ทองคำในฐานะที่เก็บมูลค่า
ทองคำเป็นที่รู้จักว่าเป็นที่เก็บมูลค่าและเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน มักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ช่วยป้องกันภาวะเงินเฟ้อและการเสื่อมค่าเงินเนื่องจากไม่ขึ้นอยู่กับผู้ออกหรือรัฐบาลใด ๆ ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคำหลัก ซื้อทองคำเพื่อสนับสนุนเศรษฐกิจและเพิ่มความน่าเชื่อถือของสกุลเงิน ในปี 2022 พวกเขาซื้อทองคำ 1,136 ตัน มูลค่า 70,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการซื้อที่สูงที่สุดเป็นประวัติการณ์ โดยเฉพาะในประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี โดยทั่วไปแล้วทองคำมักมีความสัมพันธ์อย่างตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ดอลลาร์ที่อ่อนแอมักจะช่วยผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น ขณะที่ตลาดหุ้นที่ฟื้นตัวอาจทำให้ราคาทองคำลดลง ปัญหาทางการเมืองและความกลัวการถดถอยอาจส่งผลกระทบต่อทองคำเนื่องจากความนิยมในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย โดยอัตราดอกเบี้ยสามารถมีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวได้ความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยและการเก็งกำไรในตลาด
ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน ทองคำจึงมีความไวต่อความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย และตลาดขณะนี้กำลังตั้งราคาในความเป็นไปได้ของการปรับนโยบายของเฟด หลังจากรอบการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงที่เราได้เห็นในปี 2023 เพื่อสู้กับเงินเฟ้อ ข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอลงกำลังทำให้เกิดการเก็งกำไรเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยในครึ่งแรกของปี 2026 นักลงทุนในอนุพันธ์ควรพิจารณาการซื้อออปชันระยะยาวเพื่อใช้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินที่อาจเกิดขึ้นนี้ เรายังเห็นการสนับสนุนที่มั่นคงจากความต้องการของธนาคารกลางที่ยังคงมีอยู่ ซึ่งดำเนินต่อไปในอัตราที่สูงตั้งแต่การซื้อทองคำ 1,136 ตันในปี 2022 สภาทองคำโลกได้ยืนยันว่า ธนาคารกลางโดยเฉพาะจากตลาดเกิดใหม่ ยังคงเป็นผู้ซื้อสุทธิในปี 2024 และ 2025 ดูดซับการลดราคาที่สำคัญในตลาด การซื้ออย่างต่อเนื่องนี้ช่วยลดความเสี่ยงขาลงของตำแหน่งฟิวเจอร์สที่มีแนวโน้มขึ้น นอกจากนี้ บทบาทของทองคำในการป้องกันเงินเฟ้อและความไม่แน่นอนยังคงสำคัญต่อการจัดพอร์ตการลงทุน เมื่อข้อมูล CPI ของสหรัฐแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อยังคงอยู่เหนือระดับ 3% และความตึงเครียดทางการเมืองในช่องแคบฮอร์มุซเพิ่มขึ้น ความนิยมในสินทรัพย์ปลอดภัยกำลังเพิ่มขึ้น สภาพแวดล้อมนี้อาจทำให้ต้องมีการจัดตำแหน่งผ่านกลยุทธ์ เช่น การซื้อออปชันวางในดัชนีตลาดโดยทั่วไป ขณะเดียวกันก็สร้างตำแหน่งยาวในทองคำ
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
