เงินเฟ้อและการลดอัตราดอกเบี้ย
แม้ว่านักเทรดจะคาดหวังว่าการลดอัตราดอกเบี้ยจะเกิดขึ้น แต่เส้นทางข้างหน้านั้นซับซ้อน เงินเฟ้อที่วัดจากดัชนี PCE ซึ่งเป็นที่ชื่นชอบของ Fed คาดว่าจะอยู่สูงกว่า 3% ตลอดครึ่งปีแรกของปีหน้า ซึ่งสูงกว่าหมายเลขเป้าหมาย 2% สถานการณ์เงินเฟ้อนี้อาจจำกัดว่าผู้กำหนดนโยบายสามารถลดอัตราได้อย่างเข้มข้นเพียงใด หาก Fed ใช้แนวทางที่ไม่อ่อนข้อมากนัก ทองคำอาจประสบปัญหา “ถอนตำแหน่ง” ขณะที่นักเก็งกำไรทยอยออก แต่ Bank of America เชื่อว่าในระยะกลาง ทองคำยังคงเป็นหลักประกันที่แข็งแกร่งต่อเงินเฟ้อที่ต่อเนื่องและความผิดพลาดของนโยบาย ทำให้พวกเขายังคงให้คำมั่นกับเป้าหมาย $4,000 สำหรับปี 2026 ด้วยการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐเพียงไม่กี่ชั่วโมง นักการตลาดได้ตั้งราคาในอัตราค่าธรรมเนียมที่ลดลง 25 จุดซึ่งเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่รอบการขึ้นอัตราในเดือนธันวาคมสิ้นสุดลง ซึ่งตามหลังรายงานการจ้างงานเดือนสิงหาคมที่มีการขยายตัวเพียง 150,000 ตำแหน่ง และราคาผู้บริโภคที่ลดลงเล็กน้อยกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยง
วยัยังมีความเสี่ยงที่จะเกิดการถอนตำแหน่ง การทำสัญญาออปชันแบบซื้อที่มีวันหมดอายุสั้นในการลงทุนทองคำฟิวเจอร์สหรือ ETF ทองคำขนาดใหญ่สามารถเป็นวิธีการป้องกันที่ชาญฉลาด กลยุทธ์นี้ให้การป้องกันการตกหลังจากการประกาศ FOMC ในขณะที่จำกัดการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นให้อยู่ภายในค่าพรีเมี่ยมที่จ่ายไป หากทองคำกลับตัวสูงขึ้น แนะนำให้พิจารณาออปชันที่หมดอายุภายในไม่กี่สัปดาห์เพื่อมุ่งไปที่ความผันผวนที่เกิดจากเหตุการณ์นี้ แม้จะมีความระมัดระวังในระยะสั้น เราเชื่อว่าสาเหตุหลักในการถือทองคำ—เงินเฟ้อที่ติดอยู่—ยังคงมีอยู่ ตัวเลข Core PCE ล่าสุดสำหรับเดือนสิงหาคมอยู่ที่ 3.4% ซึ่งย้ำให้เห็นว่า Fed จะมีพื้นที่จำกัดในการผ่อนคลายนโยบายอย่างเข้มข้นโดยไม่ให้เงินเฟ้อกลับมาอีกครั้ง ดังนั้นการรักษาหรือลงทุนในออปชันแบบซื้อระยะยาว อาจเป็นชิ้นส่วนที่หมดอายุในปี 2026 จะช่วยให้นักเทรดยังคงอยู่ในตำแหน่งสำหรับการเคลื่อนไหวที่ใหญ่ขึ้นไปยังเป้าหมาย $4,000
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
