ทองคำเป็นที่หลบภัย
ทองคำถูกใช้เป็น储存มูลค่าและถือว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน เป็นที่มองว่าเป็นการป้องกันต่อเงินเฟ้อและการลดค่าของสกุลเงิน ธนาคารกลางถือครองทองคำมากที่สุดเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของพวกเขาผ่านการกระจายการสำรอง ในปี 2022 ธนาคารกลางได้เพิ่มทองคำ 1,136 ตัน ซึ่งมีมูลค่าประมาณ 70,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐลงในสำรอง โดยเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี ได้เพิ่มการถือครองทองคำ ทองคำมีความสัมพันธ์ผกผันกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ เมื่อดอลลาร์อ่อนค่าขึ้น ราคาทองคำมักจะสูงขึ้น ในขณะที่การฟื้นตัวของตลาดหุ้นสามารถทำให้ราคาทองคำลดลง ทองคำมักจะเพิ่มขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยต่ำลง และได้รับผลกระทบจากความไม่แน่นอนทางภูมิศาสตร์และความกลัวการถดถอยแนวโน้มตลาดทองคำ
เมื่อราคาทองคำแสดงความแข็งแกร่งในวันนี้ เรามองว่านี่ไม่ใช่แค่การตอบสนองชั่วคราว สถานะของโลหะนี้ในการป้องกันเงินเฟ้อและการลดค่าของสกุลเงินกำลังเป็นที่น่าสนใจมากขึ้น แนวโน้มขาขึ้นนี้สะท้อนให้เห็นถึงความรู้สึกของตลาดที่กว้างขึ้นที่เอื้อประโยชน์ให้กับสินทรัพย์ที่ปลอดภัย แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐอเมริกามีผลดีต่อตลาดทองคำ หลังจากการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงที่สิ้นสุดในปี 2024 ตลาดฟิวเจอร์สขณะนี้กำลังประเมินความน่าจะเป็นมากกว่า 70% ในการลดอัตราดอกเบี้ยในไตรมาสที่สองของปี 2026 เมื่อเศรษฐกิจเติบโตชะลอตัว เนื่องจากทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน จึงน่าสนใจมากขึ้นเมื่อคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลง ความรู้สึกนี้ส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐซึ่งมีความสัมพันธ์ผกผันกับทองคำ ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ลดลงกว่า 3% ในไตรมาสที่แล้ว ส่งผลให้ทองคำถูกลงสำหรับผู้ถือสกุลเงินอื่นและเพิ่มความต้องการทั่วโลก เราคาดว่าความกดดันนี้จะยังคงมีอยู่เมื่อการปรับเปลี่ยนทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐมีความชัดเจนมากขึ้น ความต้องการจากสถาบันช่วยให้ราคามีการสนับสนุนที่แข็งแกร่ง มองย้อนกลับไป ธนาคารกลางเพิ่มทองคำเป็นประวัติการณ์ 1,037 ตันในปี 2022 และการซื้อขายที่แข็งแกร่งนี้ยังคงดำเนินต่อไปในปี 2024 โดยสภาทองคำโลกรายงานว่ามีการเพิ่มทองคำอีก 800 ตันในสำรองอย่างเป็นทางการในปีที่แล้ว การกระจายการถือครองทองคำจากธนาคารในตลาดเกิดใหม่นี้เป็นปัจจัยสนับสนุนระยะยาวที่ทรงพลัง ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์และสัญญาณของเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัวยังส่งผลให้นักลงทุนมุ่งสู่ความปลอดภัย ความผันผวนในตลาดหุ้นเพิ่มขึ้น และเห็นการหลบหนีไปยังสินทรัพย์ที่มีคุณภาพ นี่คือสภาพแวดล้อมที่สนับสนุนบทบาทของทองคำเป็นผู้กระจายพอร์ตโฟลิโอที่สำคัญในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน สำหรับผู้ค้า นี่แสดงถึงการวางตำแหน่งเพื่อความเพิ่มขึ้นในอนาคต เราเชื่อว่าการเลือกซื้อสิทธิในการซื้อทองคำฟิวเจอร์สหรือการกระจายการซื้อสิทธิแบบ Bull Call ให้ความเสี่ยงที่ชัดเจนในการทำกำไรจากความเคลื่อนไหวที่คาดหวังนี้ เรากำลังเฝ้าดูระดับ 2,150 ดอลลาร์ต่อออนซ์เป็นพื้นที่สนับสนุนที่สำคัญสำหรับการเริ่มต้นตำแหน่งใหม่
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
