แนวโน้มตลาด
ทองคำมีการปรับตัวสูงขึ้นอย่างพอสมควรแต่ยังอยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดที่เคยทำได้ เนื่องจากนักเทรดหยุดพักในสภาวะที่ซื้อมากเกินไป สถานการณ์เบื้องหลังยังเป็นประโยชน์ต่อทองคำ โดยที่เกิดความตึงเครียดในทางการเมืองและการปิดรัฐบาลของสหรัฐบางส่วนได้ช่วยสนับสนุนโลหะมีค่า นักลงทุนมีแนวโน้มที่เป็นบวกต่อทองคำ เนื่องจากความไม่แน่นอนยังคงอยู่ โดยทองคำเพิ่มขึ้น 45% ตั้งแต่ปี 2025 และ 11% ในเดือนกันยายน มีการเสนอการใช้จ่ายของพรรครีพับลิกันที่ล้มเหลวซึ่งอาจนำไปสู่การปิดรัฐบาลอีกครั้ง ส่งผลให้ความต้องการทองคำเพิ่มขึ้นและอาจกระตุ้นการผ่อนคลายจากเฟด นักเทรดมีการคาดการณ์ว่ามีโอกาส 95% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเฟดเดือนตุลาคม และ 75% สำหรับการปรับลดอีกครั้งในเดือนธันวาคม ขณะที่ประธานธนาคารเฟดแห่งดัลลัสเตือนเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ ความเสี่ยงทางการเมืองเช่นท่าทางของรัสเซียที่มีต่อการส่งมิสซายูไนเต็ดไปยังยูเครนยังสนับสนุนทองคำ ในเชิงเทคนิค ราคาทองคำมีแนวโน้มในเชิงบวก แม้ว่า RSI จะแสดงถึงสภาวะซื้อมากเกินไป การปรับตัวลงต่ำกว่า $3,835 อาจพบการสนับสนุนในการซื้อ แต่การตกต่ำนักอยู่ต่ำกว่า $3,800 อาจนำไปสู่การขาดทุนที่มากขึ้น นโยบายการเงินของเฟด ผ่านการปรับอัตรา มีผลกระทบอย่างมากต่อเงินดอลลาร์สหรัฐ วิธีการช่วยการเงินในการกระตุ้นและการรัดเข็มขัดเป็นเครื่องมือที่ใช้ในสถานการณ์เศรษฐกิจเฉพาะเจาะจง ส่งผลต่อความแข็งแกร่งของเงินดอลลาร์พลศาสตร์ราคาทองคำ
ด้วยสภาวะซื้อมากเกินไปของทองคำ เราจึงมองว่าการหยุดชะงักในขณะนี้ต่ำกว่าจุดสูงสุดตลอดกาลเป็นการรวมตัวที่ดีมากกว่าการกลับตัว ภาพรวมทางเศรษฐกิจที่ผลักดันโดยความเสี่ยงทางการเมืองและการปิดรัฐบาลของสหรัฐยังคงสนับสนุนทองคำอย่างมาก การปรับตัวลงเพื่อหาการสนับสนุนควรถูกมองว่าเป็นโอกาสในการซื้อ เพราะเส้นทางที่ง่ายที่สุดยังคงเป็นขึ้น การปิดรัฐบาลของสหรัฐบางส่วนที่เริ่มขึ้นในสัปดาห์นี้ในเดือนตุลาคม 2025 เป็นแรงผลักดันที่สำคัญสำหรับสินทรัพย์ที่ปลอดภัย มองย้อนกลับไปที่การปิดรัฐบาลที่ยาวนาน 35 วันซึ่งเริ่มต้นในปลายปี 2018 เราเห็นราคาทองคำพุ่งขึ้นกว่า 4% ในช่วงเวลาของความไม่แน่นอนทางการเมือง เราคาดว่าการเคลื่อนไหวเพื่อความปลอดภัยจะเกิดขึ้นอีกครั้ง ซึ่งอาจผลักดันราคาขึ้นไปอีก ความเชื่อมั่นในตลาดเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงนโยบายของเฟดยังคงแข็งแกร่งมาก โดยฟิวเจอร์สเฟดคาดการณ์โอกาส 95% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้ ความรู้สึกนี้ยังคงเข้มแข็งแม้ว่าเงินเฟ้อหลักยังคงอยู่ที่ประมาณ 3.2% ตามรายงานล่าสุดในเดือนสิงหาคม 2025 สิ่งนี้สะท้อนถึงความรู้สึกที่เราเห็นในปลายปี 2023 เมื่อความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2024 เพิ่มขึ้นทำให้เกิดการพุ่งขึ้นของทองคำ สำหรับนักเทรดอนุพันธ์ สิ่งนี้เสนอแนะกลยุทธ์ “ซื้อเมื่อราคาอ่อนตัว” โดยใช้ตัวเลือก (options) มีแนวคิดคือไม่ควรไล่ตามจุดสูงสุด คิดการขายตัวเลือกพุทที่ไม่มีเงินอยู่ในตัว (out-of-the-money) โดยมีราคาส่งให้ใกล้ระดับการสนับสนุนสำคัญเช่น $3,800 หรือ $3,750 สำหรับการหมดอายุในเดือนพฤศจิกายน กลยุทธ์นี้ช่วยให้คุณสามารถเก็บค่าพรีเมี่ยมขณะรอจุดเข้าที่น่าสนใจมากขึ้น
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
