ภาพรวมข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐและญี่ปุ่น
ความคาดหวังว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจมีแนวทางที่เข้มงวดขึ้นขัดแย้งกับการคาดการณ์ของธนาคารกลางสหรัฐในการลดต้นทุนการกู้ยืมสองครั้งในปีนี้ สิ่งนี้ทำให้คู่เงิน USD/JPY อยู่ที่ระดับต่ำที่สุดในรอบหนึ่งสัปดาห์บริเวณ 147.00 ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่จะมาถึง เช่น รายงาน ADP และดัชนีการผลิต ISM อาจให้ทิศทางเพิ่มเติม ญี่ปุ่นมีดัชนีการผลิต PMI ที่ 48.5 ในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นการลดลงที่เร็วที่สุดในรอบหกเดือน อย่างไรก็ตาม การสำรวจธุรกิจ Tankan แสดงให้เห็นว่าความรู้สึกของผู้ผลิตในญี่ปุ่นมีการปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย การเพิ่มอัตราดอกเบี้ย 25 คะแนนพื้นฐานโดย BoJ ในเดือนตุลาคมสนับสนุนเยน การปิดรัฐบาลของสหรัฐฯ กำลังเริ่มต้นขึ้น ซึ่งอาจส่งผลกระทบทางลบต่อเศรษฐกิจ เครื่องมือ FedWatch แสดงให้เห็นถึงความน่าจะเป็นที่สูงขึ้นในการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด การเปิดงานในสหรัฐฯ ทำสถิติอยู่ที่ 7.22 ล้านตำแหน่งในเดือนสิงหาคม หากการปิดรัฐบาลยังคงต่อเนื่อง การเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจหลัก เช่น รายงานอัตราการจ้างงาน นอกพื้นที่การเกษตร อาจจะถูกเลื่อนออกไป ความแตกต่างระหว่างธนาคารกลางเป็นปัจจัยที่สำคัญที่สุดในขณะนี้ เราเห็นว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นมีแนวโน้มที่จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ย โดยค่าเช่าผู้ลงทุนในตลาดอยู่ที่ 85% สำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 28 ตุลาคม นโยบายนี้ตัดกับธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งตลาดกำลังคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยผลกระทบจากการปิดรัฐบาลของสหรัฐฯ
จากฝั่งสหรัฐฯ การปิดรัฐบาลที่กำลังดำเนินอยู่ก่อให้เกิดความหวังว่าจะมีเฟดที่มีมุมมองผ่อนคลายมากขึ้น เมื่อย้อนดูการปิดรัฐบาลในปี 2018-2019 มีระยะเวลา 35 วัน และทำให้ GDP ไตรมาสลดลงประมาณ 0.2% ซึ่งเป็นแบบอย่างที่ทำให้เฟดวิตกกังวล เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นอัตราส่วนความน่าจะเป็น 70% ของการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้ และมีโอกาสกว่า 90% ในการประชุมเดือนธันวาคม การแยกนโยบายนี้กำลังทำให้ความแตกต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ และญี่ปุ่นแคบลง ซึ่งเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อน USD/JPY เราได้เห็นการกลับด้านนี้เมื่อช่วงปี 2022-2023 เมื่อความแตกต่างที่แคบลงส่งคู่แลกเปลี่ยนพุ่งสูงเกิน 150 ตอนนี้เมื่อส่วนนี้แคบลง ควรคาดหวังแรงกดดันต่อสกุลเงินนี้อย่างต่อเนื่อง รายงานการจ้างงาน ADP ในวันนี้เป็นจุดสนใจหลัก โดยคาดว่ามีการสร้างงานเพียง 50,000 ตำแหน่ง ซึ่งต่ำมากเมื่อเปรียบเทียบกับค่าเฉลี่ย 180,000 ที่เคยเกิดขึ้นในครึ่งแรกของปี 2025 หากตัวเลขอยู่ที่หรือต่ำกว่าประมาณนี้ จะเพิ่มความเชื่อมั่นเกี่ยวกับเศรษฐกิจสหรัฐที่ชะลอตัวและอาจทำให้ USD/JPY ต่ำกว่า 147.00 เราควรพิจารณาถึงตำแหน่งที่ได้ประโยชน์จากสถานการณ์นี้ เช่น การซื้อสิทธิขายใน USD/JPY หรือการตั้งสัญญาฟิวเจอร์สสั้น จากมุมมองทางเทคนิค เรากำลังติดตามระดับ 147.00 อย่างใกล้ชิด การหลุดต่ำกว่าระดับนี้อย่างต่อเนื่องจะยืนยันแรงเทขายและเปิดโอกาสให้มีการลดลงเพิ่มเติม ในทางกลับกัน เราควรใช้ระดับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ซึ่งปัจจุบันอยู่ราว 148.40 เป็นระดับสำคัญในการติดตามเพื่อดูการกลับตัวที่อาจเกิดขึ้น
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
