การคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงิน
การคาดการณ์ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะชะลอการปรับอัตราดอกเบี้ยทำให้เยนตกอยู่ภายใต้แรงกดดัน ตลาดเคยคาดหวังว่าจะมีการดำเนินการที่สำคัญในที่ประชุมปลายเดือนตุลาคมของ BoJ แต่ตอนนี้ได้เปลี่ยนไปมองที่เดือนธันวาคมแทน ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่ารายได้แรงงานในญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 1.5% เมื่อเทียบปีต่อปีในเดือนสิงหาคม แต่ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 4.1% เงินเดือนจริงลดลง 1.4% เมื่อเทียบปีต่อปี ต่อเนื่องเป็นเดือนที่แปดซึ่งส่งผลกระทบต่อ BoJ เนื่องจากต้องเผชิญกับความเสี่ยงจากเงินเฟ้อที่นำเข้า หากเงินเยนถูกลดค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐถึง 152.00 อาจมีการเข้าแทรกแซง ขณะเดียวกัน ธนาคารแห่งอังกฤษ (BoE) ยังคงระมัดระวัง เปิดโอกาสให้มีการปรับนโยบายเพิ่มเติมหากเงินเฟ้อยังคงเป็นปัญหา ความแข็งแกร่งใน GBP/JPY ในปัจจุบันเกิดจากช่องว่างนโยบายที่กว้างขึ้นระหว่างธนาคารแห่งอังกฤษและธนาคารกลางญี่ปุ่น การเปลี่ยนแปลงความเป็นผู้นำของซาเนะ ทากาอิติในญี่ปุ่นทำให้ความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ ถูกเลื่อนออกไปอาจถึงเดือนธันวาคมเป็นอย่างน้อย การเปลี่ยนแปลงทางการเมืองนี้ทำให้เยนอ่อนแอและสนับสนุนการเพิ่มขึ้นของเงินปอนด์ต่อไปตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจและการเคลื่อนไหวเชิงยุทธศาสตร์
เราสามารถเห็นความแตกต่างนี้ได้รับการยืนยันว่าสอดคล้องกับข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุด ดัชนีราคาผู้บริโภคของสหราชอาณาจักร (CPI) ประจำเดือนกันยายนอยู่ที่ 3.1% ซึ่งทำให้ BoE ต้องจับตามองปัญหาเงินเฟ้ออย่างใกล้ชิด ขณะที่ข้อมูลเกี่ยวกับค่าจ้างในญี่ปุ่นล่าสุดนั้นตกต่ำทำให้ BoJ ยากที่จะช justify การปรับนโยบายการเงินในตอนนี้ ในสัปดาห์ข้างหน้าเราคิดว่าการซื้อทางเลือกในการโทรของ GBP/JPY เป็นกลยุทธ์ที่ชัดเจนในการใช้ประโยชน์จากแนวโน้มการเพิ่มขึ้นที่คาดหวัง ความผันผวนที่คาดหมายในหนึ่งเดือนขึ้นไปแล้วเกิน 12% แสดงว่าตลาดกำลังคาดการณ์ถึงการเคลื่อนไหวที่สำคัญรอบการประชุม BoJ ปลายเดือนตุลาคม การตั้งค่านี้ทำให้สามารถทำกำไรสูงขึ้นหากคู่เงินนี้ยังคงขยับขึ้นไปรอบ 206-208 ความเสี่ยงหลักต่อมุมมองนี้คือการแทรกแซงโดยตรงจากเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นซึ่งมีแนวโน้มจะเกิดขึ้นมากขึ้นหาก USD/JPY พุ่งเกิน 152.00 นอกจากนี้เรายังต้องสังเกตว่าข้อมูล CFTC ล่าสุดแสดงให้เห็นว่ามีการเปิดสถานะสั้นในการเก็งกำไรเกี่ยวกับเยนในระดับสูงที่สุดนับตั้งแต่ต้นปี 2024 การกลับตัวอย่างฉับพลันอาจทำให้เกิดการบีบสถานะสั้นอย่างมีนัยสำคัญในการเทรดที่หนาแน่นนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
