเชื่อว่า ความคาดหวังนี้เป็นสิ่งที่มีเหตุผล เนื่องจากอนาคตของอัตราดอกเบี้ยกำลังชี้ให้เห็นถึงความน่าจะเป็นสูงกว่า 95% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 คะแนนฐานในการประชุม FOMC ในเดือนนี้ ซึ่งต่อเนื่องจากสัญญาณที่ถ่อมตนที่เราได้รับจากธนาคารกลางในระหว่างการประชุมเมื่อเดือนกันยายน 2025 การปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สองนั้นก็มีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นในเดือนธันวาคมบริบททางเศรษฐกิจและกลยุทธ์ตลาด
นี่ทำให้ธนาคารกลางสหรัฐอยู่ในสถานการณ์ที่ยากลำบาก เนื่องจากรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ล่าสุดในเดือนกันยายนแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ที่ 3.8% เมื่อเปรียบเทียบปีต่อปี ธนาคารกลางสหรัฐดูเหมือนจะให้ความสำคัญกับปัญหาเกี่ยวกับเศรษฐกิจที่ชะลอตัวมากกว่าเรื่องเงินเฟ้อ ซึ่งเป็นอุปสรรคที่ชัดเจนต่อเงินดอลลาร์ ทองคำเป็นผู้รับประโยชน์หลัก โดยแตะระดับสูงสุดใหม่ที่ประมาณ 2,450 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากระดับของมันในปี 2024 เงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงและอัตราดอกเบี้ยจริงที่ตกลงทำให้การถือทองคำที่ไม่ให้ผลตอบแทนดูดึงดูดยิ่งขึ้น เรายังเห็นการเพิ่มขึ้นของความผันผวนในตลาด โดย VIX ขึ้นแตะ 18.5 จากระดับต่ำประมาณ 14 เมื่อเดือนที่แล้ว ซึ่งสะท้อนถึงความวิตกกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับแรงเสียดทานทางการเมืองในสหรัฐและปัญหาการค้ากับจีนที่ยังไม่คลี่คลาย การซื้อออปชันป้องกันการลงสำหรับดัชนีหุ้นหรือการพิจารณาผลประโยชน์ระยะยาวในความผันผวนอาจเป็นการป้องกันที่มีคุณค่า เมื่อมองไปที่คู่สกุลเงินหลัก ปอนด์อังกฤษทำผลงานได้ดี โดย GBP/USD ขณะนี้ทดสอบความต้านทานใกล้ระดับ 1.2800 ในขณะที่เงินเยนญี่ปุ่นอ่อนค่าลงเล็กน้อยในวันนี้ เราคาดว่าความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐและญี่ปุ่นจะแคบลงในที่สุดทำให้ USD/JPY ลดลงจากบริเวณปัจจุบันที่ 151.50 การเคลื่อนไหวไปสู่ระดับ 148.00 ดูเหมือนจะเป็นไปได้เมื่ออัตราผลตอบแทนสหรัฐลดลง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
