การลดลงทางเศรษฐกิจโลก
การเติบโตทางเศรษฐกิจทั่วโลกกำลังชะลอตัวจากภาษีนำเข้าสูงในสหรัฐฯ และความไม่แน่นอน ในสหรัฐฯ การลงทุนของธุรกิจยังคงแข็งแกร่ง แต่ความระมัดระวังของผู้บริโภคและการชะลอตัวของการจ้างงานมีแนวโน้มชัดเจน การเติบโตในยูโรโซนได้ลดลง และเศรษฐกิจจีนมีแนวโน้มอ่อนแอ สภาพการเงินผ่อนคลายพร้อมราคาหุ้นที่สูงขึ้นและผลตอบแทนจากพันธบัตรที่ลดลง ขณะที่อัตราแลกเปลี่ยนของแคนาดายังคงมีเสถียรภาพ GDP ของแคนาดาลดลงประมาณ 1.5% ในไตรมาสที่สอง การส่งออกลดลง 27% เนื่องจากความไม่แน่นอนทางการค้า และการลงทุนทางธุรกิจลดลง แม้ว่าการบริโภคและที่อยู่อาศัยจะเติบโตได้ดี การเติบโตของประชากรที่ช้าและตลาดแรงงานที่อ่อนแออาจจำกัดการใช้จ่ายของครัวเรือนในอนาคต ตัวเลขการจ้างงานลดลง โดยส่วนใหญ่การสูญเสียงานเกิดขึ้นในภาคส่วนที่ไวต่อการค้า อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 7.1% ในเดือนสิงหาคม ขณะที่การเติบโตของการจ้างงานชะลอ CPI อัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ 1.9% ในเดือนสิงหาคม โดยเงินเฟ้อหลักอยู่ที่ประมาณ 3% แม้ว่าจะมีแรงกดดันสูงขึ้นในเดือนหนึ่ง การลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารมีวัตถุประสงค์เพื่อตอบสนองต่อความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ สภาผู้บริหารกำลังติดตามผลกระทบด้านการค้าต่อการส่งออก การลงทุน การจ้างงาน และเงินเฟ้อ ธนาคารเน้นการรักษาเสถียรภาพราคาที่ยั่งยืนและสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจเศรษฐกิจในประเทศอ่อนแอ
การที่ธนาคารแห่งแคนาดาลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดฐาน เป็นสัญญาณชัดเจนว่าเศรษฐกิจในประเทศกำลังอ่อนแอลงอย่างรวดเร็ว สิ่งนี้แสดงถึงแนวโน้มที่อ่อนลงจากการลดลงของการส่งออกที่ 27% และอัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้นเป็น 7.1% ซึ่งบ่งชี้ว่าการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอาจเกิดขึ้นในอนาคต นักลงทุนควรพิจารณาปรับตัวยืดหยุ่นสำหรับอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงผ่านเครื่องมือ เช่น สัญญาฟิวเจอร์ส BAX หรือการรับอัตราคงที่ในสวอป ขณะนี้สัญญาสวอปดัชนีข้ามคืนกำลังคำนวณโอกาสเกิน 60% ว่าจะมีการลดลงอีกก่อนสิ้นปี การที่ธนาคารแห่งแคนาดาลดอัตราดอกเบี้ยในขณะที่เศรษฐกิจสหรัฐฯ มีอัตราเงินเฟ้อ “สูงขึ้น” จะกดดันค่าเงินดอลลาร์ของแคนาดา อาจทำให้การถือเงินดอลลาร์สหรัฐน่าสนใจมากขึ้น เราคาดว่าราคาแลกเปลี่ยน USD/CAD ที่เพิ่มขึ้นเป็น 1.3980 หลังจากประกาศจะทดสอบระดับ 1.4100 ในสัปดาห์ถัดไป แม้ว่าดอกเบี้ยที่ต่ำอาจสนับสนุนหุ้น แต่เหตุผลในการลดอัตราดอกเบี้ยนี้น่ากังวล เพราะ GDP ของแคนาดาลดลง 1.5% ในไตรมาสที่ผ่านมา ดัชนี S&P/TSX Composite อาจได้รับการปลอบประโลมในตอนแรก แต่ความอ่อนแอในภาคการค้าที่ไวต่อการค้า เช่น อุตสาหกรรมและวัสดุอาจทำให้การฟื้นตัวถูกจำกัด ควรใช้ตัวเลือกในการป้องกันความเสี่ยงจากการลดลง เพราะความผันผวนตามที่วัดโดยดัชนี VIXC ได้เพิ่มขึ้นแล้วเกิน 20 การเน้นย้ำของรายงานเกี่ยวกับการชะลอตัวของการเติบโตทั่วโลก โดยเฉพาะในจีนและยูโรโซน ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความต้องการสินค้า ประเด็นนี้ทำให้ราคาน้ำมันดิบ ซึ่งเป็นสินค้าส่งออกสำคัญของแคนาดา ได้รับความกดดัน แม้ว่าจะมีราคาคงที่ในช่วงนี้ น้ำมัน WTI ที่ซื้อขายอยู่ใกล้ $78 ต่อบาร์เรลอาจเผชิญการกดดันหากข้อมูลการผลิตทั่วโลกที่คาดว่าจะออกมายืนยันว่าสภาวะนี้ชะลอตัวจริง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
