แนวโน้มระยะสั้นของ BoJ
BoJ คาดว่าแรงกดดันด้านราคาในระยะสั้นจากอาหารและการนำเข้าจะแย่ลง และการเติบโตของค่าแรงและการบริโภคจะสนับสนุนเงินเฟ้อที่มีเสถียรภาพมากขึ้นในระยะเวลาอันใกล้ ในขณะเดียวกัน รายงานจาก Nikkei และแหล่งข้อมูลหลายแห่งระบุว่า BoJ มีแผนที่จะรักษาอัตราปัจจุบันในการประชุมเดือนกันยายน MUFG แนะนำว่าการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอาจถูกเลื่อนออกไปจนถึงเดือนมกราคม 2026 ปฏิทินเศรษฐกิจในเอเชียสำหรับวันที่ 19 กันยายน 2025 รวมถึงการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อของญี่ปุ่นหลังจากการประชุมของ BoJ ด้วยการที่เงินเฟ้อของญี่ปุ่นลดลงแต่ยังคงสูงกว่าเป้าหมายของ BoJ การตัดสินใจที่จะรักษาอัตราไว้ที่ 0.5% ถือว่ามีการคำนวณไว้แล้ว เราคาดว่าสิ่งนี้จะสร้างช่วงเวลาที่มีความผันผวนต่ำในเยนในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า สภาพแวดล้อมนี้เหมาะสมสำหรับกลยุทธ์ที่ทำกำไรจากตลาดที่มีขนาดใหญ่ เช่น การขายตัวเลือกแบบ strangles ระยะสั้นในคู่ USD/JPYผลกระทบต่อการตลาด
ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนสกุลเงินยังคงเป็นความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยที่สำคัญระหว่างญี่ปุ่นและสหรัฐอเมริกา ขณะนี้อัตรานโยบายของธนาคารกลางสหรัฐอยู่ที่ 3.5% ความแตกต่าง 300 จุดฐานนี้ทำให้การทำการค้าโดยยืมเงินเยนดูกลายเป็นสิ่งที่น่าสนใจ ปัจจัยพื้นฐานนี้จะช่วยให้เยนอ่อนค่าลงเมื่อเปรียบเทียบกับดอลลาร์ เรายังจำสถานการณ์นี้ได้ดีจากช่วงปี 2022-2024 เมื่อช่องว่างอัตราดอกเบี้ยขยายตัวทำให้เยนลดค่าอย่างรวดเร็ว แม้ว่า BoJ จะเลิกใช้อัตราดอกเบี้ยติดลบแล้ว แต่เนื้อหาหลักยังไม่เปลี่ยนแปลง ค่าใช้จ่ายสูงในการถือครองตำแหน่งเยนจะทำให้การแข็งค่าของสกุลเงินนี้ไม่เกิดขึ้นในขณะนี้ สำหรับผู้ค้าในตลาดหุ้น ท่าทีที่มีความอดทนของธนาคารกลางและการอ่อนค่าของเยนจะช่วยสนับสนุนดัชนี Nikkei 225 ค่าเยนที่อ่อนค่าจะเพิ่มผลกำไรจากต่างประเทศของผู้ส่งออกหลักของญี่ปุ่น ซึ่งอาจทำให้ดัชนีมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น เราเห็นโอกาสในการใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของ Nikkei หรือออปชั่นคอล เพื่อวางตำแหน่งสำหรับการสนับสนุนที่ต่อเนื่องนี้ ความเสี่ยงหลักต่อมุมมองนี้คือหากการเติบโตของค่าแรง ซึ่งเห็นการเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 4.1% ในการเจรจา ‘shunto’ ล่าสุด เริ่มกระตุ้นความต้องการในประเทศมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ ข้อมูลใด ๆ ที่แสดงให้เห็นว่าค่าแรงจริงเริ่มฟื้นตัวในเชิงบวกอาจบังคับให้ BoJ ต้องเปลี่ยนท่าทีไปสู่การเข้มงวดมากขึ้นเร็วกว่าที่ตลาดคาดไว้ เราจะติดตามข้อมูลการขายปลีกและดัชนี PMI ของบริการอย่างใกล้ชิดเพื่อหาเครื่องหมายของการเปลี่ยนแปลงนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
