เงินปอนด์อังกฤษ (GBP) ฟื้นตัวขึ้นเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) โดย GBP/USD แตะระดับประมาณ 1.3393 หลังจากลดลงเป็นเวลาสองวัน นี่เป็นผลมาจากการเผยแพร่ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐในเดือนสิงหาคม ซึ่งตรงตามการคาดการณ์ของตลาดและไม่ได้ให้สัญญาณใหม่สำหรับการดำเนินการของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ดัชนีเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งประเมินค่า USD เมื่อเปรียบเทียบกับสกุลเงินหลักหกสกุล ลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 98.35 หลังจากที่เคยขึ้นสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ ดัชนีราคาหลัก PCE ซึ่งเป็นมาตรการการเงินที่สำคัญของ Fed ในเรื่องเงินเฟ้อ เพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเปรียบเทียบรายเดือนในเดือนสิงหาคม ตรงตามการคาดการณ์ และปรับลดจาก 0.3% ในเดือนกรกฎาคม

ภาพรวมเงินเฟ้อในสหรัฐ

เงินเฟ้อหลัก PCE รายปีอยู่ที่ 2.9% สูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ Fed ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) เพิ่มขึ้น 0.3% รายเดือน ตรงตามความคาดหวัง โดยมีการเพิ่มขึ้นรายปีถึง 2.7% ในเดือนสิงหาคม เพิ่มจาก 2.6% ในเดือนกรกฎาคม รายได้ส่วนบุคคลเพิ่มขึ้น 0.4% สูงกว่าการคาดการณ์ และการใช้จ่ายเพิ่มขึ้น 0.6% จาก 0.5% ในเดือนกรกฎาคม สะท้อนถึงความต้องการของผู้บริโภคในสหรัฐที่ยังคงแข็งแกร่ง การสำรวจของมหาวิทยาลัยมิชิแกน (UoM) แสดงให้เห็นว่าสมรรถภาพของผู้บริโภคและความคาดหวังในเดือนกันยายนลดลง ขณะที่ความคาดหวังเงินเฟ้อลดลง ประธาน Fed สาขารีชมอนด์ Thomas Barkin สังเกตเห็นว่าตลาดแรงงานเริ่มชะลอตัวลงอย่างมีนัยยะ เนื่องจากการเติบโตของการจัดหางานลดลง ซึ่งลดความเสี่ยงการพุ่งขึ้นของอัตราการว่างงาน ขณะเดียวกันก็มุ่งเน้นการตัดสินใจนโยบายที่อิงตามข้อมูลเพื่อสร้างสมดุลระหว่างการจ้างงานและเป้าหมายเงินเฟ้อ เงินปอนด์กำลังแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์เพราะข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐไม่ได้สูงมากอย่างที่บางคนกลัว ซึ่งลดแรงกดดันจากธนาคารกลางสหรัฐที่จะทำการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างเข้มงวด นี่ชี้ให้เห็นว่าความแข็งแกร่งของดอลลาร์ในช่วงที่ผ่านมาบางทีอาจจะเริ่มสูญเสียแรงผลักดันในขณะนี้ เราสังเกตเห็นความผันผวนของสกุลเงินเพิ่มขึ้นในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา เนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายของ Fed เพิ่มขึ้น ด้วยรายงานเงินเฟ้อนี้ที่ให้ความชัดเจนบางอย่าง เราอาจเห็นความผันผวนเริ่มลดลงในสัปดาห์ข้างหน้า สภาพแวดล้อมนี้ทำให้กลยุทธ์ที่มีกำไรจากความผันผวนที่ลดลง เช่น การขายออปชันบนสกุลเงินหลัก ดูน่าสนใจยิ่งขึ้น

โอกาสในตลาดสกุลเงิน

ความแข็งแกร่งของเงินปอนด์ไม่ได้เป็นเพียงเรื่องของความอ่อนแอของดอลลาร์เท่านั้น แต่ยังมีพื้นฐานสนับสนุนที่ดีอีกด้วย เราจำได้ว่า ธนาคารกลางอังกฤษต้องรักษาอัตราดอกเบี้ยให้สูงกว่าเดิมไปจนถึงปี 2024 เพื่อควบคุมเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูง ซึ่งให้ฐานที่แข็งแกร่งกับเงินปอนด์ แนวนี้แนะนำว่าการซื้อออปชันซื้อ GBP/USD เพื่อคาดหวังการเพิ่มขึ้นต่อไปเป็นกลยุทธ์ที่มีเหตุผล อย่างไรก็ตาม เราต้องไม่หลงระเริง เพราะเงินเฟ้อหลักของสหรัฐยังสูงกว่าจุดเป้าหมาย 2% ของ Fed ที่ 2.9% และการใช้จ่ายของผู้บริโภคยังคงแข็งแกร่ง วัฏจักรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่รุนแรงในปี 2022-2023 สอนเราว่า Fed จะไม่ลังเลที่จะดำเนินการอย่างเข้มงวดหากข้อมูลเงินเฟ้อกลับมาสูงอีกครั้ง ซึ่งหมายความว่าการวางตำแหน่งสั้นในดอลลาร์มีความเสี่ยงสูงหากข้อมูลในครั้งถัดไปทำให้ตกใจ Fed ขณะนี้ชัดเจนว่าต้องการที่จะสร้างสมดุลในการต่อสู้กับเงินเฟ้อและเป้าหมายในการมีงานสูงสุด ซึ่งหมายความว่าผู้ค้าแนะนำให้จับตามองรายงานงานในอนาคต เช่น การจ้างงานนอกฟาร์ม (Non-Farm Payrolls) ใกล้เคียงกับข้อมูลเงินเฟ้อ ความอ่อนแรงที่สำคัญในตลาดแรงงานอาจเร่งให้เกิดการคาดการณ์เกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed และเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่า ในสภาพแวดล้อมที่ขึ้นอยู่กับข้อมูลนี้ การใช้กลยุทธ์ที่มีความเสี่ยงที่กำหนดไว้เป็นเรื่องที่ชาญฉลาด เช่น การซื้อออปชันซื้อ (call spreads) บน GBP/USD หรือออปชันขาย (put spreads) บนดัชนีเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ช่วยให้มีส่วนร่วมในความเคลื่อนไหวที่อาจเกิดขึ้นในขณะที่จำกัดการสูญเสียสูงสุด วิธีนี้ช่วยให้เราแสดงความเห็นได้โดยไม่ต้องเสี่ยงกับการขาดทุนไม่มีที่สิ้นสุดหากตลาดกลับตัวอย่างกระทันหัน

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets