ภาระหนี้สินทั่วโลกและความน่าเชื่อถือของสกุลเงิน
เขาเชื่อว่าการขาดดุลมากเกินไปลดความน่าเชื่อถือของสกุลเงินแบบดั้งเดิมในฐานะที่เก็บความมั่งคั่ง จึงแนะนำให้กระจายการลงทุนไปยังทองคำ ดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลงกว่า 10% ในปีนี้ และสกุลเงินอื่น ๆ ก็อ่อนค่าลงเมื่อเปรียบเทียบกับทองคำ ซึ่งเขามองว่าทองคำเป็นสกุลเงินสำรองหลัก เกี่ยวกับแรงกดดันทางการคลังของสหรัฐฯ ดาลิโอเสนอว่ารัฐบาลอาจต้องออกหนี้สินจำนวน 12 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งอาจทำให้เกิดความไม่สมดุลในตลาด เขาแนะนำให้รัฐสภาลดการขาดดุลลงเหลือ 3% ของ GDP แต่ข้อจำกัดทางการเมืองและแพ็คเกจการคลังล่าสุดของทรัมป์ที่เพิ่มหนี้โดย 3.4 ล้านล้านดอลลาร์ ทำให้สถานการณ์นี้ซับซ้อนขึ้น แม้ว่าดาลิโอจะกล่าวว่าดอลลาร์จะยังคงมีอำนาจเหนือ แต่เขายอมรับว่าการค้าของจีนกำลังเพิ่มขึ้น บริษัท Avanda Investment Management ของ Ng Kok Song ยังได้ชี้ให้เห็นถึงความกังวลเกี่ยวกับหนี้ของสหรัฐฯ และความเสี่ยงที่คล้ายคลึงกันในประเทศอื่น ๆ เช่น ฝรั่งเศส ญี่ปุ่น และจีน เรากำลังเผชิญกับแรงกดดันที่มหาศาลต่อสกุลเงินหลัก เนื่องจากหนี้สินทั่วโลกที่ขยายตัว หนี้สาธารณะของสหรัฐฯ เกินกว่า 36 ล้านล้านดอลลาร์ ทำให้สัดส่วนหนี้ต่อ GDP อยู่ที่ 109% ซึ่งเป็นเส้นทางการคลังที่ไม่ยั่งยืน สถานการณ์นี้ทำให้ทางเลือกในการเก็บมูลค่าที่ไม่ใช่เงินตรา โดยเฉพาะทองคำ น่าสนใจมากขึ้นในฐานะการป้องกันความเสี่ยงจากการเสื่อมค่าของสกุลเงินโอกาสและกลยุทธ์
สัปดาห์ที่จะถึงนี้เปิดโอกาสในอนุพันธ์ทองคำ เพราะทองคำได้ผ่านราคา 2,550 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในปีนี้ เนื่องจากความไม่ยินยอมทางการเมืองในการจัดการกับการขาดดุล เราควรพิจารณาซื้อออปชั่นเรียกสำหรับกองทุน ETF ทองคำเพื่อทำกำไรจากการเพิ่มขึ้นต่อไป กลยุทธ์นี้ให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นเมื่อผู้ลงทุนยังคงมองหาความปลอดภัยจากการลดค่าของสกุลเงิน การอ่อนค่าของดอลลาร์ดูเหมือนจะเป็นแนวโน้มที่ต่อเนื่อง โดยดัชนีดอลลาร์ (DXY) ลดลงจาก 105 สู่ 94 ในครึ่งแรกของปี 2025 เราควรคำนึงถึงการซื้อออปชั่นขายสำหรับกองทุนที่ติดตามดอลลาร์หรือใช้ฟิวเจอร์สเพื่อลองขายสกุลเงินเมื่อเปรียบเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ปัญหาทางการคลังที่ดำเนินอยู่ในสหรัฐฯ บ่งชี้ว่าการกดดันให้อ่อนค่าของดอลลาร์จะยังคงอยู่ ตลาดพันธบัตรของสหรัฐฯ กำลังเผชิญกับปัญหาซัพพลายและอุปสงค์ เช่นเห็นได้จากอัตราการเสนอซื้อที่อ่อนแอในประมูลพันธบัตรระยะ 10 ปีของเดือนที่แล้ว นี่คือสิ่งที่ชี้ให้เห็นถึงความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในหนี้สาธารณะ ทำให้ตัวเลือกใน ETF พันธบัตรระยะยาวมีประโยชน์ เราสามารถใช้สแทรดเดิลเพื่อซื้อขายความผันผวนของราคาโดยไม่ต้องเดิมพันในทิศทางเฉพาะ ความไม่เสถียรทางการคลังนี้สร้างความเสี่ยงสำคัญต่อการตลาดหุ้น โดยทำให้ความผันผวนสูงขึ้น ดัชนี VIX ยังคงอยู่สูงกว่า 20 ตลอดปี ซึ่งบ่งชี้ถึงความไม่แน่นอนที่ยืดเยื้อในหมู่นักลงทุน การป้องกันพอร์ตการลงทุนหุ้นระยะยาวโดยใช้ออปชั่นขายในดัชนีเช่น S&P 500 เป็นมาตรการป้องกันที่รอบคอบ ความท้าทายด้านหนี้เหล่านี้ไม่ได้มีเฉพาะในสหรัฐฯ เท่านั้น ประเทศอย่างญี่ปุ่นและฝรั่งเศสก็กำลังเผชิญกับแรงกดดันทางการคลังที่คล้ายกัน อย่างไรก็ตาม บทบาทของดอลลาร์ในฐานะสกุลเงินสำรองหลักหมายความว่าความไม่เสถียรของมันมีผลกระทบต่อระดับโลก
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
